เซอร์ไพรส์นอกภาคเกษตรเป็นสิ่งที่ดี กระทิงทองขาดตลาด

​​

ดัชนีราคา PCE หลักประจำเดือนเมษายนของสหรัฐฯ ล่าสุดบันทึกที่ 4.9% ซึ่งเป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้เป็นเวลาสองเดือนติดต่อกันของการชะลอตัว และอัตราเงินเฟ้อพุ่งขึ้นถึงจุดสูงสุด ซึ่งช่วยลดแรงกดดันในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดได้ในระดับหนึ่ง แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยก็เย็นลง เงินดอลลาร์อ่อนค่าลงภายใต้อิทธิพลของสิ่งนี้ ขณะที่ทองคำและน้ำมันดิบดีดตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

​​

เมื่อวันที่ 3 มิถุนายน ตามเวลาท้องถิ่น ประธานาธิบดีไบเดนของสหรัฐฯ ได้กล่าวสุนทรพจน์เกี่ยวกับรายงานการจ้างงานของสหรัฐฯ ประจำเดือนพฤษภาคมที่เดลาแวร์ โดยกล่าวว่าการต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อเป็นสิ่งสำคัญสูงสุดทางเศรษฐกิจของเขา ไบเดนกล่าวว่านอกเหนือจากเฟดแล้ว อีกสององค์ประกอบในแผนของเขาเพื่อต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อกำลังลดค่าครองชีพสำหรับครัวเรือนชาวอเมริกันและการขาดดุลของรัฐบาลกลาง ไบเดนกล่าวว่าครอบครัววัยทำงานชาวอเมริกันส่วนใหญ่กำลังเผชิญกับราคาน้ำมันและราคาที่สูง ไบเดนกล่าวว่าความขัดแย้งระหว่างรัสเซียกับยูเครนทำให้ความท้าทายเหล่านี้รุนแรงขึ้น และเขาจะลดแรงกดดันต่อผู้อยู่อาศัยด้วยการส่งเสริมการพัฒนาพลังงานใหม่ ๆ และลดต้นทุนที่อยู่อาศัยและยา เกี่ยวกับการขาดดุลของรัฐบาลกลาง ไบเดนกล่าวว่าภายใต้แผนของเขา สหรัฐฯ กำลังวางแผนที่จะลดหนี้ของรัฐบาลกลางลง 1.7 ล้านล้านดอลลาร์ในปีนี้ ซึ่งมีส่วนทำให้การลดลงครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์

​​

อัตราเงินเฟ้อที่สูงในสหรัฐอเมริกานับตั้งแต่เกิดโรคระบาดเกิดจากการแจกจ่ายเงินสดจำนวนมากในระยะเวลาอันสั้นโดยรัฐบาลสหรัฐฯ โดยได้รับการสนับสนุนจากการขยายงบดุลจำนวนมากของ Federal Reserve ส่งผลให้เกิดความไม่ตรงกันอย่างมากระหว่าง อุปสงค์และอุปทาน อย่างไรก็ตาม เนื่องจากความพยายามในนโยบายที่มากเกินไป อัตราเงินเฟ้อยังคงสูง และเพื่อ "ทิ้งหม้อ" ของอัตราเงินเฟ้อในรัฐสภาคองเกรสแห่งสหรัฐอเมริกา ไบเดนได้พบกับประธานเฟดพาวเวลล์เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว พยายามตำหนินโยบายที่ไม่มีประสิทธิภาพของเฟดสำหรับสาเหตุของอัตราเงินเฟ้อที่สูงในสหรัฐอเมริกา

หลังจาก "การประชุม Baobao" ตลาดคาดว่าเฟดอาจมีแผนการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเชิงรุกมากขึ้น นับตั้งแต่เข้าสู่ช่วงครึ่งหลังของเดือน ราคาทองคำยังคงฟื้นตัวปานกลาง ค่าเบี้ยประกันภัยทางภูมิรัฐศาสตร์ของรัสเซียและยูเครนเริ่มลดลง นักลงทุนในตลาดอ่อนไหวต่อข่าวสงครามน้อยลงอย่างมาก และเงินเฟ้อกลายเป็นประเด็นหลัก ของตลาดและยังเป็นจุดสนใจที่จะต้องดำเนินต่อไปในอนาคตทิศทางของอัตราเงินเฟ้อมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อการขึ้นและลงของราคาทองคำ

​​

​​

ก่อนหน้านี้ ข้อเสนอของประธานเฟดแอตแลนต้า บอสติก ที่จะ "หยุด" การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนมักถูกปฏิเสธโดยเจ้าหน้าที่เฟดบ่อยครั้ง เมื่อวันจันทร์ที่แล้ว หลังจากที่วอลเลอร์ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐยื่นข้อโต้แย้ง ความคาดหวังของตลาดสำหรับการระงับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน “ลดลง” และความน่าจะเป็นที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50 จุดในเดือนกันยายนเมื่อดีดตัวขึ้นเป็น 50% เมื่อวันพุธ เจ้าหน้าที่เฟดจำนวนมากขึ้นแสดงความจำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป

