ผลข้างเคียงจากภาวะถดถอยแสดงให้เห็นว่าธนาคารกลางทั่วโลกในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้เร่งขึ้น

ผู้ค้าแห่กันไปที่พันธบัตรรัฐบาลและสกุลเงินที่ปลอดภัยเนื่องจากความกลัวว่าเศรษฐกิจจะถดถอยรุนแรงขึ้น พันธบัตรยุโรปและกระทรวงการคลังสหรัฐพุ่งขึ้นหลังจากขาดทุนสองวัน การฟื้นตัวของอุปสงค์ที่ปลอดภัยได้กระตุ้นการไหลเข้าของเงินดอลลาร์และเยน ซึ่งทำให้ค่าเงินเยนแข็งค่าขึ้นจากระดับต่ำสุดในรอบ 24 ปี นักเศรษฐศาสตร์เตือนว่าเศรษฐกิจโลกกำลังเสี่ยงต่อภาวะถดถอย เนื่องจากธนาคารกลางต่างเร่งรุดหน้าด้วยวัฏจักรการขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่รุนแรงโดยไม่คำนึงถึงความเสี่ยงในการเติบโต ในสหราชอาณาจักร ผู้ค้ากำลังเดิมพันว่าความกลัวภาวะถดถอยจะจำกัดความสามารถของธนาคารกลางอังกฤษในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย พันธบัตรรัฐบาลอังกฤษปรับตัวขึ้นเนื่องจากข้อมูลอัตราเงินเฟ้อเดือนพฤษภาคมเข้ามาตามที่คาดไว้ และตลาดเงินคาดการณ์ว่าธนาคารแห่งประเทศอังกฤษจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยสามครั้งติดต่อกัน 50 คะแนน อัตราผลตอบแทนตั๋วเงินคลังอายุ 2 ปี ซึ่งเป็นนโยบายการเงินที่อ่อนไหวที่สุด ร่วงลง 18 จุดพื้นฐาน

​​

กองทุนป้องกันความเสี่ยงหนีออกจากตลาดทองคำโดยคาดว่าธนาคารกลางสหรัฐจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยมากที่สุดในรอบ 28 ปี ตามข้อมูลการถือครองล่าสุดจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้าของสหรัฐอเมริกา (CFTC) ในขณะที่นักลงทุนทิ้งตำแหน่งซื้อในทองคำอย่างรวดเร็วและเพิ่มตำแหน่งขาลง นักวิเคราะห์บางคนตั้งข้อสังเกตว่าความเชื่อมั่นยังคงค่อนข้างเป็นกลาง ราคาทองคำยังคงแกว่งตัวอยู่ในพื้นที่ระหว่างแนวรับที่ 1,800 ดอลลาร์และแนวต้านที่ 1,850 ดอลลาร์

​​

ธนาคารกลางทั่วโลกกำลังขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็วขึ้น ภายหลังการประกาศขึ้นอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ บราซิล สวิตเซอร์แลนด์ สหราชอาณาจักร อาร์เจนตินา และประเทศอื่นๆ ก่อนหน้านี้ ในสัปดาห์นี้ ธนาคารกลางยุโรป ธนาคารแห่งประเทศเกาหลี และธนาคารกลางออสเตรเลีย ได้ออกข้อสังเกตต่อ กระชับ นักเศรษฐศาสตร์ยังชี้ให้เห็นว่านโยบายที่เข้มงวดทางการเงินเป็นสิ่งจำเป็นในการควบคุมอัตราเงินเฟ้อ แต่ในบริบทของการชะลอตัวของการเติบโตทางเศรษฐกิจทั่วโลกในปัจจุบัน เราควรระมัดระวังนโยบายที่ก้าวร้าวเกินไปและนำไปสู่ความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นจากภาวะเศรษฐกิจถดถอย

​​

การปรับขึ้นราคาน้ำมันเมื่อเร็ว ๆ นี้กำลังพลิกกลับอย่างรวดเร็วเนื่องจากนักลงทุนกังวลว่าการดำเนินการที่เข้มงวดของธนาคารกลางจะนำไปสู่การชะลอตัวทางเศรษฐกิจในวงกว้าง Musk, "Dr. Doom" Roubini และ Goldman Sachs ได้เตือนถึงภาวะถดถอยในอนาคตที่อาจจะทำให้ความต้องการพลังงานลดลง แนวโน้มราคาน้ำมันในระยะสั้นคาดว่าจะลดลงอีก เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับอุปสงค์น้ำมันดิบยังคงครอบงำ

