การลดการผลิตของ OPEC นั้นยากที่จะสร้างคลื่น และราคาน้ำมันด้านล่างก็ต้องสร้างขึ้นมาใหม่

ในการประชุมระดับรัฐมนตรีของ OPEC+ ครั้งล่าสุด OPEC+ ได้ประกาศลดกำลังการผลิตลดลงที่ 100,000 บาร์เรลต่อวันในเดือนตุลาคมอย่างกะทันหันซึ่งเป็นการลดอุปทานน้ำมันครั้งแรกโดยสมาชิก OPEC ในรอบหนึ่งปีกว่าที่ผ่านมา

ที่ประชุมตั้งข้อสังเกตว่าความผันผวนและความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นจำเป็นต้องมีการประเมินอย่างต่อเนื่องของสภาวะตลาด และพร้อมปรับเอาต์พุตได้ทันทีในรูปแบบต่างๆ เมื่อจำเป็น และกลุ่มโอเปกและพันธมิตรที่ตัดการผลิตก็มีการประกาศความมุ่งมั่น ความยืดหยุ่น และวิธีการร่วมมือภายในกลไกที่มีอยู่เพื่อจัดการกับความท้าทายเหล่านี้และให้คำแนะนำแก่ตลาด

ในฐานะหัวหน้าโอเปก ซาอุดีอาระเบียกล่าวว่าการลดกำลังการผลิตแสดงให้เห็นว่าโอเปกให้ความสำคัญกับการจัดการตลาดน้ำมันดิบโลกอย่างจริงจังและยินดีที่จะดำเนินการตามมาตรการป้องกันไว้ก่อน หากจำเป็นต้องแก้ไขการพัฒนาตลาด โอเปกยินดีที่จะจัดการประชุมย่อยอีกครั้งได้ทุกเมื่อ การประชุมตามกำหนดครั้งต่อไปในวันที่ 5 ตุลาคม

โดยเฉพาะอย่างยิ่งในแถลงการณ์ของทำเนียบขาวหลังจากการตัดสินใจของ OPEC+ ประธานาธิบดีโจ ไบเดน แห่งสหรัฐฯ ได้ชี้แจงอย่างชัดเจนว่าการจัดหาพลังงานควรตอบสนองความต้องการเพื่อสนับสนุนผู้บริโภคและผู้บริโภคในสหรัฐฯ ทั่วโลก และลดราคาลง”

เมื่อพิจารณาจากปฏิกิริยาของตลาด หลังจากที่กลุ่ม OPEC+ ประกาศลดกำลังการผลิต น้ำมันดิบของสหรัฐพุ่งขึ้นเกือบ 4% ซึ่งสร้างระดับสูงสุดใหม่นับตั้งแต่เดือนก.ย. แต่แล้วขาขึ้นก็อ่อนแรง และสุดท้ายกลับตกลงมาต่ำกว่า 90.0 ดอลลาร์ ซึ่งยังคงบันทึกเป็น 2 วันติดต่อกันของกำไร

การผลิตที่ไม่คาดคิดโดยกลุ่ม OPEC+ ได้ปล่อยสัญญาณสำคัญสองประการสู่ตลาด และคาดว่าจะมีผลกระทบสำคัญต่อสถานการณ์ตลาดน้ำมันดิบในช่วงครึ่งหลังของปี

ประการแรก การดำเนินการของ OPEC มีความสำคัญ "เชิงสัญลักษณ์" ในแง่ของขนาดของการลดการผลิต OPEC+ ประกาศเพิ่มการผลิต 100,000 บาร์เรลต่อวันในเดือนกันยายน ดังนั้น การผลิตของ OPEC จึงกลับคืนสู่ระดับในเดือนสิงหาคมเท่านั้นหลังการลดการผลิตในเดือนตุลาคม

อย่างไรก็ตาม OPEC ส่งข้อความถึงตลาดผ่านการเคลื่อนไหวนี้ กล่าวคือ OPEC+ สามารถเข้าไปแทรกแซงได้ตลอดเวลาเพื่อทำให้ตลาดมีเสถียรภาพ เนื่องจากการที่ปริมาณสำรองน้ำมันเชิงกลยุทธ์ของสหรัฐฯ ออกอย่างต่อเนื่องในช่วงต้นปีและการส่งเสริมน้ำมันใหม่อย่างแข็งแกร่ง การพัฒนาพลังงานโดยประเทศเศรษฐกิจหลัก อิทธิพลของโอเปกในตลาดน้ำมันได้รับการปรับปรุงอย่างมาก ดังนั้นการเคลื่อนไหวของโอเปกจะต้องประกาศให้ตลาดทราบถึงอิทธิพลที่มีต่อตลาดน้ำมันอย่างแน่นอน

