ดัชนีฮั่งเส็งเปิดบวกหนัก
เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา (27 พ.ค.) คณะกรรมการกำกับดูแลหลักทรัพย์ของจีนและคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์ของฮ่องกงได้ออกประกาศทีละรายการ โดยกล่าวว่าพวกเขาตกลงที่จะอนุญาตให้การแลกเปลี่ยนทั้งสองรวม ETF ที่มีสิทธิ์ในการเชื่อมต่อโครงข่าย หลังจากที่บริษัทแลกเปลี่ยนทั้งสองแห่งได้รวม ETF ของกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนที่เข้าเงื่อนไขไว้ในการเชื่อมต่อแล้ว นักลงทุนจากแผ่นดินใหญ่และฮ่องกงสามารถซื้อและขายหุ้นและหุ้นกองทุน ETF ที่จดทะเบียนในการแลกเปลี่ยนอื่น ๆ ภายในขอบเขตที่กำหนดผ่านบริษัทหลักทรัพย์หรือนายหน้าในท้องถิ่น
มาตรการนี้จะส่งเสริมการพัฒนาร่วมกันของตลาดทุนของทั้งสองแห่งอย่างไม่ต้องสงสัย ส่งเสริมการบูรณาการอย่างลึกซึ้งของตลาดทุนในแผ่นดินใหญ่และฮ่องกง และนำเงินทุนใหม่มาสู่ทั้งสองตลาด นอกจากนี้ยังหมายความว่าทั้งสอง ช่องทางการเปิดตลาดทุนจะมีความเข้มแข็งมากขึ้น ทั้งหุ้น A และหุ้นฮ่องกงจะนำกองทุนเพิ่มใหม่โดยเฉพาะตลาดหุ้นฮ่องกงซึ่งประสบปัญหาสภาพคล่องหดตัวลงอย่างมากจากผลกระทบของหุ้นสหรัฐฯ ในปีนี้ คาดว่าตลาดจะปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องใน การจัดสรรโดยนักลงทุนทั่วโลก
จากผลกระทบข้างต้น ดัชนีหลักของตลาดหุ้นฮ่องกงเปิดสูงขึ้นและขยับขึ้นเมื่อวานนี้ ดัชนีฮั่งเส็งทะลุ 21,000 จุดหลังจากเปิดสูงขึ้น ดัชนีเทคโนโลยีฮั่งเส็งเปิดสูงขึ้น 1.69% และรายงาน 4,257.67 จุด ในบรรดากลุ่มธุรกิจหลักที่เป็นผู้นำการเพิ่มขึ้น หุ้นในกลุ่มอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้อง เช่น รถยนต์และการค้าปลีกที่ไม่ถูกสกัดกั้นจากโรคระบาดในเซี่ยงไฮ้ถือเป็นกำลังหลักในอัพไซด์ในปัจจุบัน
บังเอิญเมื่อวันที่ 20 พฤษภาคม บริษัทดัชนี Hang Seng ประกาศผลการปรับดัชนีสำหรับไตรมาสแรก ขอบเขตการปรับครอบคลุมดัชนีสำคัญๆ ของหุ้นฮ่องกง เช่น Hang Seng, China Enterprises Index และ Hang Seng Technology Index นอกจากนี้ ดัชนีคอมโพสิตฮั่งเส็ง ซึ่งกำหนดขอบเขตการลงทุนของ Hong Kong Stock Connect โดยตรงก็ได้รับการปรับบางส่วนเช่นกัน โดยรวมแล้ว การปรับนี้เกี่ยวข้องกับช่วงกว้างและมีผลกระทบมากกว่า
โดยเฉพาะ ดัชนี Hang Seng ได้รวมหุ้น 4 ตัว ได้แก่ SMIC, OOCL International, Zhongsheng Group และ China Hongqiao ในรอบการปรับนี้ เทคโนโลยี AAC น้ำหนักก่อนการยกเว้นคือ 0.11% และการปรับดัชนีจะมีผลในวันที่ 13 มิถุนายน จำนวนหุ้นที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้นจาก 66 เป็น 69 ต่อไปซึ่งแสดงให้เห็นถึงแนวโน้มการขยายตัว จากผลการปรึกษาหารือที่ออกโดยบริษัทดัชนีฮั่งเส็งในเดือนมีนาคม หุ้นที่เป็นส่วนประกอบของดัชนีฮั่งเส็งจะเพิ่มขึ้นเป็น 80 ภายในกลางปี 2565 และในที่สุดก็จะคงที่ที่ 100
ในบริบทของการป้องกันและควบคุมการแพร่ระบาดในประเทศก็มีแนวโน้มเช่นกัน คาดว่าตลาดหุ้นฮ่องกงจะนำไปสู่การเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในการจัดสรรโดยนักลงทุนทั่วโลก และการปรับนโยบายอย่างต่อเนื่องยังแสดงให้เห็นว่าฝ่ายบริหารตั้งใจที่จะรักษาเสถียรภาพของฮั่งเส็ง ดัชนีบ่อย ตั้งแต่วันที่ 11 ของเดือนนี้ ดัชนีฮั่งเส็งดีดตัวขึ้นประมาณ 10% จนถึงขณะนี้
ปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อแนวโน้มตลาด
ภายนอก การเพิ่มขึ้นของ HSI ในปัจจุบันยังได้ประโยชน์จากการย่อยความเสี่ยงภายนอก ดัชนีราคา PCE หลักของสหรัฐฯ ประจำเดือนเมษายน (หนึ่งในตัวชี้วัดเงินเฟ้อที่สำคัญที่สุดของเฟด) ในที่สุดก็บันทึกที่ 4.9% ซึ่งเป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ โดยชะลอตัวลงเป็นเวลาสองเดือนติดต่อกันและแตะระดับต่ำสุดใหม่ในปีนี้ นับเป็นครั้งแรกที่อัตราเงินเฟ้อลดลง ในปีนี้ ดังนั้น ในระดับหนึ่ง ความกดดันของเฟดในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้คลี่คลายลงอย่างมากและโอกาสที่อัตราดอกเบี้ยในระดับสูงจะลดลง
เงินเฟ้อที่ลดลง + ความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยในหุ้นสหรัฐฯ ได้เริ่มทำให้นักลงทุนในตลาดคาดการณ์ว่านโยบายการเงินของเฟดจะ "เปลี่ยนจากตึงตัวเป็นผ่อนคลาย" ในช่วงครึ่งหลังของปี ส่งผลให้ความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงด้านตลาดพุ่งสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม ยังคงมีความเสี่ยงที่ยังไม่ได้ยกเลิก เช่น ความไม่แน่นอนของสงครามรัสเซีย-ยูเครน และการเปิดงบดุลอย่างเป็นทางการของเฟดในวันที่ 1 มิถุนายน หากการหดตัวของงบดุลทำให้เกิด "การขาดแคลนเงินดอลลาร์" เมื่อสภาพคล่องตึงตัว หุ้นสหรัฐจะดิ่ง จุดอ่อนจะทำให้ HSI ตกอยู่ภายใต้แรงกดดันอีกครั้งอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ ดังนั้นการตัดสินใจของฉันในตอนนี้เกี่ยวกับดัชนี Hang Seng คือมันได้เข้าสู่พื้นที่ต่ำสุดในระยะสั้นแต่ต้องยืนยันจุดต่ำสุดของระยะกลางต่อไป ปฏิกิริยาของตลาดหลายชุดหลังจากการลดงบดุลอย่างเป็นทางการของ Fed จะเป็นมาโคร ปัจจัยที่ต้องให้ความสนใจในอนาคต
แนวโน้มแนวโน้ม
เมื่อมองไปข้างหน้า ดัชนี Hang Seng ทะลุเส้นแนวโน้มขาลง พบจุดต่ำสุดในระยะสั้น และจุดต่ำสุดระยะกลางยังไม่ได้รับการยืนยัน ปัจจุบันแนวปะทะระยะสั้นส่วนใหญ่ถูกกดทับโดยแนวต้าน 21,200 จุด หากทะลุระดับนี้จะเห็นแนวต้านระยะกลางใกล้ 22,500 จุด ขณะที่จุดต่ำสุด 19,900-19,200 จุดเป็นแนวรองรับหลักเหนือแนวรับ คงแนวความคิดซื้อตอนขาลง (ขาขึ้น)