เหยี่ยวของเฟดตกลงขึ้นอัตราดอกเบี้ย ตลาดแสดงเป็น "ความกลัวนอกสั่นขวัญหายในข้างคืนหนึ่ง"

ในวันพุธที่ 21 กันยายน ตามเวลาตะวันออก คณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ได้ประกาศหลังจากการประชุม FOMC ว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 75 จุด โดยเพิ่มช่วงเป้าหมายของอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางจาก 2.25% ถึง 2.50% ไปเป็น 3.00% ถึง 3.25% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ต้นปี 2551

จนถึงปีนี้ ธนาคารกลางสหรัฐได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยห้าครั้งติดต่อกัน และได้ขึ้นอัตราดอกเบี้ย 75 จุดในช่วง 3 ครั้งล่าสุด ถือว่าเป็นการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียวที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2537

เฟดย้ำว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่องนั้นมีความเหมาะสม โดยย้ำว่าคณะกรรมการมีความกังวลอย่างมากเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ โดยความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครนทำให้เกิดแรงกดดันต่อเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น เจ้าหน้าที่เฟดคาดว่านโยบายการเงินจะเข้มงวดขึ้น

การเเผนของเหยี่ยวทำให้เกิดความตื่นตระหนก

การคาดการณ์รายไตรมาสของเฟดได้แสดงเส้นทางอัตราที่สูงชันกว่าที่เจ้าหน้าที่กำหนดในเดือนมิถุนายน ได้เพิ่มอัตราอย่างน้อย 1.25 เปอร์เซ็นต์ในการประชุมอีกสองครั้งที่เหลือในปีนี้ ซึ่งสิ่งนี้ตอกย้ำความมุ่งมั่นของเฟดในการลดอัตราเงินเฟ้อ

เจ้าหน้าที่คาดการณ์อัตราดอกเบี้ยจะแตะ 4.4% ภายในสิ้นปีนี้ เเละจะแตะ 4.6% ในปี 2023 การเปลี่ยนแปลงที่เรียกว่า dot plot นั้นค่อนข้างเกินคาด นั่นหมายถึงการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 75 จุดติดต่อกันเป็นครั้งที่สี่ในการประชุมครั้งต่อไปในเดือนพฤศจิกายน จะจัดประมาณสัปดาห์หนึ่งก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ

免費開通賬戶> > 入金最高送 $88

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เจ้าหน้าที่เฟดทั้งหมดยกเว้นหนึ่งใน 18 คนคาดว่านโยบาย อัตราดอกเบี้ยหรืออัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางจะเพิ่มขึ้นเหนือ 4.0% ในปีนี้ และ 9 คนคาดว่าจะอยู่ในช่วง 4.25% ถึง 4.5%

นอกจากนี้ เจ้าหน้าที่ทั้ง 19 คนคาดว่านโยบายอัตราดอกเบี้ยจะเกิน 4.25% ในปีหน้า และ 12 คนคาดว่าจะเกิน 4.5% ซึ่งหมายความว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดในปีหน้า แต่จะไม่ขึ้นอัตราดอกเบี้ยถูกตัด

การเเผนได้แสดงการลดอัตราดอกเบี้ยจนถึงปี 2024 Powell และเพื่อนร่วมงานของเขาเน้นย้ำในช่วงหลายสัปดาห์ที่ผ่านมาว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปีหน้าไม่น่าจะเกิดขึ้นได้ เนื่องจากตลาดมีการกำหนดราคาไว้แล้ว

แผนภูมิแสดงการปรับลดสูงสุดสามครั้งในปี 2567 และ 4 ครั้งในปี 2568 เพื่อลดอัตราดอกเบี้ยกองทุนระยะยาวให้อยู่ที่ระดับมัธยฐาน 2.9%

ในแง่ของการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจ FOMC คาดว่าการเติบโตของ GDP จะชะลอตัวลงเหลือ 0.2% ในปี 2565 เเละก่อนที่จะเพิ่มอัตราการเติบโตในระยะยาวเพียง 1.8% ในปีต่อ ๆ ไป การคาดการณ์ที่แก้ไขแล้วลดลงอย่างมากจากการคาดการณ์ 1.7% ของเดือนมิถุนายน และเกิดขึ้นหลังจากการเติบโตติดลบ 2 ไตรมาสติดต่อกัน ซึ่งเป็นคำจำกัดความที่ยอมรับกันโดยทั่วไปของภาวะถดถอย

พาวเวลล์ยืนยันวาง "อินทรี"

นายพาวเวลล์ประธานเฟดยังคงเข้มงวดในการแถลงข่าวหลังการประชุม เขากล่าวว่าเขาจะมุ่งมั่นอย่างแน่วแน่ในการลดอัตราเงินเฟ้อและกำลังปรับนโยบายให้อยู่ในระดับที่เพียงพอเพื่อจำกัดการเติบโตทางเศรษฐกิจ นายพาวเวลล์ยังยืนยันว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ แข็งแกร่ง และไม่หวังผลในระยะสั้นการขายหลักทรัพย์ค้ำประกันเพื่อที่อยู่อาศัย (MBS)

“ข้อความหลักของฉันไม่เปลี่ยนแปลงตั้งแต่แจ็คสันโฮล” พาวเวลล์กล่าวในการแถลงข่าวหลังการประชุม

