หน้าแรก > การเปลี่ยนแปลงของตลาด > ลดดอกเบี้ยงานวอร์มอั...

ลดดอกเบี้ยงานวอร์มอัพ? ราคาทองคำต่างประเทศแตะระดับสูงสุดใหม่ อนาคตจะไปได้ไกลแค่ไหน?

2024-03-05

267

ในวันจันทร์ ราคาทองคำระหว่างประเทศเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงการซื้อขายของยุโรป โดยเพิ่มขึ้นมากกว่า 1% ในระหว่างเซสชั่น และเมื่อเข้าใกล้ระดับ 2,130 ดอลลาร์ ซึ่งอยู่ในระยะที่น่าประทับใจจากระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์ที่สร้างขึ้นในปีที่แล้ว ด้วยการเปิดตัวดัชนีชี้วัดอัตราเงินเฟ้อที่สำคัญที่สุดของธนาคารกลางสหรัฐเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ตลาดเริ่มมีแง่ดีมากขึ้นเกี่ยวกับโอกาสในการลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงครึ่งปีแรก ปรากฏการณ์ของการหนีทุนไม่เพียงแต่ปรากฏในสินค้าโภคภัณฑ์เท่านั้น แต่ยังรวมถึงใน cryptocurrencies Bitcoin ทะลุระดับ 67,000 ดอลลาร์ระหว่างวัน สร้างจุดสูงสุดใหม่สำหรับปี

สัปดาห์นี้ ประธานธนาคารกลางสหรัฐ พาวเวลล์ จะปรากฏตัวในสภาทั้งสองแห่งและเข้าร่วมการพิจารณานโยบายการเงินรายครึ่งปี แถลงการณ์ล่าสุดเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจและนโยบายการเงินคาดว่าจะมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อราคาทองคำในระยะสั้น

การมองในแง่ดีช่วยเพิ่มการซื้อ

สัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้าระหว่างประเทศยังคงมีผลการดำเนินงานที่ดีเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา โดยปิดเพิ่มขึ้น 1.2% ที่ 2,122.42 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดใหม่นับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายนปีที่แล้ว นักลงทุนได้แยกแยะข้อมูลทางเศรษฐกิจที่ไม่เป็นพิษเป็นภัยอีกชุดหนึ่ง และมองไปข้างหน้าถึงจุดเปลี่ยนทางนโยบายที่เป็นไปได้ที่กำลังจะเกิดขึ้น

หลังจากที่รายงาน CPI และ PPI ในเดือนมกราคมเกินความคาดหมายอย่างไม่คาดคิด รายงานเงินเฟ้ออีกฉบับหนึ่ง ได้แก่ ดัชนีราคารายจ่ายการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ก็ไม่ได้ "ทำให้ตลาดหวาดกลัว" อีกเลย แม้ว่าจะเร่งตัวขึ้นแบบเดือนต่อเดือน แต่เทียบปีต่อปี อัตราการเติบโตแตะระดับต่ำสุดในรอบเกือบ 3 ปี ซึ่งสอดคล้องกับการคาดการณ์ของตลาด ขณะเดียวกัน การใช้จ่ายของผู้บริโภคชะลอตัวลง โดยการใช้จ่ายในสินค้าที่ลดลง เช่น รถยนต์ เฟอร์นิเจอร์ และอุปกรณ์ในบ้านที่ทนทานอื่นๆ ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของ Conference Board ประจำเดือนกุมภาพันธ์ได้รับการแก้ไขลดลงอย่างมาก บ่งชี้ว่าผู้คนมีความกังวลเกี่ยวกับความไม่แน่นอนของแนวโน้มเศรษฐกิจมากขึ้น

Craig Erlam นักวิเคราะห์ตลาดอาวุโสของ Oanda กล่าวในการให้สัมภาษณ์กับ China Business News ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ แสดงสัญญาณการชะลอตัวลงเล็กน้อย และการตื่นตระหนกเงินเฟ้อในเดือนมกราคมไม่น่าจะดำเนินต่อไป มีปัจจัยตามฤดูกาลบางประการ ดังนั้น ตลาดจึงเชื่อว่า ความหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงครึ่งปีแรกกลับมาสดใสอีกครั้ง โดยกดดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ และส่งเสริมการไหลเข้าของเงินทุน

