การแจ้งเตือนการซื้อขายทองคำ: ราคาทองคำอยู่ภายใต้แรงกดดันเล็กน้อย เทรดเดอร์มีความกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่พุ่งสูงขึ้น

ในช่วงเริ่มต้นของตลาดเอเชียในวันอังคาร (27 กุมภาพันธ์) สปอตทองคำมีความผันผวนภายในกรอบแคบและปัจจุบันซื้อขายที่ประมาณ 2,030.75 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ราคาทองคำ (2042.01, 3.11, 0.15%) ผันผวนเล็กน้อยในวันจันทร์ (26 กุมภาพันธ์) โดยราคาทองคำปิดตัวลง 0.23% ที่ 2,030.95 ดอลลาร์ต่อออนซ์ การมุ่งเน้นของตลาดหันไปที่ข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่จะประกาศในสัปดาห์นี้ และบางส่วน ผู้ค้ามีความกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่กำลังฟื้นตัว ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อกำหนดการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด

ดัชนีราคารายจ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ จะถูกประกาศในวันพฤหัสบดี และคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน ซึ่งเป็นมาตรการเงินเฟ้อที่ได้รับการสนับสนุนจากธนาคารกลางสหรัฐ

Jim Wyckoff นักวิเคราะห์อาวุโสของ Kitco Metal กล่าวว่า "หากข้อมูลดัชนีราคา PCE สูงกว่าที่คาดไว้ จะเป็นลบต่อโลหะมีค่า แต่ราคาทองคำจะยังคงอยู่ในช่วง 2,000 ดอลลาร์ หากร่วงต่ำกว่า 2,000 ดอลลาร์ ข้อมูลเศรษฐกิจในสัปดาห์นี้จะต้องสร้างความประหลาดใจให้มากเกินไป ”

Wyckoff กล่าวเสริมว่าตลาดทองคำและเงินกำลังเผชิญกับแรงกดดันในการขายทางเทคนิค เนื่องจากขาดข่าวพื้นฐานใหม่และตลาดยังคงรอจุดข้อมูลใหม่

ความคิดเห็นล่าสุดจากเจ้าหน้าที่ของ Fed แนะนำว่าธนาคารกลางไม่เร่งรีบที่จะลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งทำให้มีเดิมพันที่มั่นคงว่าจะไม่มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยก่อนเดือนมิถุนายน อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะทำให้ทองคำที่ไม่ให้ผลตอบแทนมีความน่าสนใจน้อยลง

CME "Fed Watch": ความน่าจะเป็นที่ Federal Reserve จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมในช่วง 5.25%-5.50% ในเดือนมีนาคมคือ 97.5% และความน่าจะเป็นที่จะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานคือ 2.5% ความน่าจะเป็นที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมภายในเดือนพฤษภาคมคือ 85.0% ความน่าจะเป็นของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยแบบจุดพื้นฐาน 25 แบบสะสมคือ 14.6% และความน่าจะเป็นของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยแบบจุดพื้นฐาน 50 แบบสะสมคือ 0.3%

【การวิเคราะห์ข่าวการตลาด】

ความเชื่อมั่นของตลาดยังคงผสมปนเป แต่มีอคติเชิงลบเล็กน้อยต่อดอลลาร์

นักเก็งกำไรอัตราดอกเบี้ยได้ตัดการปรับลดอัตราดอกเบี้ยโดยธนาคารกลางสหรัฐในเดือนมีนาคมและพฤษภาคม มีโอกาส 50% ที่จะลดอัตราดอกเบี้ยในไตรมาสที่สี่ในเดือนมิถุนายน ทองคำยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน ในขณะที่นักลงทุนยังคงอยู่ในขั้นล็อค

แม้ว่าราคาทองคำจะแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นอย่างน่าทึ่งเมื่อเร็ว ๆ นี้ แต่ก็ไม่มีทางที่จะปรับตัวขึ้นได้อีกมากนัก นักวิเคราะห์ของ Macquarie ชี้ให้เห็นในรายงานการวิจัยว่า ความคาดหวังของตลาดสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐในเดือนมีนาคมนั้นสูงเกินไปอย่างมากในช่วงต้นปีนี้ แต่ด้วยราคาฟิวเจอร์สของกองทุนของรัฐบาลกลางในปัจจุบัน กำหนดการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 3-4 จุดที่ 25 จุดพื้นฐานในแต่ละจุดเริ่มต้น ในเดือนมิถุนายน ความเสี่ยงมีความสมดุลมากขึ้น Macquarie กล่าวว่าผลการดำเนินงานล่าสุดของทองคำนั้นน่าประทับใจและสาเหตุหลักที่ทำให้ประสิทธิภาพเหนือกว่านั้นน่าจะเป็นอุปสงค์ทางกายภาพที่แข็งแกร่ง แต่เมื่อพิจารณาถึงความสัมพันธ์แบบผกผันระหว่างราคาและการเปลี่ยนแปลงของอุปสงค์ทางกายภาพ นี่ไม่น่าจะเป็นปัจจัยในระยะสั้น ขึ้นราคา ภายใน. ฉากหลังทางการเงินมหภาคจะดีขึ้นในปลายปีนี้ ส่งผลให้ราคาทองคำทำจุดสูงสุดใหม่

ราคาทองคำที่ผันผวนอย่างรวดเร็วยังเชื่อมโยงกับเงินดอลลาร์ ซึ่งพยายามจะดีดตัวขึ้นเนื่องจากนักลงทุนหันมาสนใจข้อมูลดัชนีราคาการใช้จ่ายการบริโภคส่วนบุคคลหลักของสหรัฐฯ ในเดือนมกราคม มาตรการเงินเฟ้อที่ต้องการของเฟดจะเปิดตัวในวันพฤหัสบดี ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อความคาดหวังของตลาดในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย

ทองคำยังคงซื้อขายเหนือ 2,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ แม้การคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยจะลดลงก็ตาม นักเศรษฐศาสตร์ที่ ANZ วิเคราะห์แนวโน้มของทองคำ พวกเขาชี้ให้เห็นว่า "ข้อมูลเงินเฟ้อหลักของเดือนมกราคมสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ซึ่งบั่นทอนโอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงต้นอย่างรวดเร็ว ในช่วงต้นเดือนมกราคม ตลาดคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยพื้นฐานที่ 150 จุดเริ่มในเดือนมีนาคม แต่ความคาดหวังนี้ ถูกเลื่อนออกไปเป็นเดือนมิถุนายนและลดลงเหลือ 70-80 จุดพื้นฐาน การยืนยันระยะเวลาและความเข้มงวดของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยควรเป็นแนวทางให้กับราคาทองคำ ธนาคารกลาง ซื้อทองคำ 30 ตันในเดือนธันวาคม เพิ่มการซื้ออย่างเป็นทางการเป็น 1,037 ตันในปี 2566 พรีเมี่ยมสปอตทองคำ ในจีนและอินเดียบ่งชี้ถึงความต้องการทางกายภาพที่ดี"