การหลีกเลี่ยงความเสี่ยงมีอยู่ในตลาด ดัชนีค่าเงินดอลลาร์ร่วงลง

​​

ราคาทองคำพุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบเกือบสองสัปดาห์ที่ 1,865.33 ดอลลาร์ต่อออนซ์ โดยดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐร่วงลงเกือบ 1% สู่ระดับต่ำสุดในรอบ 1 เดือนที่ 102.076 เนื่องจากนักลงทุนแสดงความกังวลว่าธนาคารกลางสหรัฐจะชี้นำเศรษฐกิจสหรัฐฯ เรียกว่า soft Landing และส่วนต่างกำไรของบริษัทใหญ่บางแห่งได้รับผลกระทบ ความตกใจนี้ ถือเป็นลางสังหรณ์ที่น่าเป็นห่วงในอนาคต

​​

​​

ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐพุ่งสูงขึ้นในปีนี้และเดือนนี้แตะระดับสูงสุดใหม่ในรอบเกือบ 20 ปีสู่ระดับ 105 อย่างไรก็ตาม การคาดการณ์ของตลาดสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเชิงรุกของธนาคารกลางสหรัฐได้รับการย่อยโดยทั่วไป ในระยะสั้น แนวโน้มการปรับฐานลงของเงินดอลลาร์สหรัฐอาจขยายตัวต่อไป และการเพิ่มขึ้นต่อไปอาจทำได้ยากขึ้น อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐเพิ่มขึ้นมากกว่า 8% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนเมษายน ซึ่งอยู่ไม่ไกลจากระดับสูงสุดในรอบ 40 ปีที่ 8.5 เปอร์เซ็นต์ในเดือนมีนาคม เฟดคาดว่าจะดำเนินการต่อตามจังหวะการประชุมนโยบายเดือนพฤษภาคมในการประชุมนโยบายเดือนมิถุนายนและกรกฎาคม - ยังคงขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50 คะแนนพื้นฐานต่อครั้ง แต่เศรษฐกิจสหรัฐหดตัวอย่างไม่คาดคิด 1.4% ในไตรมาสแรก ซึ่งจุดชนวนคำถามของนักลงทุนเกี่ยวกับ ความสามารถของเฟดในการชี้นำเศรษฐกิจสหรัฐฯ ความกลัวที่จะบรรลุสิ่งที่เรียกว่า soft Landing

​​

​​

ฤดูขับรถที่มีนักท่องเที่ยวมาเยือนมากที่สุดในสหรัฐอเมริกา ตามธรรมเนียมจะเริ่มในวันแห่งความทรงจำในปลายเดือนพฤษภาคม และสิ้นสุดในวันแรงงานในเดือนกันยายน แม้จะมีความกังวลว่าราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นอาจทำให้ความต้องการลดลง แต่ข้อมูลมือถือจาก TomTom และ Google ก็เพิ่มขึ้นในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งแสดงให้เห็นว่าผู้คนจำนวนมากขึ้นกำลังขับรถไปทั่วสหรัฐอเมริกา

​​

​​

จากข้อมูลของศุลกากร จีนนำเข้าน้ำมันดิบของรัสเซีย 6.55 ล้านตันในเดือนเมษายน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบเกือบ 3 เดือน ในขณะเดียวกัน การนำเข้าน้ำมันดิบจากซาอุดีอาระเบียเพิ่มขึ้นเป็น 8.93 ล้านตัน ซึ่งใกล้เคียงกับระดับสูงสุดในเดือนพฤษภาคม 2563 การนำเข้าจากประเทศผู้นำเข้าหลัก โอมาน มาเลเซีย แองโกลา บราซิล และคูเวต เพิ่มขึ้นทุกเดือน และไม่มีรายงานการนำเข้าน้ำมันดิบอิหร่าน บริษัทน้ำมันของอินเดีย Hindustan Petroleum Corp กล่าวว่าจะซื้อน้ำมันดิบรัสเซียต่อไปในอนาคตหากเศรษฐกิจถูกต้อง

​​

​​

เศรษฐกิจยูโรโซนเผชิญกับความท้าทายด้านอุปทานอย่างมาก แต่อุปสงค์ในเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะถูกกดดันโดยเฟดที่มีความกระตือรือร้นอย่างมาก มากจนเศรษฐกิจสหรัฐฯ อาจเข้าสู่ภาวะถดถอยในปี 2566 Dr. Joerg Kraemer หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ Commerzbank กล่าวว่า “ในสหรัฐอเมริกา อัตราดอกเบี้ยหลักที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วอาจส่งผลกระทบต่ออุปสงค์และทำให้เกิดภาวะถดถอย ในทางกลับกัน อุปสงค์ในเยอรมนีและเขตยูโรไม่ได้รับแรงหนุนจาก ECB ที่ลังเลใจ แนวทางเป็นไปได้มากที่จะเป็นปัญหา”

