ความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครนยังไม่หยุด สงครามจะส่งผลต่อทองคำอย่างไร

ความขัดแย้งรัสเซีย-ยูเครนกินเวลานานถึงครึ่งปี ถึงแม้ว่าแนวหน้าจะแคบลงแต่ก็ยังไม่หยุดลง รูปแบบสินค้าโภคภัณฑ์และพลังงานทั่วโลกทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงที่สั่นสะเทือนโลก แต่ทองคำดูเหมือนจะไม่ได้รับผลกระทบจากปัจจัยสงคราม ตามคำกล่าวที่ว่า เมื่อยิงปืนใหญ่จะทำให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นทันที ซึ่งราคาทองคำพุ่งขึ้นเมื่อมีสงครามจริงหรือไม่ นี่เป็นกฎเหล็กที่ไม่เปลี่ยนแปลงของประวัติศาสตร์หรือไม่ คำตอบคือ ไม่ บทความนี้จะอธิบายโดยละเอียดว่าสงครามส่งผลกระทบต่อทองคำอย่างไร และเปิดเผยสาเหตุหลักที่อยู่เบื้องหลังการขึ้นและลงของราคาทองคำ

ความสัมพันธ์ระหว่างสงครามกับทองคำ

สงครามสำหรับตลาดการเงิน หมายถึงความผันผวนของตลาดที่ทวีความรุนแรงขึ้น การหมุนเวียนที่เพิ่มขึ้น ความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้น และความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น ตลาดหุ้น ตลาดฟอเร็ก และตลาดตราสารหนี้มักจะแสดงแนวโน้มการล่มสลายในขั้นตอนนี้ ในขณะเดียวกัน โยโย่และตลาดก็เต็มไปด้วยความตื่นตระหนก และทองคำก็มีแนวโน้มที่จะพุ่งสูงขึ้น ในเวลาเดียวกัน ด้วยเหตุนี้ ในสภาพแวดล้อมที่เต็มไปด้วยความไม่แน่นอนและความขัดแย้ง การแสวงหาทองคำเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ทำให้ง่ายสะดวกต่อการได้รับแรงหนุนจากการซื้อ

ในช่วงประมาณหนึ่งเดือนก่อนและหลังการระบาดของสงคราม ราคาทองคำจะมีแนวโน้มสูงขึ้นมากที่สุด เช่น:

ในเดือนธันวาคม พ.ศ. 2522 สงครามระหว่างสหภาพโซเวียตกับอิรักได้ปะทุขึ้น และการปฏิวัติอิสลามในอิหร่านก็เข้าสู่เวทีร้อนแรงในปีเดียวกัน จากหนึ่งเดือนก่อนเกิดสงครามอย่างเป็นทางการถึงหลังหนึ่งเดือนจากการระบาดของสงคราม ทองคำเพิ่มขึ้นจากระดับต่ำสุดที่ 365 ดอลลาร์กลายเป็นระดับสูงสุดที่ 875 ดอลลาร์ และราคาทองคำได้เพิ่มขึ้นมากกว่า 200%

เหตุการณ์ที่สอง การรุกรานคูเวตของอิรักในเดือนสิงหาคมปี 1990 เป็นจุดเริ่มต้นของสงครามอ่าว จากระดับต่ำสุดที่ 353 ดอลลาร์ในเดือนกรกฎาคมปี 1990 ถึงระดับสูงสุดที่ 408 ดอลลาร์ในเดือนสิงหาคมปี 1990 ราคาทองคำได้เพิ่มขึ้นมากกว่า 100% ในเวลาเดียวกัน ประธานาธิบดีแห่งสหรัฐอเมริกาอนุมัติปฏิบัติการพิเศษทางทหารของ "Desert Shield" การคาดการณ์ของสงครามที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ความตื่นตระหนกและความไม่แน่นอนมาถึงจุดสูงสุด ทองคำกลายเป็นสกุลเงินที่เป็นที่นิยมมากที่สุด และราคาทองคำ นำไปสู่การเพิ่มขึ้นอย่างรุนแรง

เหตุการณ์ที่สาม เมื่อวันที่ 11 กันยายน พ.ศ. 2544 ในเหตุการณ์ "11 กันยายน" ที่มีชื่อเสียงระดับนานาชาติ องค์กรก่อการร้ายอัลกออิดะห์ได้โจมตีเวิลด์เทรดเซ็นเตอร์และเพนตากอนในสหรัฐอเมริกา ทองคำพุ่งขึ้นจากระดับต่ำสุดที่ 286 เหรียญสหรัฐในวันนั้นเป็นระดับสูงสุดที่ 291 เหรียญ เพิ่มขึ้นมากกว่า 5% ในวันเดียว หลักประมาณหนึ่งเดือน ความตื่นตระหนกของเหตุการณ์ยังไม่ลดลง และราคาทองคำยังรักษารูปแบบที่สูงและมีความผันผวน

