เมื่อเข้าสู่ตลาดยุโรป สปอตทองคำยังคงแข็งตัวที่ระดับต่ำสุดในวันพฤหัสบดี (25 มกราคม) โดยราคาปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 2,015 ดอลลาร์ ราคาทองคำประสบปัญหาการขายออกอย่างรวดเร็วเมื่อวานนี้ ในวันซื้อขายนี้ ตลาดมุ่งเน้นไปที่มติของธนาคารกลางยุโรป โดยมุ่งเน้นไปที่การตอบสนองต่อความคาดหวังของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Lagarde ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อแนวโน้มของเงินยูโร นอกจากนี้ 15 นาทีหลังจากการประกาศการตัดสินใจของธนาคารกลางยุโรป ตลาดก็จะได้รับข้อมูล GDP ไตรมาสที่สี่ของสหรัฐฯ ด้วย
ราคาทองคำทรงตัวใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 1 สัปดาห์ในวันพฤหัสบดี โดยได้แรงหนุนจากค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้น ความสนใจของตลาดมุ่งเน้นไปที่การประชุมนโยบายของธนาคารกลางยุโรปและข้อมูล GDP ของสหรัฐอเมริกาที่จะเปิดเผยในภายหลัง หลังจากร่วงลงกว่า 15 ดอลลาร์สหรัฐฯ เมื่อวานนี้ ราคาทองคำรวมตัวที่ระดับต่ำในระหว่างวัน ราคาซื้อขายปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 2,015 ดอลลาร์สหรัฐฯ ตลาดกำลังรอเหตุการณ์สำคัญของวันนี้ในยุโรปและสหรัฐอเมริกา
ราคาทองคำแตะระดับต่ำสุดในรอบเกือบสัปดาห์ที่ 2,011 ดอลลาร์ในวันพุธ หลังจากข้อมูลแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ แข็งแกร่งในช่วงต้นปี 2567 โดยกิจกรรมทางธุรกิจปรับตัวดีขึ้นในเดือนมกราคม และอัตราเงินเฟ้อดูเหมือนจะอ่อนตัวลง Kyle Rodda นักวิเคราะห์ตลาดการเงินของ Capital.com กล่าวว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่ง ทำให้ตลาดสามารถแยกแยะการผ่อนคลายนโยบายและความเสี่ยงต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยได้ อย่างไรก็ตาม ข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้าและการดำเนินการที่เป็นไปได้จากธนาคารกลางสหรัฐในช่วงปลายการประชุมนโยบายเดือนมกราคม จะทำให้ทองคำมีความเสี่ยงต่อการขาดทุนเพิ่มเติม
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐทรงตัวใกล้ระดับสูงสุดในรอบหกสัปดาห์ ทำให้ทองคำในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐน่าดึงดูดน้อยลงสำหรับผู้ถือสกุลเงินอื่น ในขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีใกล้เคียงกับระดับสูงสุดในรอบหนึ่งเดือนที่ 4.198% ซึ่งแตะระดับสัปดาห์ที่แล้ว ดัชนีเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มขึ้นประมาณ 2% ในเดือนนี้ เนื่องจากเทรดเดอร์ลดการเดิมพันลงอย่างมากในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงต้นของธนาคารกลางสหรัฐ หลังจากการตอบโต้จากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลาง และข้อมูลจำนวนหนึ่งที่แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นของเศรษฐกิจสหรัฐฯ
ปัจจุบันตลาดคาดการณ์ว่ามีโอกาส 43% ที่ธนาคารกลางสหรัฐจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคม อย่างไรก็ตาม ความคาดหวังเหล่านั้นส่วนใหญ่ถูกผลักกลับไปเป็นเดือนพฤษภาคม โดยมีโอกาส 88% ตามข้อมูลจากแอปความน่าจะเป็นด้านอัตราดอกเบี้ยของ LSEG IRPR ผู้ค้ายังคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 134 จุดในปีนี้ เทียบกับ 160 จุดภายในสิ้นปี 2566 อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงจะช่วยลดต้นทุนโอกาสในการถือครองทองคำที่ไม่ให้ผลตอบแทน
การตัดสินใจของธนาคารกลางยุโรปออกมา
แม้ว่าธนาคารกลางยุโรปคาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม แต่ตลาดมุ่งเน้นไปที่ว่า Lagarde จะเบี่ยงเบนไปจากที่คาดการณ์ไว้หรือไม่ เธอปฏิเสธอย่างแข็งขันต่อการเดิมพันเรื่องการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงต้นเดือนเมษายนในงานแถลงข่าว (21:45 ตามเวลาปักกิ่งในวันพฤหัสบดี ตอนเย็น) . ตลาดคาดว่าธนาคารกลางยุโรปจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 130 จุดในปีนี้
