การเลือกตั้งระยะกลางของสหรัฐเริ่มต้นและทองคำทะลุ 1700 จุด

เมื่อเผชิญกับการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ และข้อมูล CPI เดือนตุลาคม ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ตกลงต่ำกว่า 110 และทองคำปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งและทะลุแนวต้านหลายจุด และคว้าตำแหน่ง 1700 ในการถดถอยเพียงครั้งเดียว หลังจากที่ราคาทองคำแตะจุดต่ำสุดได้สำเร็จในปี 1620 ราคาทองคำได้พลิกกลับการลดลงอย่างสมบูรณ์ตั้งแต่เดือนมีนาคม และหนทางสู่การโต้กลับอาจเริ่มต้นที่นี่

เดิมพันเฟดขึ้นดอกเบี้ยลดลง ดัชนีสหรัฐร่วง

นอกจากการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ ที่เริ่มต้นขึ้นแล้ว ก็ไม่มีข่าวพิเศษอื่นใดที่จะกระตุ้นในชั่วข้ามคืน แต่ข้อมูลตลาดแสดงให้เห็นว่าการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดได้อ่อนตัวลง และดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ได้ขยายแนวโน้มขาลงต่อไปหลังจากวันศุกร์ที่แล้วตกต่ำ เนื่องจากดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐร่วงลงต่ำกว่า 110 ราคาทองคำจึงพุ่งขึ้นเหนือ 1700 อย่างรุนแรง ซึ่งเพิ่มขึ้นมากกว่า 2% ระหว่างวัน

ตามเครื่องมือสังเกตของ CME Fed ความน่าจะเป็นของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยพื้นฐาน 75 ในการประชุมเดือนธันวาคมลดลงเหลือ 43.2% จาก 48% ในวันก่อนหน้า และการคาดการณ์ของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50 จุดได้เพิ่มขึ้นจาก 52% เป็น 56.8% บ่งชี้ว่าความคาดหวังในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้ลดลงเล็กน้อยแต่ไม่มีนัยสำคัญ

เมื่อพิจารณาว่าค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นของประธานเฟดเมื่อสัปดาห์ที่แล้วมีจำกัด และเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงหลังจากข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่แข็งค่าเกินคาด เราไม่สามารถมองข้ามการเปลี่ยนแปลงในคำแถลงนโยบายของสัปดาห์ที่แล้วเกี่ยวกับการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยได้

วรรคใหม่ถูกเพิ่มเข้ามาในคำแถลงนโยบายของเฟดเมื่อวันที่ 3 พฤศจิกายน: "ในการกำหนดจังหวะของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคต คณะกรรมการจะพิจารณาระดับการสะสมของความเข้มงวดของนโยบายการเงินและความล่าช้าของผลกระทบของนโยบายการเงินต่อกิจกรรมทางเศรษฐกิจและอัตราเงินเฟ้อ และเศรษฐกิจ และพัฒนาการทางการเงิน”

การพิจารณาทั้งสามข้อที่เฟดกล่าวถึงนั้น จริง ๆ แล้วแต่ละข้อบ่งชี้ว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอดีตเป็นเรื่องยากที่จะดำเนินต่อไป:

1. เมื่อพิจารณาถึง "ระดับความเข้มงวดของนโยบายการเงินที่สะสมไว้" แท้จริงแล้ว หมายความว่าหลังจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วต่อเนื่องกัน อัตราการขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไปจะชะลอตัวลงเล็กน้อย

2. พิจารณา "ความล่าช้าในผลกระทบของนโยบายการเงินต่อกิจกรรมทางเศรษฐกิจและอัตราเงินเฟ้อ" บ่งชี้ว่าเฟดจะไม่ขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างสุ่มสี่สุ่มห้าเพราะเห็นว่าอัตราเงินเฟ้อไม่ได้ลดลงชั่วคราวและอาจเข้าสู่ช่วงรอเพื่อดูผลกระทบของมาตรการรัดกุมที่มีอยู่ในอนาคต

3. เมื่อพิจารณาถึง "พัฒนาการทางเศรษฐกิจและการเงิน" สิ่งนี้ทำให้จุดยืนที่ยากลำบากของอดีตเจ้าหน้าที่เฟดอ่อนลง "ในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อควบคุมเงินเฟ้อแม้ว่าตลาดหุ้นจะดิ่งลงในภาวะถดถอย"

การเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในจุดยืนของเฟดอาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อแนวโน้มของค่าเงินดอลลาร์ หากค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นนานกว่าหนึ่งปีเข้าสู่จุดสูงสุด ราคาทองคำจะผ่อนคลายลง