เหตุการณ์ที่สี่ ในสงครามลิเบียในปี 2554 จากการประท้วงที่เบงกาซีในเดือนกุมภาพันธ์ ปี2554 ทองคำจากระดับต่ำสุดที่ 1,325 ดอลลาร์กลายเป็นระดับสูงสุดที่ 1,920 ดอลลาร์ และทองคำได้เพิ่มขึ้นเกือบ 150% สุดท้ายก็คือความขัดแย้งรัสเซีย-ยูเครนที่ปะทุขึ้นในเดือนกุมภาพันธ์ปีนี้ จากการคาดการณ์เบื้องต้นของความขัดแย้งจนถึงการระบาดครั้งสุดท้ายของสงครามและความตึงเครียดทางการเมืองที่ทวีความรุนแรงขึ้น ราคาทองคำพุ่งขึ้นจากระดับต่ำสุดที่ 1,788 ดอลลาร์กลายเป็นสูงถึงประมาณ 2,070 เหรียญ ใกล้จะถึงราคาทองคำของประวัติศาสตร์สหรัฐ ได้เพิ่มขึ้นสะสมมากกว่า 115%

จากตัวอย่างข้างต้นสามารถยืนยันได้ว่าราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วจากเวลาที่ตลาดเริ่มคาดการณ์สงครามก่อนการระบาดของสงครามจนถึงจุดสูงสุดของความตื่นตระหนกของตลาด ในเวลาเดียวกัน ความตื่นตระหนกและความไม่แน่นอนของนักลงทุนก็ลดลงด้วยในสงครามที่ดำเนินอยู่ และราคาทองคำก็ลดลงอย่างรวดเร็วจากระดับสูงสุด

(ความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครนเข้าสู่สงครามยืดเยื้อ และราคาทองคำพุ่งขึ้นสูงสุดและลดลง)

ในประวัติศาสตร์ เกือบจะตราบเท่าที่มีสงคราม ทองคำจะยึดถือการเปลี่ยนแปลง แต่เมื่อสงครามมาถึงจริงๆ ความคาดหวังของตลาดในการเดิมพันล่วงหน้าก็เริ่มเป็นรูปธรรม และราคาทองคำก็ลดลงอย่างรวดเร็วหลังจากเพิ่มขึ้นสั้น ๆ ความขัดแย้งรัสเซีย-ยูเครนปีนี้เป็นทางการเช่นนี้ จากจุดเริ่มต้น สื่อและผู้เชี่ยวชาญต่างปลุกเร้าแรงจูงใจของรัสเซีย และหลังจากสงครามเริ่มต้น กองทัพรัสเซียก็เข้าครอบงำประเทศอย่างรวดเร็ว จากนั้นพันธมิตรของ NATO ก็สนับสนุนตลาด ขณะที่สงครามยังคงลากเข้าสู่หล่ม สายฟ้าแลบก็ค่อยๆ เปลี่ยนไป เข้าสู่สงครามยืดเยื้อ แนวหน้าของทั้งสองฝ่ายเริ่มหดตัว ความไม่แน่นอนของตลาดและความตื่นตระหนกลดลง และราคาทองคำได้ลดลงจากจุดสูงสุดที่พุ่งขึ้น

ตลาดมักมีความคาดหวังที่เกินจริง อย่างที่เรียกกันว่า "ซื้อข่าวและขายข้อเท็จจริง" การเพิ่มขึ้นของราคาทองคำเกิดจากการหมักความคาดหวังและการลดลงที่ตามมาเป็นผลมาจากการบรรลุความคาดหวัง โดยปกติก่อนที่สงครามจะเริ่มต้นอย่างเป็นทางการ ข่าวสำคัญและโซเชียลมีเดียจะวิเคราะห์และคาดการณ์ในระดับต่างๆ กัน นักลงทุนในตลาดเริ่มตั้งราคาสงคราม และเมื่อสงครามเริ่มต้นขึ้นจริงๆ ความคาดหวังก็เป็นจริง ตลาดเริ่มปรับตัว จากนั้นราคาของ ทองตก จะเห็นได้ว่าการกำหนดราคาตามความคาดหวังเป็นปัจจัยสำคัญในการเพิ่มขึ้นและลดลงของทองคำก่อนและหลังสงคราม