​​

​​

ดัชนีหุ้นที่ถูกจับตามองมากที่สุดในโลกถูกกำหนดให้ขาดทุนรอบใหม่ เนื่องจากความกังวลเรื่องการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ร้อนแรง และธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ก็เริ่มดำเนินนโยบายที่เข้มงวดที่สุดในรอบหลายทศวรรษ ท่าทีเชิงนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐในทุกด้าน ห่วงโซ่อุปทานที่ซบเซา และภัยคุกคามต่อวัฏจักรธุรกิจที่เพิ่มขึ้น ล้วนบ่อนทำลายความเชื่อมั่นของนักลงทุนในการทำกำไรของบริษัทสหรัฐ ในขณะที่การประเมินมูลค่าหุ้นยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง หลังจากที่ดัชนี S&P 500 โพสต์แนวการขาดทุนรายสัปดาห์ที่ยาวที่สุดในรอบกว่า 20 ปี มีเพียง 4% ของผู้ตอบแบบสอบถามเชื่อว่าดัชนีได้มาถึงจุดต่ำสุดสำหรับปีโดยพิจารณาจากระดับการปิด บางคนถึงกับเชื่อว่าจะมีการกระโดดครั้งประวัติศาสตร์ โดยตกลงไปที่ 2240 จุด ซึ่งเป็นการทดสอบจุดต่ำสุดของการแพร่ระบาดอีกครั้ง

​​

​​

Goldman Sachs กล่าวในรายงานว่าแม้ว่าเงินเยนอาจยังคงเผชิญกับแรงกดดันที่อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์ในระยะสั้น แต่ก็มีสัญญาณหลายอย่างที่แสดงว่าเงินเยนกำลังจะฟื้นตัว กระทิง USD/JPY อาจเผชิญกับความเสี่ยงของการแทรกแซงอย่างเป็นทางการในตลาดสกุลเงิน มีหลายแนวทางในการฟื้นตัวของเงินเยน - ความอ่อนแอในเศรษฐกิจสหรัฐฯ และ/หรือแรงกดดันด้านอัตราดอกเบี้ยของญี่ปุ่นที่เพิ่มขึ้น โดยมีขอบเขตจำกัดสำหรับการอ่อนค่าลงอย่างต่อเนื่อง ซื้อตัวเลือกพุตดิจิทัล USD/JPY 6 เดือนด้วยราคานัดหยุดงาน 115 ที่ประมาณ 9% เพื่อเตรียมพร้อมสำหรับการลดลงของโมเมนตัมการเติบโตของสหรัฐในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ปัจจัยที่ผลักดันให้ค่าเงินเยนอ่อนค่าลงคือ "การเปลี่ยนแปลง" โดยเงินเยนแสดง "ความไม่สมดุลที่น่าดึงดูดใจ"

​​

​​

ราคาเสนอขายในสหราชอาณาจักรพุ่งขึ้นอีกครั้งในเดือนพฤษภาคม เนื่องจากขาดบ้านใหม่เข้าสู่ตลาดมากกว่าความต้องการที่แข็งแกร่ง อุปสงค์ดูเหมือนจะลดลงเนื่องจากวิกฤตค่าครองชีพที่ทวีความรุนแรงขึ้น ราคาบ้านที่ขายระหว่างกลางเดือนเมษายนถึงกลางเดือนพฤษภาคมเพิ่มขึ้น 2.1% ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นสูงสุดในเดือนพฤษภาคมนับตั้งแต่ปี 2014 เดือนที่แล้วเพิ่มขึ้น 1.6% ราคาเสนอขายบ้านเพิ่มขึ้น 10.2% ในเดือนพฤษภาคมจากปีก่อนหน้า การสำรวจไม่ได้ปรับตามฤดูกาล แม้ว่าสหราชอาณาจักรจะเลิกลดหย่อนภาษีชั่วคราวสำหรับการซื้ออสังหาริมทรัพย์ในช่วงครึ่งหลังของปี 2564 แต่ตลาดอสังหาริมทรัพย์ในสหราชอาณาจักรยังคงรักษาโมเมนตัมส่วนใหญ่ไว้ได้ในช่วงครึ่งแรกของปี 2565 แต่ด้วยอัตราเงินเฟ้อที่สูงและการขึ้นภาษีที่กดดันงบประมาณภาคครัวเรือน มีข้อสงสัยว่าตลาดที่อยู่อาศัยสามารถรักษาความแข็งแกร่งในช่วงที่ผ่านมาได้ แม้ว่าจะมีสัญญาณบ่งชี้ว่าการเติบโตของราคาจะชะลอตัวเล็กน้อยก็ตาม