​​

หลังจากคำพูดของธนาคารกลางสหรัฐที่จะระงับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนมักถูกปฏิเสธ ความคาดหวังในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยก็เพิ่มขึ้นอีกครั้ง ความเสี่ยงถูกระงับ และการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงกลับมา ความเสี่ยงที่เกิดจากธนาคารกลางทั่วโลกกำลังเผชิญกับความก้าวร้าวมากขึ้น นโยบายรัดกุม อุปสงค์ทองคำ ในขณะเดียวกันความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน หนังสือ Beige Book ของภาวะเศรษฐกิจล่าสุดที่ออกโดย Federal Reserve แสดงให้เห็นว่าอัตราการเติบโตของ 4 ภูมิภาคได้ชะลอตัวลงตั้งแต่รายงานล่าสุด กดดัน และในที่สุดก็ปิดตัวลงทั้งคู่

​​

การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยโดยตรงจะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยของตลาดเงินสหรัฐ ซึ่งช่วยส่งเสริมการคืนทุนเป็นดอลลาร์สหรัฐอย่างมาก เนื่องจากทองคำที่มีสกุลเงินและสินค้าโภคภัณฑ์ ความแข็งแกร่งของดัชนีสหรัฐจะกดทองคำโดยตรง และเน้นที่อัตราเงินเฟ้อ ยังจับการเพิ่มขึ้นของ Federal Reserve ได้ แนวโน้มของอัตราดอกเบี้ย การขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อแนวโน้มของทองคำตลอดทั้งปี

​​

​​

​​

รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่เผยแพร่เมื่อเวลา 20:30 น. ในเย็นวันศุกร์แสดงให้เห็นว่าการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 390,000 หลังจากการปรับฤดูกาลในเดือนพฤษภาคม ซึ่งสูงกว่าการเพิ่มขึ้นที่คาดการณ์ไว้ที่ 325,000 ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นน้อยที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน พ.ศ. 2564 อัตราการว่างงานของสหรัฐฯ ในเดือนพฤษภาคม ซึ่งไม่เปลี่ยนแปลงจากการอ่านก่อนหน้านี้ที่ 3.6% และเหนือความคาดหมายที่ 3.5%

​​

หลังจากที่ข้อมูลถูกเปิดเผย ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ กลับตัวแนวโน้มขาลงและดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยฟื้นตัวจากการลดลงส่วนใหญ่ของวันก่อนหน้า ทองคำ Spot ตกอยู่ภายใต้แรงกดดันและลดลงต่ำกว่า 1,860 ดอลลาร์ สำนักงานสถิติแรงงานกล่าวว่าการจ้างงานในอุตสาหกรรมต่างๆ เช่น การพักผ่อนและการต้อนรับ บริการระดับมืออาชีพและธุรกิจ และการขนส่งและคลังสินค้าเพิ่มขึ้นอย่างมาก ในขณะที่การจ้างงานค้าปลีกลดลง ในเวลาเดียวกัน รายงานยังแสดงให้เห็นว่าอัตราค่าจ้างรายชั่วโมงเฉลี่ยต่อเดือนในสหรัฐอเมริกาในเดือนพฤษภาคมอยู่ที่ 0.3% ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้และมูลค่าก่อนหน้าที่ 0.4% อัตรารายปีชะลอตัวลงเหลือ 5.24% จาก 5.5% ในคราวก่อน เดือน. อัตราการมีส่วนร่วมในการจ้างงานอยู่ที่ 62.3% ในเดือนพฤษภาคม ซึ่งเป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้

​​

นักวิเคราะห์ตลาดเชื่อว่ารายงานดังกล่าวแสดงให้เห็นว่าการจ้างงานในสหรัฐฯ เติบโตเกินคาดในเดือนพ.ค. และอัตราการว่างงานทรงตัวที่ 3.6% ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดแรงงานตึงตัวและการมีส่วนร่วมของแรงงานมากขึ้นในท้ายที่สุด อาจช่วยลดการเติบโตของค่าจ้างที่นำไปสู่แรงกดดันด้านเงินเฟ้อ . การเติบโตของค่าจ้างชะลอตัวจากการเติบโตที่รวดเร็วขึ้นสำหรับปี 2564 ส่วนใหญ่และเศรษฐกิจสามารถบรรลุการลงจอดที่นุ่มนวล ข้อมูลการเติบโตของงานในเชิงบวกช่วยคลายความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวของเศรษฐกิจที่อาจเกิดขึ้น ซึ่งหมายความว่าเฟดสามารถดำเนินนโยบายที่เข้มงวดขึ้นต่อไปโดยไม่ต้องกลัวว่าจะทำให้เกิดภาวะถดถอยอย่างรุนแรง ซึ่งหนุนความคาดหวังสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลาง ขณะนี้ผู้ค้ากำลังกำหนดราคาในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยประมาณ 200 จุดในการประชุมเฟดห้าครั้งถัดไป เทียบกับคะแนนพื้นฐาน 144 ในการประชุมเฟดสามครั้งถัดไป

​​

จากการคาดการณ์ของตลาดก่อนหน้านี้ว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนและกรกฎาคมโดยพื้นฐานแล้วมีความแน่นอน รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรนี้ยังคงเพิ่มความเป็นไปได้ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 50 จุดในเดือนกันยายน ทำให้ดัชนีสหรัฐกลับมา ความแข็งแกร่ง และทองคำที่ได้มาก่อนหน้านี้ก็ใกล้จะลบล้างทั้งหมดแล้ว ขั้นตอนต่อไปในการวัดขอบเขตที่เฟดมีแนวโน้มที่จะระงับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยคือรายงาน CPI ของวันศุกร์นี้