ข้อมูลนอกภาคเกษตรเป็นไปตามคาด ราคาทองคำผันผวนที่ระดับต่ำ

ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐร่วงลงประมาณ 0.1% ทำให้ผู้ซื้อจากต่างประเทศมีทองคำราคาถูกลง ขณะที่อัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ก็ลดลงเช่นกัน ในตลาดทางกายภาพ ค่าพรีเมียมทองคำพุ่งขึ้นในกลุ่มผู้บริโภครายใหญ่ของจีน ขณะที่ราคาในประเทศที่ลดลงในอินเดียทำให้อุปสงค์เพิ่มขึ้น ข้อมูลการจ้างงานใกล้เคียงกับความคาดหวังของตลาดมาก ตลาดมองว่านี่เป็นรายงานสีบลอนด์ที่ดี ไม่แสดงจุดอ่อน แต่ไม่แข็งแกร่งเกินไปที่จะกระตุ้นให้ Federal Reserve ก้าวร้าวมากขึ้น ดูเหมือนว่าโกลด์จะผ่อนคลายบ้างในขณะที่มันดีดตัวขึ้นในช่วงสั้นๆ

ตามข้อมูลจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้าของสหรัฐอเมริกา (CFTC) ณ วันที่ 30 สิงหาคม สถานะซื้อสุทธิสุทธิสำหรับการเก็งกำไรในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำ COMEX ลดลง 9,599 สัญญาเป็น 20,726 สัญญา ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 5 สัปดาห์ นักเก็งกำไรได้เพิ่มการเดิมพันสุทธิในสกุลเงินดอลลาร์ในสัปดาห์ล่าสุด สถานะลองดอลลาร์สุทธิเพิ่มขึ้นเป็น 14.21 พันล้านดอลลาร์ในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 30 ส.ค. จาก 13.79 พันล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ก่อน ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงหลังจากข้อมูลการจ้างงานในสหรัฐฯ ส่วนใหญ่อยู่ในแนวเดียวกัน แต่ทองคำยังคงฟื้นตัวต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่ 3 ติดต่อกันท่ามกลางแรงกดดันจากสภาวะอัตราดอกเบี้ยสูง

สหรัฐฯ เพิ่มการจ้างงานนอกภาคเกษตร 315,000 ในเดือนสิงหาคม เพิ่มขึ้น 300,000 สูงกว่ามูลค่าที่คาดไว้เล็กน้อย และมูลค่าก่อนหน้าได้รับการแก้ไขเล็กน้อยเป็น 528,000 อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้น 0.2 จุดจากมูลค่าก่อนหน้าและมูลค่าที่คาดไว้เป็น 3.70 %; มูลค่าเท่ากับ 5.20% ซึ่งต่ำกว่ามูลค่าที่คาดไว้ 0.1 เปอร์เซ็นต์ อัตราการมีส่วนร่วมของแรงงานสหรัฐในเดือนสิงหาคมอยู่ที่ 62.40% เทียบกับค่าก่อนหน้าและที่คาดการณ์ไว้ที่ 62.10% และ 62.20% ตามลำดับ แต่อัตราการมีส่วนร่วมของกำลังแรงงาน - สัดส่วนของประชากรวัยทำงานที่มีงานทำหรือกำลังมองหางาน - ยังคงต่ำกว่าระดับก่อนเกิดโรคระบาดมากกว่าร้อยละ

รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรในเดือนสิงหาคมชี้ให้เห็นว่าเฟดอาจคิดว่าตลาดแรงงานสามารถทนต่อการตึงตัวในเชิงรุกมากขึ้น แม้ว่าการจ้างงานในสหรัฐฯ จะชะลอตัวลงเนื่องจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยส่งผลกระทบต่อกิจกรรมทางเศรษฐกิจ แต่การมีส่วนร่วมในการจ้างงานของสหรัฐฯ อาจเริ่มเพิ่มขึ้น เนื่องจากครัวเรือนต่างพยายามหลีกเลี่ยงการสูญเสียอำนาจการใช้จ่ายที่แท้จริง ตลาดแรงงานกำลังกลับสู่สถานะที่ยั่งยืน ซึ่งเป็นที่ยอมรับของเฟด ทั้งหมดนี้บอกเราว่าเฟดกำลังจะผ่อนคลายในตลาดแรงงาน โดยบรรลุเป้าหมายในแง่ของกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัว ซึ่งอาจหมายความว่าพวกเขาสามารถขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้เพียง 50 จุดพื้นฐานในเดือนกันยายน

เฟดได้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยจากใกล้ศูนย์เป็นช่วงปัจจุบันที่ 2.25% เป็น 2.50% ตั้งแต่เดือนมีนาคม แม้ว่าราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่ร่วงลงจะทำให้อัตราเงินเฟ้อชะลอตัวลง แต่ดัชนีราคาผู้บริโภคประจำปีก็เพิ่มขึ้น 0.6% ในเดือนสิงหาคมจากการอ่านครั้งก่อน แต่เฟดก็ไม่เพียงพอที่จะตัดสินว่าอัตราเงินเฟ้อเริ่มลดลงจริงๆ