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ยของรัฐบาลกลางแสดงให้เห็นว่าผู้ค้าคาดว่าความน่าจะเป็นที่ธนาคารกลางสหรัฐจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนนั้นอยู่ใกล้ถึง 70% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา สถาบันใน Wall Street หลายแห่ง รวมถึง Goldman Sachs และ Morgan Stanley และ World Bank ยังได้คาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยจนถึงสิ้นไตรมาสที่สอง

Bob Schwartz นักเศรษฐศาสตร์อาวุโสของ Oxford Economics ก่อนหน้านี้บอกกับ China Business News ว่า Fed ต้องการเชื่อมั่นให้มากขึ้นว่าอัตราเงินเฟ้อยังคงขยับไปที่ 2% ก่อนที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย ในเวลาเดียวกัน เนื่องจากนโยบายการเงินมีลักษณะที่เข้มงวด เราจึงให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับผลกระทบต่อเศรษฐกิจ เมื่อเทียบกับคณะกรรมการอัตราดอกเบี้ยของรัฐบาลกลาง (FOMC) ซึ่งให้ความสำคัญกับความเสี่ยงของการผ่อนคลายอย่างรวดเร็วเกินไป เขากลับกังวลเกี่ยวกับแรงกดดันจากนโยบายที่มากเกินไป ชวาร์ตษ์วิเคราะห์ว่าหากการลดอัตราดอกเบี้ยช้ากว่าอัตราที่อัตราเงินเฟ้อลดลง จะเทียบเท่ากับการเข้มงวดขึ้นอีก และอาจเพิ่มความเสี่ยงของการระบายความร้อนทางเศรษฐกิจ เขายังคงมองโลกในแง่ดีว่า Federal Reserve จะเริ่มมาตรการผ่อนคลายรอบใหม่ในช่วงครึ่งแรกของปี

การซื้อของธนาคารกลางยังเป็นตัวขับเคลื่อนสำคัญของเศรษฐกิจอีกด้วย ข้อมูลจากสภาทองคำโลกแสดงให้เห็นว่าอุปสงค์จากธนาคารกลางยังคงรักษาโมเมนตัมการเติบโตไว้ได้ในไตรมาสที่สี่ของปีที่แล้ว และทองคำสำรองอย่างเป็นทางการทั่วโลกก็เพิ่มขึ้นอีก 229 ตัน สิ่งนี้ทำให้ความต้องการสุทธิต่อปีเพิ่มขึ้นเป็น 1,037 ตัน ต่ำกว่าระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 1,082 ตันในปี 2565 เนื่องจากการกระจายความเสี่ยงของทุนสำรองและความกังวลทางภูมิรัฐศาสตร์กระตุ้นให้ธนาคารกลางเพิ่มการจัดสรรให้กับสินทรัพย์ที่ปลอดภัย

การวิเคราะห์แนวโน้มราคาทองคำของ Gold Newsletter ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมาพบว่าความต้องการที่แข็งแกร่งในเอเชีย ซึ่งส่วนใหญ่เป็นจีนและอินเดีย ประกอบกับการซื้ออย่างต่อเนื่องโดยธนาคารกลางของประเทศต่างๆ ทำให้เศรษฐกิจสามารถทนต่อแรงกดดันในการขายระยะสั้นก่อนหน้านี้ได้ ควรสังเกตว่า ยกเว้นตลาดเกิดใหม่ ความเร็วของประเทศที่พัฒนาแล้วนั้นช้าลงอย่างมาก และในขณะที่ Federal Reserve เข้าสู่วงจรการผ่อนคลาย ความต้องการการจัดสรรที่เป็นไปได้ในประเทศตะวันตกยังคงมีอยู่