การเคลื่อนไหวของกลุ่ม OPEC+ เพื่อเพิ่มการผลิตและลดกำลังการผลิต 100,000 บาร์เรลต่อวัน ทั้งหมดเกิดขึ้นหลังจากการเยือนของประธานาธิบดีโจ ไบเดนของประธานาธิบดีสหรัฐฯ ที่ซาอุดีอาระเบียในช่วงกลางเดือนกรกฎาคม บังเอิญหลังจากกลุ่มโอเปกประกาศลดการผลิตในชั่วข้ามคืน การฟื้นตัวของน้ำมันดิบสหรัฐทั้งทางบวกและทางลบถูกจำกัดโดยระดับที่ต่ำของการเยือนซาอุดีอาระเบียของไบเดนในช่วงกลางเดือนกรกฎาคม บ่งชี้ว่าราคาน้ำมันยังคงมีการแข่งขันที่รุนแรง

นักลงทุนในตลาดคาดการณ์ว่ากลุ่มโอเปกจะร่วมมือกับสหรัฐฯ ในการลดราคาน้ำมันและลดอัตราเงินเฟ้อในประเทศใหญ่ๆ ลง แต่เมื่อพิจารณาจากการกระทำของโอเปก ดูเหมือนว่าโอเปกจะเต็มใจที่จะเห็นราคาน้ำมันอยู่ในระดับสูงเป็นระยะเวลานาน

ประการที่สอง แม้ว่าโอเปกเพิ่งประกาศลดการผลิต 100,000 บาร์เรลต่อวัน แต่เปลี่ยนจากการผลิตที่เพิ่มขึ้นเป็นการลดการผลิตโดยตรง นักลงทุนที่ให้ความสนใจกับตลาดจะพบว่าภูมิหลังหลักในปัจจุบันคือธนาคารกลางรายใหญ่อย่างยุโรปและสหรัฐอเมริกากำลังเข้าสู่การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็ว ซึ่งสร้างแรงกดดันต่ออุปสงค์น้ำมันมากขึ้น

เมื่อดูด้านอุปทานแล้ว G7 ได้ประกาศจำกัดราคาน้ำมันรัสเซียเมื่อวันศุกร์ (2 กันยายน) แต่ไม่ได้ตัดสินใจเกี่ยวกับขีดจำกัดราคาเฉพาะ และรัสเซียจะเชื่อมรัสเซียกับเยอรมนีตอนเหนือด้วย ท่อส่งก๊าซธรรมชาติสาย 1" จะปิดตัวลงอย่างสมบูรณ์

รัสเซียจะลดการผลิตก๊าซธรรมชาติลงประมาณ 7% ในปี 2565 ขณะที่มีแนวโน้มว่าจะลดการผลิตน้ำมันลง 2% รัฐมนตรีพลังงานของรัสเซียกล่าวเมื่อวันจันทร์ (5 กันยายน) โดยรวมแล้ว ความตึงเครียดด้านอุปทานไม่เปลี่ยนแปลง

ดังนั้นการย้ายจาก OPEC จากการเพิ่มการผลิตไปสู่การผลิตที่ลดลงจึงน่าจะทำให้ตลาดตั้งคำถามถึงแนวโน้มอุปสงค์น้ำมัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งด้วยประสิทธิภาพที่แข็งแกร่งของข้อมูลนอกภาคเกษตรและจุดยืนที่เฉียบขาดของพาวเวลล์ในการประชุม Jackson Hole เป็นที่คาดหวังว่าแนวทางของนโยบายที่เข้มงวดของเฟดจะยากที่จะย้อนกลับในระยะสั้น ดังนั้น ไม่ว่าจะเป็นข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่แข็งแกร่งหรือวิกฤตพลังงานยุโรปที่หมักอย่างต่อเนื่อง ดูเหมือนว่าตลาดจะเพิ่มการเดิมพันในสถานการณ์ข้างต้น ซึ่งจะทำให้อุปสงค์น้ำมันลดลง

สรุป ประโยชน์ที่ได้จากการลดราคาน้ำมันของ OPEC นั้นมีจำกัดมาก ต่อไปเราต้องเน้นที่ขอบเขตราคาน้ำมันรัสเซียของ G7 และการตอบสนองของรัสเซีย ปัจจัยนี้คาดว่าจะเป็นกำลังหลักในแนวโน้ม ของราคาน้ำมันในอนาคต

เมื่อดูแนวโน้มราคาน้ำมัน ตลาดระยะสั้นยังคงจุดต่ำสุด และขณะนี้ อยู่ในสถานะขาลง หลังจากทำลายกรอบ คาดว่าจะนำไปสู่แนวโน้มใหม่