การจ้างงานนอกภาคเกษตรเหนือกว่าที่คาดการณ์เป็นเดือนที่ 5 ติดต่อกัน แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นของเศรษฐกิจสหรัฐฯ การลดลงของค่าเงินแบบมีเงื่อนไขเกี่ยวข้องกับข้อมูลค่าจ้างที่ลดลงเล็กน้อย แต่ไม่มีอะไรเกิดขึ้นจริง และเงินดอลลาร์ยังคงมีที่ว่างสำหรับรองรับแนวโน้มดังกล่าว วิกฤตพลังงานกระทบยูโรโซนและสหราชอาณาจักรอย่างหนัก ในขณะที่การชะลอตัวในเอเชียกำลังส่งผลกระทบต่อสกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์ ทั้งหมดนี้หมายความว่าเงินดอลลาร์จะแข็งค่าขึ้นอีกเมื่อฝุ่นคลี่คลาย ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐจะฟื้นตัวอย่างรวดเร็วจากการลดลงที่ใกล้เข้ามา

การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างแข็งกร้าวโดยธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ซึ่งมีเป้าหมายเพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อที่สูงอย่างรุนแรงซึ่งไม่เคยมีมาก่อนในรอบหลายทศวรรษ ทำให้เกิดความกลัวว่าเศรษฐกิจจะชะลอตัวเช่นกัน แม้ว่าทองคำจะถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นที่หลบภัย แต่อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะทำให้ต้นทุนในการถือทองคำเพิ่มขึ้น การคาดการณ์ของ Fed ที่ไม่ค่อยดีนักยังคงชื่นชอบ USD bulls ดังนั้นจึงยังคงมีความเสี่ยงที่โลหะมีค่าจะร่วงลงต่อไป

John McClain ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอระดับโลกของ Brandywine ให้ความเห็นเกี่ยวกับข้อมูลนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ: นักลงทุนไม่ควรตีความตัวเลขบางอย่างมากเกินไป แต่คราวนี้เป็นชุดของข้อมูล ข้อมูลบ่งชี้ว่าเฟดควรดำเนินนโยบายจำกัดความรุนแรงอย่างรวดเร็วและต่อเนื่องต่อไป ในขณะที่อัตราการว่างงานที่ปรับลดลงเพิ่มขึ้น อัตราการมีส่วนร่วมของกำลังแรงงานก็เพิ่มขึ้น สินทรัพย์เสี่ยงที่เพิ่มขึ้นอย่างมากจะนำไปสู่เงื่อนไขทางการเงินที่ง่ายดายซึ่งเฟดเพิ่งแสดงความไม่พอใจ

Claudia Sahm อดีตนักเศรษฐศาสตร์ของ Fed และผู้ก่อตั้ง Sahm Consulting กล่าวว่า "โดยปกติแล้ว เมื่อตลาดแรงงานตกต่ำ ตลาดก็เร่งขึ้นและดำเนินต่อไป" ในฐานะนักเศรษฐศาสตร์ เธอได้ก่อตั้ง Sahm. Mu's Law ในชื่อเดียวกัน กฎหมายระบุว่าเมื่ออัตราการว่างงานเฉลี่ย 3 เดือนเพิ่มขึ้น 0.5 จุดจากระดับต่ำสุดครั้งล่าสุด เศรษฐกิจอยู่ในภาวะถดถอยแล้ว

อย่างไรก็ตาม ตอนนี้ Sahm เปิดรับความเป็นไปได้ที่จะเกิดผลลัพธ์ที่ไม่คาดคิด เนื่องจากพฤติกรรมแปลกๆ ของตลาดแรงงานในช่วงการแพร่ระบาด สถานการณ์พื้นฐานของเธอคืออัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 4% และการสูญเสียงานมีน้อยกว่าล้านตำแหน่ง แต่เพื่อให้ได้ผลลัพธ์ดังกล่าว ต้องทำหลายอย่าง "มันขึ้นอยู่กับการฟื้นตัวของห่วงโซ่อุปทาน ผู้คนกลับมาทำงานมากขึ้น ผู้บริโภคอ่อนไหวต่อราคามากขึ้น ซึ่งเป็นภาวะปกติทางเศรษฐกิจ"

กราฟแท่งเทียนรายวันทองคำแสดง:

การลดลงในระยะสั้นยังไม่เห็นขั้นตอนสุดท้าย แม้ว่าระดับต่ำจะมีการฟื้นตัวในระยะสั้น แต่ระดับต่ำสุดก่อนหน้านี้อยู่ใกล้แค่เอื้อม และด้านบนอยู่ที่ประมาณ 1756 แนวรับระดับต่ำอยู่ที่ประมาณ 1679 MACD ตัวบ่งชี้อยู่ในพื้นที่ระยะสั้น และตัวบ่งชี้ RSI อยู่ในบริเวณที่เป็นหมียังคงอ่อนแอ ดังแสดงในรูป:

[ข้อจำกัดความรับผิดชอบ] บทความนี้เป็นเพียงมุมมองของผู้เขียนเองและไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนใด ๆ โปรดอ่านข้อมูลนี้เพื่อใช้อ้างอิงเท่านั้นและรับความเสี่ยงและความรับผิดชอบทั้งหมด