คำปราศรัยในรัฐสภาของพาวเวลล์ดึงดูดความสนใจ

สัปดาห์นี้ พาวเวลล์จะเข้าร่วมฟังรายงานนโยบายการเงินครึ่งปีแรก เอกสารที่เผยแพร่ก่อนหน้านี้แสดงให้เห็นว่าเฟดเชื่อว่าอัตราเงินเฟ้อได้ชะลอตัวลงอย่างมากเมื่อเร็ว ๆ นี้ แต่ยังสูงกว่าระดับเป้าหมายที่ 2% แม้ว่าความต้องการแรงงานจะลดลง แต่ตลาดงานยังคง "ค่อนข้างตึงตัว"

นักลงทุนหวังว่าประธานเฟดจะเปิดเผยเบาะแสเพิ่มเติมเกี่ยวกับเส้นทางนโยบายในสุนทรพจน์ของเขา โดยเฉพาะข้อมูลเกี่ยวกับเส้นทางนโยบาย เมื่อเร็ว ๆ นี้ เจ้าหน้าที่ของ Fed ได้ลดจุดยืนในการลดอัตราดอกเบี้ยลง แม้ว่าหลายคนยังคงมีมุมมองที่ระมัดระวัง แต่สมาชิกบางคนกล่าวว่าฤดูร้อนอาจเป็นช่วงเวลาที่เหมาะสมสำหรับการปรับอัตราดอกเบี้ย

Erlam บอกกับ China Business News ว่ายังเร็วเกินไปที่ Fed จะประกาศชัยชนะ เมื่อพิจารณาจากตัวชี้วัดที่เผยแพร่เมื่อเร็ว ๆ นี้ ความท้าทายของค่าเช่าที่อยู่อาศัยและอัตราเงินเฟ้อของอุตสาหกรรมบริการยังคงรุนแรง

ตลาดงานที่ร้อนแรงทำให้อัตราเงินเฟ้อในบริการหลักลดลงได้ช้ามาก อุปทานแรงงานที่ตึงตัวทำให้บริษัทต่างๆ สามารถดึงดูดผู้หางานผ่านการเพิ่มเงินเดือนและวิธีการอื่น ๆ สิ่งนี้ช่วยสนับสนุนการบริโภคในครัวเรือนต่อไปและยังกลายเป็นปัจจัยในการรักษาราคาอีกด้วย ความดัน. เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อโดยรวมของสหรัฐฯ ค่อยๆ ลดลงจากระดับสูงสุดในรอบ 40 ปีเหลือประมาณ 3% เส้นทางสู่ "ไมล์สุดท้าย" จึงเริ่มเป็นหลุมเป็นบ่อ

สัปดาห์นี้ สหรัฐฯ จะเปิดเผยข้อมูลการจ้างงานจำนวนหนึ่ง เช่น ตำแหน่งงานว่าง การจ้างงาน ADP และเงินเดือนนอกภาคเกษตรกรรม Erlam เชื่อว่า Powell จะย้ำจุดยืนของเขาที่ขึ้นอยู่กับข้อมูล และรอสัญญาณการอ่อนตัวลงในตลาดงานเพิ่มเติม ขณะเดียวกันก็หลีกเลี่ยงการเสริมความคาดหวังเกี่ยวกับปัญหาการผ่อนคลาย และก่อให้เกิดกระบวนการต่อต้านเงินเฟ้อซ้ำอีก เมื่อพิจารณาจากสถานการณ์ปัจจุบัน ดูเหมือนว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะเคลื่อนตัวไปตามแผนที่วางไว้ของ Fed และการลงจอดอย่างนุ่มนวลยังทำให้มีทางเลือกในการเลือกนโยบายมากขึ้น

Phillip Streible หัวหน้านักยุทธศาสตร์การตลาดของ Blue Line Futures กล่าวว่าในระยะสั้นราคาทองคำอาจทะลุระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ได้อย่างง่ายดาย “หาก Powell กล่าวสุนทรพจน์เชิงนโยบายมากขึ้นในสัปดาห์นี้ หรือหากข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรไม่เป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ ย่อมมีความเสี่ยง” ช่วยทอง”

UBS เชื่อว่าราคาทองคำคาดว่าจะท้าทาย 2,200 ดอลลาร์ต่อออนซ์ Joni Teves นักยุทธศาสตร์ของธนาคารกล่าวว่า แม้ว่าจะมีความไม่แน่นอนอย่างมากเกี่ยวกับช่วงเวลาและขอบเขตของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed แต่ประเด็นสำคัญก็คือตลาดคาดหวังว่า Fed จะผ่อนคลายนโยบายและอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ จะลดลง “ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ดำเนินอยู่อย่างต่อเนื่องจำเป็นต้องมีการกระจายสินทรัพย์ และทองคำก็เป็นหนึ่งในตัวเลือกแรกๆ ในเรื่องนี้เสมอ ในเวลาเดียวกัน ผู้คน 4 พันล้านคนทั่วโลกจะจัดให้มีการเลือกตั้งทั้งหมด 76 ครั้งในปีนี้ และความผันผวนระดับมหภาคก็อาจรุนแรงมากขึ้นเช่นกัน ” รายงานกล่าว

ข้อมูลข้างต้นจัดทำโดยนักวิเคราะห์พิเศษและใช้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น CM Trade ไม่รับประกันความถูกต้อง ทันเวลา และความสมบูรณ์ของเนื้อหาข้อมูล ดังนั้นคุณไม่ควรพึ่งพาข้อมูลที่ให้ไว้มากเกินไป CM Trade ไม่ใช่บริษัทที่ให้คำแนะนำทางการเงิน และให้บริการเฉพาะลักษณะการดำเนินการตามคำสั่งเท่านั้น ผู้อ่านควรขอคำแนะนำในการลงทุนที่เกี่ยวข้องด้วยตนเอง โปรดดูข้อจำกัดความรับผิดชอบทั้งหมดของเรา

CM Trade

แพลตฟอร์มการซื้อขายทางการเงินชั้นนำของโลก ที่ให้บริการซื้อขายครบวงจรแบบครบวงจร ให้โอกาสนักลงทุนที่มีศักยภาพในการซื้อขายมากขึ้น

[ผลิตภัณฑ์]

แพลตฟอร์มนี้ให้บริการซื้อขายผลิตภัณฑ์ทางการเงินกระแสหลักทั่วโลกมากกว่า 32 รายการ เช่น การแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ โลหะมีค่า น้ำมันดิบ ดัชนีหุ้น และสกุลเงินดิจิทัล

[ระบบ]

การดำเนินการนั้นเรียบง่ายและมีประสิทธิภาพ และทั้งสองระบบการซื้อขายชั้นนำ CM Trade MT4 / CM Trade App นั้นได้รับการคุ้มกันสองครั้ง

[ให้บริการ]

ฮอตสปอตของตลาดที่ครอบคลุม การวิเคราะห์ตลาดแบบมืออาชีพยังคงถูกส่งต่อไป และผู้จัดการฝ่ายบริการลูกค้าพิเศษเฉพาะบริการออนไลน์ 7x24 ชั่วโมง

[ความได้เปรียบ]

ต้นทุนต่ำ เลเวอเรจสูง การซื้อขายสองทางแบบครบวงจรตลอดทั้งวัน ยืดหยุ่นและยืดหยุ่น

[อำนาจ]

มีคุณวุฒิทางการจำนวนหนึ่งในอุตสาหกรรมและอยู่ภายใต้การควบคุมอย่างเข้มงวดโดยสถาบันที่มีอำนาจ เงินของลูกค้าถูกฝากโดยธนาคารอย่างอิสระ การฝากและถอนเงินนั้นปลอดภัยและรวดเร็ว และสภาพแวดล้อมในการทำธุรกรรมนั้นยุติธรรม มีประสิทธิภาพและโปร่งใส

ติดตามเราเพื่อเรียนรู้เพิ่มเติม

รับฟรี
กลยุทธ์การซื้อขายรายวัน ดาวน์โหลดเดี๋ยวนี้

CM Trade แอปพลิเคชันมือถือ

ปฏิทินเศรษฐกิจ

มากกว่า

ได้รับความนิยมสูงสุด

ลดดอกเบี้ยงานวอร์มอัพ? ราคาทองคำต่างประเทศแตะระดับสูงสุดใหม่ อนาคตจะไปได้ไกลแค่ไหน?

เข้าสู่ตลาดการค้าโลกได้ทุกที่ทุกเวลา