ตลาดมุ่งเน้นไปที่การตัดสินใจของธนาคารกลางยุโรป โดยนักลงทุนกระตือรือร้นที่จะตัดสินใจว่าธนาคารกลางอาจเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยเมื่อใด หลังจากที่ผู้กำหนดนโยบายปฏิเสธความเป็นไปได้ของการผ่อนคลายนโยบายการเงินอย่างรวดเร็วและเนิ่นๆ ธนาคารกลางยุโรปจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในช่วงหลังของวัน แต่คำแถลงของธนาคารและการแถลงข่าวหลังการประชุมของลาการ์ด จะถูกตีความว่าเป็นเบาะแสเกี่ยวกับแนวโน้มในอนาคต Lagarde ได้รับการคาดหวังให้สะท้อนความคิดเห็นของเพื่อนร่วมงานของเธอบางคนที่ธนาคารกลางยุโรป ซึ่งได้ตอบโต้อย่างแข็งขันต่อความคาดหวังของตลาดสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเชิงรุกหลายครั้ง
นักวิเคราะห์การแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอาวุโสของ MUFG Lee Hardman กล่าวว่าประธานาธิบดี Lagarde จะส่งข้อความที่ชัดเจนเกี่ยวกับช่วงเวลาที่เป็นไปได้ของการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกของธนาคารกลางยุโรป ซึ่งพวกเขาวางแผนที่จะลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงฤดูร้อน เราคาดว่าข้อความนี้จะได้รับการย้ำในการประชุมนโยบายวันนี้ ซึ่งหมายความว่านโยบายปัจจุบันของ ECB ถูกระงับไว้มากกว่า ซึ่งอาจมีผลกระทบจำกัดต่อผลการดำเนินงานของเงินยูโร
GDP ของสหรัฐอเมริกาดึงดูดความสนใจของตลาด
สิบห้านาทีหลังจากที่ธนาคารกลางยุโรปประกาศการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ย สหรัฐอเมริกาจะประกาศมูลค่าเริ่มต้นของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ในไตรมาสที่สี่ ตามการสำรวจครั้งหนึ่ง การเติบโตต่อปีคาดว่าจะอยู่ที่ 2% แม้ว่าการประมาณการจะอยู่ในช่วงตั้งแต่ 0.8% ถึง 2.8% แม้จะอยู่ในระดับสูง แต่ก็ยังชะลอตัวลงอย่างเห็นได้ชัดจาก 4.9% ในไตรมาสเดือนกรกฎาคม-กันยายน ข้อมูลดังกล่าวยังคงมีแนวโน้มที่จะแสดงให้เห็นว่าสหรัฐฯ หลีกเลี่ยงภาวะเศรษฐกิจถดถอยในปี 2566 และสะท้อนถึงอัตราเงินเฟ้อที่ชะลอตัวลงในไตรมาสก่อนหน้า ทำให้เกิดความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงครึ่งแรกของปี 2567
เงินดอลลาร์สหรัฐขึ้นอยู่กับมุมมองของตลาดเกี่ยวกับเส้นทางอัตราดอกเบี้ยของเฟดมาโดยตลอด และการเปลี่ยนแปลงนี้จะไม่เปลี่ยนแปลงในระยะสั้น ข้อมูลอื่นๆ ของสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้ ได้แก่ รายจ่ายการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ซึ่งเป็นมาตรวัดอัตราเงินเฟ้อที่เฟดชื่นชอบ ซึ่งจะออกในวันศุกร์ เป็นที่คาดหวังอย่างกว้างขวางว่าเฟดจะไม่เปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้า แต่ความคิดเห็นของประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ จะถูกจับตาดูอย่างใกล้ชิดเพื่อประเมินว่าธนาคารกลางพร้อมที่จะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยหรือไม่
David Katimbo-Mugwanya หัวหน้าฝ่ายตราสารหนี้ของ EdenTree กล่าวว่ากุญแจสำคัญในขณะนี้คือตลาดมีการกำหนดราคาอย่างแข็งขันในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย สิ่งที่เราได้เห็นตั้งแต่ต้นปีคือความคาดหวังเหล่านั้นลดลง ธนาคารกลางเห็นพ้องกันว่าพวกเขาจะต้องใช้เวลาในการประเมินการเปลี่ยนแปลงอีกครั้ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากอัตราเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย
ในทำนองเดียวกัน นักลงทุนคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ ลงเหลือ 3.75-4.25% ภายในสิ้นปีจากปัจจุบันที่ 5.25-5.5% ด้วยอัตราเงินเฟ้อยังไม่กลับมาที่ 2% และการเติบโตทางเศรษฐกิจยังทรงตัวอยู่ บางคนคิดว่ามุมมองนี้เป็นแง่ดีเกินไป
นอกจากนี้ ข้อมูลของสหรัฐฯ คาดว่าจะแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจขยายตัวในอัตรา 2% ต่อปีในไตรมาสที่สี่ นอกจากนี้ ยังมีข้อมูลอื่นๆ อีกจำนวนหนึ่งที่ครบกำหนด เช่น สินค้าคงคลัง ยอดขายบ้านใหม่ และการขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ ซึ่งน่าจะเป็นเบาะแสเพิ่มเติมแก่ตลาดหลังการประชุมของเฟดในช่วงปลายเดือนมกราคม
English
简体中文
繁體中文
Indonesia
2024-01-26
428