แน่นอนว่า การยืนอยู่ที่โหนดของการเลือกตั้งระยะกลางของสหรัฐฯ ความคาดหวังของผลการเลือกตั้งที่กระทบกับค่าเงินดอลลาร์ก็เป็นมุมมองการสังเกตเช่นกัน เนื่องจากมีความเป็นไปได้สูงที่จะมีการจัดตั้งรัฐบาลที่อ่อนแอในครั้งนี้ จึงอาจเป็นเรื่องยากที่จะบรรลุข้อตกลงร่วมกันเกี่ยวกับมาตรการที่เข้มงวดในการต่อสู้กับเงินเฟ้อ นอกจากนี้ แม้ว่า Federal Reserve จะเป็นที่รู้จักในด้านการตัดสินใจที่เป็นอิสระ แต่ก็ไม่สามารถป้องกันจากการเมืองได้ การพ่ายแพ้ของพรรคประชาธิปัตย์จะทำให้พาวเวลล์กลับสู่ธรรมชาติของเขาหรือไม่?

สัปดาห์นี้อาจมีกิจกรรมที่สำคัญกว่าการเลือกตั้งกลางภาค - ข้อมูล CPI เดือนตุลาคมของสหรัฐฯ เมื่อพิจารณาจากผลกระทบพื้นฐาน ราคาน้ำมันดิบในเดือนตุลาคมไม่ได้เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับเดือนตุลาคมของปีที่แล้ว ซึ่งหมายความว่า CPI จะลดลงเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว ดังนั้น หากข้อมูล CPI ในครั้งนี้ลดลงเกินคาด ค่าเงินดอลลาร์อาจประสบกับความล้มเหลวอีกครั้ง และแนวโน้มราคาทองคำอาจแข็งแกร่งยิ่งขึ้น

การเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ จะส่งผลต่อตลาดอย่างไร?

การเลือกตั้งกลางภาคของสหรัฐฯ เปิดให้ลงคะแนนอย่างเป็นทางการในวันที่ 9 พฤศจิกายน พ.ศ. 2565 จากผลสำรวจล่าสุด พรรครีพับลิกันจะชนะการควบคุมของสภาผู้แทนราษฎรและมีโอกาสสูงที่จะชนะวุฒิสภา

ปัจจุบันอำนาจในวุฒิสภามีความสมดุล โดยพรรครีพับลิกัน 50 คนและพรรคเดโมแครต 50 คน ที่นั่งในวุฒิสภา 35 ที่นั่งพร้อมสำหรับการเลือกตั้ง รวมถึงการเลือกตั้งพิเศษในโอคลาโฮมา พรรครีพับลิกันต้องการเพียงที่นั่งเดียวในการเลือกตั้งครั้งนี้เพื่อชิงวุฒิสภา

ในขณะที่รัฐบาลที่แตกแยกอาจนำไปสู่ปัญหาทางการเมืองและทำให้วาระของประธานาธิบดีไบเดนเป็นอัมพาตในช่วงที่เหลือของวาระการดำรงตำแหน่ง แต่นั่นก็ไม่ใช่ข่าวร้ายสำหรับทองคำเสมอไป เนื่องจากเฟดอาจพยายามชดเชยความเสียหายต่อเศรษฐกิจด้วยจุดยืนที่ไม่ค่อยดีนัก ดังนั้นจึงไม่น่าแปลกใจที่ราคาทองคำพุ่งขึ้นเมื่อวานนี้ โดยได้รับแรงหนุนจากปฏิกิริยาตอบรับที่ดีจากวอลล์สตรีท อันเนื่องมาจากความสมดุลของอำนาจในวอชิงตันที่เปลี่ยนไป

Outlook

กราฟรายวันแสดงให้เห็นว่าทองคำทะลุผ่านระดับแนวต้านสำคัญที่ 1680 ในคราวเดียว ระดับนี้เป็นจุดเปลี่ยนของสภาวะตลาดมากมายตั้งแต่เดือนมีนาคมปีที่แล้ว หลังจากทะลุผ่าน 1680 ก็ขึ้นไปเหนือ 1700 ในระยะสั้น , ขึ้นไปเน้นแนวต้านใกล้ 1725 และเป้าหมายต่อไปหลังจากการบุกทะลวง ตาม 1750 และถ้ามันตกและปรับ 1700, 1680 ฯลฯ ด้านล่างก็ถูกเปลี่ยนเป็นการสนับสนุนที่สำคัญ