ราคาน้ำมันร่วงลงตามหุ้น เนื่องจากอารมณ์ทางการเงินเป็นใจ

1. ประสิทธิภาพของราคา: Brent2305 ปิดที่ 82.6 ดอลลาร์สหรัฐฯ/บาร์เรลในวันศุกร์ -3.9% ตลอดทั้งสัปดาห์ หลังจากร่วงลงเป็นเวลาสี่วันทำการติดต่อกัน มันเริ่มตีโต้กลับที่ สิ้นวันศุกร์

2. ความเชื่อมั่นทางการเงินในต่างประเทศที่แย่ลงในระยะสั้น:

เนื่องจากการชะลอตัวของอัตราเงินเฟ้อสหรัฐที่ลดลงและข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเกินคาดเมื่อเร็ว ๆ นี้ นายพาวเวลล์ประธานธนาคารกลางสหรัฐกล่าวในการพิจารณาของรัฐสภาเมื่อวันที่ 7-8 มีนาคมว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอาจเข้มงวดขึ้นอีกครั้งใน ในอนาคตและอัตราดอกเบี้ยสุดท้ายอาจสูงกว่าที่คาดไว้ คำพูดดังกล่าวนำไปสู่ความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นอย่างมากสำหรับเฟดในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ธนาคารในซิลิคอนแวลลีย์ประกาศล้มละลายเมื่อวันศุกร์ ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงทางการเงิน หุ้นสหรัฐร่วงลงอย่างหนักและถอนกำไรทั้งหมดในปีนี้ แรงกดดันทางเศรษฐกิจและการเงินเป็นความเสี่ยงขาลงหลักสำหรับราคาน้ำมัน และหากความเชื่อมั่นอ่อนตัวลง ก็จะส่งผลเสียต่อเสถียรภาพของศูนย์กลางราคาน้ำมัน

3. คาดว่าอุปสงค์และอุปทานน้ำมันดิบจะดีขึ้นเล็กน้อย:

• ในด้านอุปทาน กลุ่มโอเปกยังคงลดการผลิต และซาอุดีอาระเบียขึ้นราคาพรีเมี่ยมอย่างเป็นทางการสำหรับการส่งออกน้ำมันดิบในเดือนเมษายน รัสเซียริเริ่มที่จะลดการผลิต และการส่งออกน้ำมันลดลงในเดือนกุมภาพันธ์ และการเริ่มโรงกลั่นลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบครึ่งปีในต้นเดือนมีนาคม
• ในด้านอุปสงค์ ปริมาณการจราจรบนท้องถนนทั่วโลกปรับตัวสูงขึ้นในช่วงต้นปี และภูมิภาคหลักโดยทั่วไปกลับไปสู่ระดับดังกล่าวก่อนเกิดโรคระบาดในปี 2020 ซึ่งช่วยเพิ่มความต้องการใช้น้ำมันเบนซินและกำไรจากกระบวนการผลิต อย่างไรก็ตาม ความต้องการใช้น้ำมันดีเซลยังไม่เต็มที่ และอาจมีการปรับปรุงเพิ่มเติมในอนาคต

สิ่งที่โดดเด่นเมื่อเร็วๆ นี้คือการฟื้นตัวอย่างรวดเร็วของความต้องการผลิตภัณฑ์น้ำมันในจีน กำไรของโรงกลั่นหลักและโรงกลั่นของรัฐของจีนเพิ่มขึ้นในระดับที่ค่อนข้างสูง และความต้องการนำเข้าน้ำมันดิบเพิ่มขึ้นเนื่องจากการเริ่มดำเนินการ ซึ่งได้ผลักดันส่วนลดจุดขายน้ำมันดิบในประเทศและค่าขนส่งทางทะเลนำเข้าน้ำมันดิบ ค่าใช้จ่าย อุปทานที่ลดลงจากตะวันออกกลางและอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้นในเอเชียทำให้ส่วนต่างระหว่างดูไบกับเบรนท์แข็งแกร่ง

4. ประเด็นสำคัญของกลยุทธ์ตลาดน้ำมัน

① ตัดสินจากราคาที่แน่นอน ขณะนี้กำลังเข้าสู่รอบที่หกของตลาดแกว่งตั้งแต่ต้นปี แรงกดดันทางการเงินทำให้ราคาน้ำมันลดลงในระยะสั้นจากขอบบนของช่วงช็อก อย่างไรก็ตาม จำเป็นต้องให้ความสนใจกับความคืบหน้าของเหตุการณ์ความเสี่ยงว่าจะสามารถหยุดการลดลงที่ขอบล่างได้อย่างราบรื่นเหมือนรอบที่แล้วหรือไม่ หากแรงกดดันทางการเงินยังคงขยายใหญ่ขึ้น อาจนำไปสู่การตกลงที่กึ่งกลางของช่วง

② จากมุมมองของความแตกต่างของราคาสัมพัทธ์ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบของจีนถูกประเมินต่ำกว่าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบระหว่างประเทศในระดับหนึ่ง การฟื้นตัวของอุปสงค์ในประเทศสำหรับผลิตภัณฑ์น้ำมันเมื่อเร็วๆ นี้ การแข็งค่าของดูไบเมื่อเทียบกับเบรนต์ การเพิ่มขึ้นของอัตราค่าระวางเรือบรรทุกน้ำมัน และการลดลงของใบเสร็จรับเงินของคลังสินค้าน้ำมันดิบที่จดทะเบียน ทั้งหมดนี้สนับสนุนส่วนต่างระหว่างราคาในประเทศและต่างประเทศ มีสัญญาณของการเปลี่ยนแปลงตำแหน่งในสัญญา SC ใกล้เดือน ดังนั้นโปรดติดตามความคืบหน้า

③ ในระยะยาว การคาดการณ์ความผันผวนช่วงต่างๆ ที่ 70-100 เหรียญสหรัฐฯ/บาร์เรล จะถูกคงไว้ชั่วคราวตลอดทั้งปี 70 ดอลลาร์สหรัฐฯ ได้รับการสนับสนุนจากช่วงราคาที่ซื้อคืนของสินค้าคงคลังเชิงกลยุทธ์ของสหรัฐฯ และ 100 ดอลลาร์สหรัฐฯ ได้รับการสนับสนุนโดยเครื่องหมายจำนวนเต็มที่สำคัญภายใต้แนวโน้มทั่วไปของการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลง