ในวันพฤหัสบดี ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 2.8% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนมกราคม ซึ่งคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 2.8% และมูลค่าก่อนหน้านี้เพิ่มขึ้น 2.9% เพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน และคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.4% ในขณะที่ค่าก่อนหน้าเพิ่มขึ้น 0.2% ดัชนีราคา PCE เพิ่มขึ้น 2.4% เมื่อเทียบเป็นรายปี และคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 2.4% และมูลค่าก่อนหน้าเพิ่มขึ้น 2.6% เพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบเป็นรายปี และคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.3% และก่อนหน้านี้ มูลค่าเพิ่มขึ้น 0.2%
ข้อมูลการคาดการณ์ตลาดก่อนหน้านี้แสดงให้เห็นว่า PCE โดยรวมในสหรัฐอเมริกาในเดือนมกราคมจะเพิ่มขึ้น 0.3% ต่อเดือนและ 2.4% ต่อปี โดยคาดว่า PCE หลักจะเพิ่มขึ้น 0.4% ต่อเดือนและ 2.8% ต่อปี
เนื่องจากเป็นตัวบ่งชี้อัตราเงินเฟ้อที่ Fed ชื่นชอบ การเปลี่ยนแปลงของดัชนีราคา PCE หลักเมื่อเทียบเป็นรายปีจึงมีผลกระทบต่อผู้กำหนดนโยบายมากขึ้น
ขณะเดียวกัน จำนวนผู้ที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานในสหรัฐอเมริกาสำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 24 กุมภาพันธ์อยู่ที่ 215,000 ราย เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ที่ 210,000 ราย และมูลค่าเดิมที่ 201,000 ราย
รายได้ส่วนบุคคลของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 1.0% เดือนต่อเดือนในเดือนมกราคม คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.4% และมูลค่าก่อนหน้าเพิ่มขึ้น 0.3% ค่าใช้จ่ายส่วนบุคคลเพิ่มขึ้น 0.2% เดือนต่อเดือน คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.2% และมูลค่าก่อนหน้าเพิ่มขึ้น 0.7% ค่าใช้จ่ายการบริโภคส่วนบุคคลที่เกิดขึ้นจริงลดลง 0.1% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ว่าจะลดลง 0.1% และมูลค่าก่อนหน้านี้เพิ่มขึ้น 0.5%
หลังจากมีการประกาศข่าว ฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นสหรัฐฯ พุ่งขึ้นเล็กน้อย โดยฟิวเจอร์สดาวโจนส์ลดลงเหลือ 0.13% และฟิวเจอร์สดัชนี S&P 500 และฟิวเจอร์สแนสแด็กเปลี่ยนจากขาดทุนเป็นกำไร เมื่อปิดตลาด ดัชนีหุ้นหลัก 3 รายการของสหรัฐฯ ปิดรวมกันสูงขึ้น โดยดัชนีดาวโจนส์เพิ่มขึ้น 0.12%, S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.52% และดัชนี Nasdaq เพิ่มขึ้น 0.9% เพื่อทำสถิติปิดสูงสุด อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ลดลงทั่วกระดาน โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ อายุ 5 ปีลดลง 1.6 จุดมาอยู่ที่ 4.251% อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ อายุ 10 ปีลดลง 1.6 คะแนนมาอยู่ที่ 4.255% และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ อายุ 30 ปีลดลง 2.7 จุด คิดเป็น 4.382. %.
ตัวบ่งชี้นี้จะเป็นกุญแจสำคัญสำหรับตลาดในการตัดสินว่าอัตราเงินเฟ้อกำลังกลับมาหรือไม่และขั้นตอนต่อไปของ Fed
เมื่อสองสัปดาห์ที่แล้ว ข้อมูล CPI เดือนมกราคมที่เผยแพร่โดยกระทรวงแรงงานสหรัฐฯ เกินความคาดหมาย ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในเดือนนั้นเพิ่มขึ้น 3.1% เมื่อเทียบเป็นรายปี ไม่สามารถเข้าสู่ "ยุคที่ 2" ตามที่คาดไว้ และตลาดก็ผิดหวัง
แต่สำนักงานสถิติ ซึ่งเป็นบริษัทในเครือของกระทรวงแรงงานสหรัฐฯ อธิบายในสัปดาห์นี้ว่า การเพิ่มขึ้นของมาตรการอัตราเงินเฟ้อค่าเช่าครั้งหนึ่งมีสาเหตุมาจากการปรับน้ำหนักรายการย่อยของดัชนี
ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่าดัชนีราคาค่าใช้จ่ายการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นในอัตรารายปีที่ 1.8% ในไตรมาสที่สี่ และดัชนี PCE หลักเพิ่มขึ้น 2.1% ซึ่งได้รับการแก้ไขเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับค่าเริ่มต้น ในวันที่ข้อมูลถูกเปิดเผย เจ้าหน้าที่หลายรายจากธนาคารกลางสหรัฐเน้นย้ำอีกครั้งว่ายังคงต้องรอหลักฐานเพิ่มเติมว่าอัตราเงินเฟ้อใกล้เคียงกับเป้าหมาย 2% ก่อนที่จะพิจารณาว่าเหมาะสมที่จะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ย
// แนวโน้มการปรับลดอัตราดอกเบี้ยยังคงไม่เปลี่ยนแปลง //
หลังจากการเปิดเผย PCE ของสหรัฐฯ และข้อมูลคำขอเบื้องต้น Satyam Panday หัวหน้านักวิเคราะห์ของสหรัฐฯ ที่ S&P Global Ratings กล่าวว่า จะเป็นการระมัดระวังที่จะไม่ตัดสินอย่างเข้มงวดใดๆ จนกว่าข้อมูลในเดือนกุมภาพันธ์จะถูกเปิดเผย ไม่ว่าการเร่งอัตราเงินเฟ้อในเดือนมกราคมจะถึงกำหนดหรือไม่ การแทรกแซงปัจจัยปรับตัวตามฤดูกาลยังทำให้เฟดมีความกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับการเริ่มต้นของอัตราเงินเฟ้อ
คนในวงการอุตสาหกรรมให้ความเห็นว่าอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ไม่มีเรื่องน่าประหลาดใจ ส่งผลให้ธนาคารกลางสหรัฐเหลือพื้นที่ที่จะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ชะลอตัวลงเล็กน้อยตามที่คาดไว้ในช่วงเวลาที่ตลาดงานดูเหมือนจะสูญเสียโมเมนตัม ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ลดลง เนื่องจากข้อมูลดังกล่าวไม่น่าจะเปลี่ยนโอกาสในการลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงฤดูร้อนนี้
Scott Rubner นักยุทธศาสตร์ของ Goldman Sachs Group กล่าวว่าเป็นไปไม่ได้ที่จะคาดการณ์จุดสูงสุดของการปรับตัวขึ้นของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ในปัจจุบัน Rubner กล่าวว่า เช่นเดียวกับสถานการณ์ "Goldilocks" ที่เศรษฐกิจไม่ร้อนหรือหนาวเกินไปซึ่งเป็นผลดีต่อตลาด ผู้ค้าปลีกก็ถูกดึงดูดด้วยกำไรรอบนี้ ส่งผลให้นักวิเคราะห์ต้องเพิ่มเป้าหมายสิ้นปีอย่างรวดเร็ว เขากล่าวว่าตลาด "เต็มอิ่ม" ในเดือนมีนาคม และการชุมนุมก็ "หมดแรง" แต่ไม่มีตัวเร่งให้เกิดการขายออก
อย่างไรก็ตาม สำหรับหุ้นสหรัฐฯ การปรับลดอัตราดอกเบี้ยไม่จำเป็นต้องเป็น "ช่วงเวลาที่ดี"
รายงานการวิจัย Aide Securities Futures ระบุว่าในช่วง 40 ปีที่ผ่านมา (พ.ศ. 2526-2566) ธนาคารกลางสหรัฐประสบปัญหาการลดอัตราดอกเบี้ยครบห้ารอบ หลังจากวงจรของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ก็หันไปสู่การลดอัตราดอกเบี้ย โดยมีภาวะถดถอยที่สำคัญสี่ครั้งเกิดขึ้นในระหว่างกระบวนการลดอัตราดอกเบี้ย ในรอบการลดอัตราดอกเบี้ย เพียงครั้งเดียว (ตุลาคม 2527-มกราคม 2530) บรรลุ 'การลงจอดอย่างนุ่มนวล' ทางเศรษฐกิจ มีภาวะเศรษฐกิจถดถอยจำนวนมากโดยมีระดับของภาวะถดถอยที่แตกต่างกันซึ่งเกิดจากปัจจัยกระตุ้นที่แตกต่างกัน ในภาวะถดถอยเหล่านี้ที่เกิดจากการลดอัตราดอกเบี้ย ดัชนี S&P 500 มีการลดลงสูงสุด 57.69% และการลดลงขั้นต่ำ 20.36%
English
简体中文
繁體中文
Indonesia
2024-03-01
395