พาวเวลล์กล่าวว่าข้อความหลักของเขาคือเขาและเพื่อนร่วมงานมุ่งมั่นที่จะลดอัตราเงินเฟ้อลงสู่เป้าหมาย 2 เปอร์เซ็นต์ของเฟด และพวกเขา "จะยึดมั่นจนกว่างานจะเสร็จสิ้น" คำพูดดังกล่าวอ้างคำพูดของพอล วอห์ อดีตประธานเฟด "ยืนหยัดต่อไป"

“เราได้เขียนสิ่งที่เราคิดว่าเป็นแนวทางที่เหมาะสมสำหรับอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลาง เส้นทางที่เราดำเนินการจริงก็เพียงพอแล้ว – เพียงพอที่จะฟื้นฟูเสถียรภาพของราคา” เขากล่าว นั่นเป็นสัญญาณที่ชัดเจนว่าเจ้าหน้าที่จะไม่ลังเลที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยมากกว่าที่คาดไว้ในปัจจุบัน หากนั่นคือสิ่งที่จำเป็นในการทำให้อัตราเงินเฟ้อเย็นลง

“เราต้องออกจากภาวะเงินเฟ้อ ฉันต้องการวิธีที่ไม่เจ็บปวดในการทำเช่นนั้น ไม่” พาวเวลล์กล่าวหลังจากที่เจ้าหน้าที่ได้เพิ่มเป้าหมายสำหรับอัตรามาตรฐานกองทุนของรัฐบาลกลางเป็นช่วง 3% ถึง 3.25%

สรุปคำชี้แจง FOMC

ในคำแถลงการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน FOMC กล่าวว่าตัวชี้วัดล่าสุดชี้ไปที่การใช้จ่ายและการผลิตที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อย การเติบโตของการจ้างงานแข็งแกร่งในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา และอัตราการว่างงานยังคงต่ำ อัตราเงินเฟ้อยังคงสูง ซึ่งสะท้อนถึงความไม่สมดุลของอุปสงค์และอุปทานที่เกี่ยวข้องกับการแพร่ระบาด ราคาอาหารและพลังงานที่สูงขึ้น และแรงกดดันด้านราคาในวงกว้าง

การทำสงครามกับยูเครนของรัสเซียทำให้เกิดความลำบากทั้งในด้านเศรษฐกิจและมนุษยธรรม สงครามและเหตุการณ์ที่เกี่ยวข้องกำลังเพิ่มแรงกดดันต่ออัตราเงินเฟ้อและการชั่งน้ำหนักกิจกรรมทางเศรษฐกิจทั่วโลก คณะกรรมการมีความกังวลอย่างมากเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ

คณะกรรมการพยายามที่จะเพิ่มการจ้างงานและอัตราเงินเฟ้อให้สูงสุดในอัตรา 2% ในระยะยาว เพื่อสนับสนุนเป้าหมายเหล่านี้ คณะกรรมการจึงตัดสินใจเพิ่มช่วงเป้าหมายสำหรับอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางเป็น 3% ถึง 3-1/4% และคาดว่าการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วงเป้าหมายจะเหมาะสม

นอกจากนี้ คณะกรรมการจะยังคงลดการถือครองตราสารหนี้ของกระทรวงการคลังสหรัฐและตราสารหนี้และหน่วยงานที่มีการจำนองตามที่ระบุไว้ในแผนของเฟดที่จะลดขนาดของงบดุลที่เผยแพร่ในเดือนพฤษภาคม คณะกรรมการมุ่งมั่นที่จะคืนอัตราเงินเฟ้อสู่เป้าหมาย 2%

ประสิทธิภาพของตลาด

ดัชนีหุ้นหลักสามแห่งของสหรัฐร่วงลงอย่างรวดเร็วหลังจากเฟดประกาศการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ย โดยดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ร่วงลง 522 จุดหรือ 1.70% แม้จะเพิ่มขึ้นมากกว่า 300 จุดในช่วงเช้าของวัน S&P 500 ลดลง 1.71% และ Nasdaq Composite ลดลง 1.79%

ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นอย่างแข็งแกร่ง แตะระดับสูงสุดใหม่ในรอบ 20 ปีเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2545 ยืนเหนือ 111 เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2545

หลังจากที่เฟดขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 0.75 เปอร์เซ็นต์ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 2 ปีก็เกิน 4.1% แตะ 4.138% ซึ่งสูงที่สุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2550 ในขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี เพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 3.64% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2554

สปอตทองคำเปิดตลาดรถไฟเหาะ โดยครั้งแรกตกลงต่ำกว่าระดับ 1,660 ดอลลาร์ จากนั้นพุ่งกลับมาที่ 34 ดอลลาร์ แตะระดับสูงสุดที่ 1,687.98 ดอลลาร์ และปิดขึ้นในที่สุด 0.56%

ในส่วนของน้ำมันดิบ น้ำมันดิบทั้งสองเพิ่มขึ้นก่อนแล้วจึงลดลง น้ำมันดิบ WTI ลดลงอย่างรวดเร็วหลังจากเพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดที่ 86.64 เหรียญสหรัฐฯ/บาร์เรลในการซื้อขายในยุโรป และสุดท้ายปิดตัวลง 1.47% ที่ 83.02 เหรียญสหรัฐฯ/บาร์เรล น้ำมันดิบเบรนท์ ร่วงลงต่ำกว่าระดับ 90 ดอลลาร์ และสุดท้ายปิดตัวลง 0.94% ที่ 89.98 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล