ธนาคารในซิลิคอนแวลลีย์ยังคงทรุดโทรม ความเสี่ยงด้านตลาดถูกปกคลุม

[บริษัทในเอเชียจำนวนหนึ่งมีเงินฝากใน Silicon Valley Bank, Softbank ของญี่ปุ่นอาจได้รับผลกระทบมากที่สุดจากการล้มละลาย]

บริษัทในเอเชียหลายแห่งเปิดเผยว่าตนมีเงินฝากใน Silicon Valley Bank และ SoftBank Group ของญี่ปุ่นอาจเป็นบริษัทที่ได้รับผลกระทบมากที่สุดจากการล้มละลายของ Silicon Valley Bank SoftBank Group ของญี่ปุ่นซึ่งลงทุนมหาศาลในด้านเทคโนโลยีและมีทั้งเงินฝากและเงินกู้ที่ Silicon Valley Bank อาจมีความเสี่ยงจากกระแสเงินสดที่ตึงตัว

[ความล้มเหลวของธนาคารใน Silicon Valley มีผลกระทบเพียงเล็กน้อยต่ออุตสาหกรรมธนาคารในยุโรป]

การจากไปของ Silicon Valley Bank ไม่ได้ส่งสัญญาณถึงปัญหาที่คล้ายคลึงกันสำหรับธนาคารในยุโรป ซึ่งยังคงน่าสนใจสำหรับนักลงทุนเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น ธนาคารในยุโรปมีแหล่งสภาพคล่องที่หลากหลายกว่า สามารถดึงดูดและรักษาเงินฝากไว้ได้ และมีทุนสำรองทางการเงินที่แข็งแกร่งกว่าธนาคารในสหรัฐอเมริกา ธนาคารในยุโรปยังเผชิญกับความเสี่ยงด้านเงินทุนที่น้อยลงหากต้องขาดทุนจากการขายหลักทรัพย์ หน่วยงานกำกับดูแลของยุโรปเรียกร้องให้ธนาคารจับตาสินทรัพย์และหนี้สินอย่างใกล้ชิด เพื่อป้องกันการขาดทุนจากการขายพันธบัตรเพื่อสร้างความพึงพอใจให้กับผู้ฝากเงิน อย่างไรก็ตาม ธนาคารกลางในยุโรปต่างดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นอย่างช้าๆ ดังนั้นเงินราคาถูกสำหรับธนาคารจึงยังคงมีอยู่มาก และกฎระเบียบของภาคการธนาคารในภูมิภาคก็จะช่วยได้เช่นกัน

[ยังเร็วเกินไปที่จะคาดเดาผลกระทบของพายุฝนฟ้าคะนองใน Silicon Valley Bank]

โฟกัสยังคงอยู่ที่การล่มสลายของ Silicon Valley Bank และผลกระทบต่อระบบธนาคารของสหรัฐในวงกว้าง โดยคาดว่าเงินดอลลาร์จะได้รับแรงกดดัน FDIC ออกแถลงการณ์เมื่อวานนี้โดยยืนยันว่าลูกค้าทั้งหมดของ Silicon Valley Bank และ Signature Bank จะได้รับเงินฝากคืน นอกจากนี้ ธนาคารกลางสหรัฐตอบสนองทันที: เปิดตัว "โครงการเงินทุนระยะยาวของธนาคาร" (BTFP) ซึ่งจะให้เงินทุนเพิ่มเติมแก่สถาบันเงินฝากที่มีสิทธิ์ แน่นอนว่า ยังเร็วเกินไปที่จะบอกได้ว่ามาตรการเหล่านี้จะเพียงพอที่จะคืนความสงบให้กับตลาดในคืนนี้ หรือผลกระทบจากการติดเชื้อจะแพร่กระจายผ่านระบบการเงินหรือไม่

เนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐได้จัดทำข้อตกลงสวอปกับธนาคารกลางหลายแห่ง ธนาคารกลางสหรัฐสามารถรับประกันการจัดหาเงินดอลลาร์สหรัฐผ่านการแลกเปลี่ยนสกุลเงินกับธนาคารกลางของประเทศต่าง ๆ เมื่อจำเป็น ในกรณีนี้ การคาดการณ์ทั้งหมดจะต้องระมัดระวัง อย่างไรก็ตาม ไม่ควรมีผู้เข้าร่วมตลาดรายใดที่กำลังซื้อดอลลาร์เพราะกลัวว่าเงินดอลลาร์จะขาดตลาด การระเบิดของเหมืองจะส่งผลกระทบในทางลบต่อดอลลาร์ การล่มสลายของทั้งสองธนาคารในครั้งนี้เป็นผลมาจากการขึ้นอย่างรวดเร็วของอัตราดอกเบี้ยและอัตราผลตอบแทนซึ่งเกิดจากนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ แน่นอนว่าหลายคนจะพูดต่างออกไปและคิดว่าความเย็นชาของนายธนาคารคือตัวการ

[งบประมาณฤดูใบไม้ผลิของอังกฤษมีผลกระทบจำกัดต่อเงินปอนด์]

งบประมาณฤดูใบไม้ผลิของรัฐบาลสหราชอาณาจักรที่เผยแพร่เมื่อวันพุธ ไม่น่าจะส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อเงินปอนด์ในระยะสั้น เนื่องจากนอกเหนือจากมาตรการแบบใช้ครั้งเดียวเพื่อบรรเทาวิกฤตค่าครองชีพแล้ว งบประมาณดังกล่าวไม่คาดว่าจะ นำไปสู่มาตรการใช้จ่ายที่สูงขึ้นมาก เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงส่วนใหญ่ในแผนการใช้จ่ายนั้นเป็นกลางในวงกว้าง งบประมาณจึงควรมีผลกระทบอย่างจำกัดต่อการคาดการณ์การกู้ยืมของรัฐบาล และดังนั้นจึงส่งผลต่อตลาดเงินตราต่างประเทศในระยะสั้น ในทางกลับกัน การปฏิรูปที่มุ่งเป้าไปที่การเพิ่มผลิตภาพสามารถให้การสนับสนุนในระยะยาวสำหรับเงินสเตอร์ลิง แต่ด้วยประสิทธิภาพที่ต่ำกว่าเมื่อเร็ว ๆ นี้ในเรื่องนี้ ตลาดอาจต้องการเห็นหลักฐานที่มั่นคงก่อนที่จะมีปฏิกิริยา

[นักลงทุนขยายการเดิมพันว่าธนาคารแห่งประเทศอังกฤษจะหยุดการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยชั่วคราว]

หลังจากการล่มสลายของ U.S. Silicon Valley Bank (SVB) นักลงทุนในวันจันทร์วางเดิมพันมากขึ้นกับโอกาสที่ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษจะหยุดการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนมีนาคมในสัปดาห์หน้า ฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยมีการกำหนดราคาโดยมีโอกาสประมาณ 40% ที่จะไม่เปลี่ยนแปลงในวันที่ 23 มีนาคม เพิ่มขึ้นจาก 25% ก่อนหน้านี้ในวันจันทร์ และประมาณ 10% ในสัปดาห์ที่แล้ว การเดิมพันในการขึ้น 25 จุดพื้นฐานลดลงเหลือประมาณ 60%

[อุตสาหกรรมธนาคารของสหรัฐจำเป็นต้องขยับเข้าใกล้แคนาดามากขึ้น]

การล่มสลายของ Silicon Valley Bank ไม่ควรส่งผลกระทบเชิงลบอย่างใหญ่หลวงต่อธนาคารของแคนาดา และเหตุการณ์ดังกล่าวได้ให้บทเรียนที่สำคัญ นั่นคือ ความจำเป็นที่ธนาคารของสหรัฐฯ จะต้องขยับเข้าใกล้แคนาดามากขึ้น วิกฤตควรถูกมองว่าเป็นข้อพิสูจน์ว่ารูปแบบการธนาคารของแคนาดานั้นเหนือกว่า รูปแบบการธนาคารของแคนาดาถูกครอบงำโดยธนาคารขนาดใหญ่และมีความหลากหลายเพียงไม่กี่แห่ง ไม่ว่าหน่วยงานกำกับดูแลจะเห็นด้วยกับสิ่งนี้หรือไม่ ความจริงก็คือเราจะพบว่าเป็นจริงเมื่อเงินฝากในสหรัฐอเมริกาย้ายจากธนาคารขนาดเล็กไปสู่ขนาดใหญ่มากขึ้น