​​

ตามข้อมูลที่เผยแพร่โดยสำนักงานศุลกากรจีน (General Administration of Customs of China) เมื่อเร็ว ๆ นี้ รัสเซียได้กลายเป็นซัพพลายเออร์น้ำมันดิบรายใหญ่ที่สุดให้กับจีน จากข้อมูลของกรมศุลกากรในเดือนพฤษภาคมปีนี้ จีนนำเข้าน้ำมันดิบประมาณ 45.82 ล้านตัน โดยนำเข้าจากรัสเซีย 8.42 ล้านตันและจากซาอุดีอาระเบีย 7.82 ล้านตัน เอเชียช่วยประหยัดการผลิตน้ำมันดิบของรัสเซีย การผลิตน้ำมันดิบของรัสเซียยังใกล้เคียงกับระดับก่อนเกิดโรคระบาด

​​

Peel หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ Bank of England กล่าวว่าธนาคารกลางจำเป็นต้องพิจารณาเงินปอนด์ในการประเมินแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ แม้ว่าเขาจะกังวลว่าการใช้นโยบายการเงินเพื่อทำให้เงินปอนด์มีเสถียรภาพจะทำให้ธนาคารกลางอังกฤษเสียสมาธิ จากการคำนวณของ Refinitiv โดยอิงจากอัตราดอกเบี้ยฟิวเจอร์ส ความน่าจะเป็นที่ธนาคารกลางอังกฤษจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50 จุดในวันที่ 4 สิงหาคม ในปัจจุบันคือ 73% กล่าวอีกนัยหนึ่งในแง่ของการต่อต้านเงินเฟ้อ ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษมีแนวโน้มที่จะทำลายจังหวะที่ระมัดระวังในปัจจุบันและใช้จังหวะการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่ก้าวร้าว

​​

ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นโหวต 8-1 ให้คงเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นไว้ที่ลบ 0.1% และให้คำมั่นที่จะควบคุมอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีให้ใกล้ศูนย์ การตัดสินใจนี้เป็นที่คาดหวังอย่างกว้างขวาง แต่ทำให้จุดยืนของ BOJ แตกต่างจากธนาคารกลางรายใหญ่อื่นๆ แม้ว่าเสถียรภาพของค่าเงินจะมีความสำคัญต่อการบรรลุเป้าหมายราคา แต่จะไม่เน้นที่การเคลื่อนไหวของเงินเยนเพื่อเป็นแนวทางในการกำหนดนโยบาย ได้รับผลกระทบจากข่าวมหภาคที่กล่าวถึงข้างต้น เงินเยนถูกขายออกไปอย่างหนักในการซื้อขายทั้งแบบตรงและแบบไขว้ ทำให้อัตราแลกเปลี่ยนพุ่งแตะระดับต่ำสุดในอดีต

​​

ในขณะที่ต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อสูงอย่างแข็งขัน ธนาคารกลางและนักเศรษฐศาสตร์กังวลอย่างกว้างขวางว่าการควบคุมอัตราเงินเฟ้อที่เข้มงวดยิ่งขึ้นอาจทำให้เศรษฐกิจตกต่ำในช่วงเวลาที่การเติบโตทั่วโลกชะลอตัวลง วิกฤตการณ์ทางการเงินทั่วโลกทำให้เกิดการกลับมาของเงินร่วมลงทุน ในขณะที่โลกขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วและพร้อมๆ กัน เงินทุนก็เริ่มหนีจากสินทรัพย์เสี่ยง เช่น หุ้นและการไหลไปยังสินทรัพย์ที่ปลอดภัยอื่นๆ และ "ผลข้างเคียง" ที่มีต่อการควบคุมแนวโน้มการเติบโตทางเศรษฐกิจก็เริ่มปรากฏขึ้น ดัชนีหุ้นสหรัฐดาวโจนส์และยุโรปร่วงลงมากกว่า 17% เมื่อเทียบกับสิ้นปี 2564 S&P สูญเสียประมาณ 6% ในสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งเป็นการลดลงรายสัปดาห์ครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เกิดโรคระบาด ดัชนีพันธบัตรในตลาดเกิดใหม่ที่ Bloomberg ติดตามก็ลดลงเช่นกัน

​​

การสำรวจแสดงให้เห็นว่าเฟดคาดว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 75 คะแนนในเดือนกรกฎาคมและ 50 คะแนนพื้นฐานในเดือนกันยายนก่อนที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็น 25 คะแนนจนถึงเดือนพฤศจิกายนอย่างเร็วที่สุด แม้จะมีความกลัวว่าเศรษฐกิจถดถอยที่เพิ่มขึ้นและการเทขายออกอย่างหนักในตลาดการเงิน แต่แรงจูงใจที่เฟดจะทำมากกว่านี้ยังคงมีอยู่ ในการสำรวจวันที่ 17-21 มิถุนายน นักวิเคราะห์เกือบสามในสี่ (67 จาก 91) คาดว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 75 จุดพื้นฐานในเดือนกรกฎาคม นั่นจะทำให้อัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางอยู่ที่ 2.25% -2.50% เกี่ยวกับระดับเป็นกลางที่เฟดประเมิน