USD/JPY อาจเพิ่มขึ้นอีกในสัปดาห์นี้ด้วยเหตุผลสองประการ: ความโดดเด่นทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ อย่างต่อเนื่อง การจำกัดความเสี่ยงที่ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นจะเข้าแทรกแซง หรือ Fed จะเพิ่มการเดิมพันในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย หรือความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นอย่างมากในตะวันออกกลาง ซึ่งอาจกระตุ้นให้เกิด การเคลื่อนไหวดังกล่าวมีความคมชัดและนำไปสู่การคลี่คลายของการซื้อขายเงินเยนของญี่ปุ่น
ปฏิทินประจำสัปดาห์นี้ถูกครอบงำโดยข้อมูลรองของสหรัฐอเมริกา โดยยอดค้าปลีก การเริ่มต้นที่อยู่อาศัย ใบอนุญาตก่อสร้าง การผลิตภาคอุตสาหกรรม และการขอรับสวัสดิการว่างงานเป็นข้อมูลเดียวที่น่าจับตามอง การรับรู้เกี่ยวกับเส้นทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ เป็นเรื่องยากที่จะเปลี่ยนแปลงอย่างรุนแรง
หาก USD/JPY ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องท่ามกลางข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่อ่อนตัวลง ภัยคุกคามจากการแทรกแซงจากธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นจะถูกขยายออกไป เพื่อให้ผู้กำหนดนโยบายของญี่ปุ่นมีหลักฐานว่าการเพิ่มขึ้นดังกล่าวได้รับแรงผลักดันจากแรงกดดันในการเก็งกำไร หากข้อมูลเหล่านี้ยังคงเป็นที่น่าประทับใจ ก็จะทำให้การแทรกแซงอ่อนแอลง
การขาดข้อมูลบรรทัดแรกจะทำให้เป็นเรื่องยากสำหรับเฟดที่จะกลับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยโดยเจตนาตั้งแต่ต้นปี เพื่อรักษาส่วนต่างผลตอบแทนระหว่างสหรัฐอเมริกาและญี่ปุ่นให้อยู่ใกล้ระดับสูงสุดในปี 2024 ในทำนองเดียวกัน แม้จะมีตารางงานที่มีวิทยากรจาก Fed 15 คน แต่การขาดข้อมูลใหม่บ่งชี้ว่าอาจมีความเบี่ยงเบนเล็กน้อยจากมุมมองทั่วไปที่ว่าไม่มีการเร่งรีบในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย
การฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องในเศรษฐกิจสหรัฐฯ อาจลดความเสี่ยงของการบีบตัวของสถานะเงินเยนสั้นเพื่อเก็งกำไร ซึ่งหากเกิดขึ้นอาจกระตุ้นให้เกิดการปรับฐานอย่างรวดเร็วในสกุลเงิน USD/JPY
ภูมิศาสตร์การเมืองเป็นภัยคุกคามต่อการเพิ่มขึ้นของ USD/JPY หรือไม่?
ความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงความเชื่อมั่นต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ ส่วนใหญ่ถูกระงับไว้ แสดงให้เห็นว่าการพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์อาจมีบทบาทมากขึ้นในการกำหนดทิศทางของ USD/JPY ในอีกไม่กี่วันข้างหน้า โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากสถานการณ์บานปลายต่อไป
ในกรณีที่ความตึงเครียดใกล้เคียงกับตอนนี้หรือผ่อนคลายลง ก็จะรักษาราคาเสนอที่ปลอดภัยสำหรับเงินดอลลาร์ไว้โดยไม่สร้างความเสียหายอย่างมีนัยสำคัญต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ หรือวิถีอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะชี้ไปที่ส่วนต่างของ USD/JPY
อย่างไรก็ตาม หากความขัดแย้งรุนแรงขึ้นโดยเจตนา การไหลเข้าที่ปลอดภัยเข้าสู่สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐอาจถูกแทนที่ด้วยการดำเนินการค้าขายที่เกี่ยวข้องกับการคลายตำแหน่งเงินเยนของญี่ปุ่น ซึ่งนำไปสู่การแข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็วของเงินเยนญี่ปุ่น ดังที่ได้เห็นในช่วงเวลาอื่น ๆ ของตลาดที่กำลังดำเนินอยู่ ความวุ่นวาย
จากข้อพิจารณาทั้งหมดที่กล่าวถึง ผลลัพธ์นี้ดูเหมือนจะเป็นภัยคุกคามที่ใหญ่ที่สุดต่อแนวโน้ม USD/JPY ที่เป็นขาขึ้น มากกว่าความเสี่ยงที่ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นจะเข้ามาแทรกแซง
USD/JPY มีโมเมนตัมขาขึ้นที่ดี และไม่มีเหตุการณ์การหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่สำคัญเกิดขึ้น
เป็นเวลากว่าหนึ่งสัปดาห์แล้วที่ USD/JPY พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่ในรอบ 34 ปีเหนือ 152 ซึ่งบ่งบอกว่าทั้งคู่อาจทะลุผ่านช่วงใหม่ที่สูงขึ้น ยิ่งค่าเงินดอลลาร์อยู่เหนือระดับสำคัญนี้นานเท่าใด นักเทรดและผู้กำหนดนโยบายก็จะยิ่งยอมรับมากขึ้นเท่านั้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากไม่มีผลกระทบด้านลบต่อตลาดหรือเศรษฐกิจ
นอกเหนือจากรายงานเงินเฟ้อประจำวันศุกร์ (ซึ่งไม่ค่อยเบี่ยงเบนไปจากฉันทามติ) ยังมีข้อมูลปฏิทินญี่ปุ่นเพียงเล็กน้อย ดังนั้นจึงเร็วเกินไปที่จะสรุปผลที่มีความหมายเกี่ยวกับผลกระทบของค่าเงินเยนที่อ่อนตัวลงเมื่อเร็ว ๆ นี้ต่อเศรษฐกิจญี่ปุ่นในช่วงเช้า
เนื่องจากความตึงเครียดในอิสราเอลไม่รุนแรงขึ้นหลังจากการโจมตีของอิหร่านเมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา และคำแถลงของเจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นยังคงเป็นวาจาและจำกัด จึงไม่น่าแปลกใจที่ USD/JPY จะสูงขึ้นในวันจันทร์ โดยเข้าใกล้ 155 อย่างที่หลายคนคาดไว้ว่าจะสูงกว่า 152 เป้าหมายแรกกลับหัวหลังจาก . เป้าหมายต่อไปคือระดับ 160 ซึ่งเป็นระดับที่ทั้งคู่ทำงานอย่างหนักทั้งสองด้านในช่วงต้นทศวรรษ 1990
ด้านลบ USD/JPY ดึงดูดกำลังผู้ซื้อ เนื่องจากลดลงต่ำกว่า 153 มาอยู่ที่ 152.65 ทำให้เป็นระดับแนวรับแรกที่ต้องพิจารณา ยิ่งไปกว่านั้น 152 จะให้การสนับสนุนตามเวลาที่ใช้อยู่ใต้เส้นนี้