ราคาทองคำฟื้นตัวขึ้น หลังตลาดเน้นภาวะถดถอย

ราคาทองคำที่ร่วงลงต่ำกว่า 1,700 ดอลลาร์เมื่อเร็วๆ นี้ เป็นการเคลื่อนไหวที่เกินจริง และการเคลื่อนไหวของทองคำกลับเหนือ 1,750 ดอลลาร์นั้นใกล้เคียงกับมูลค่ายุติธรรมมากขึ้น เมื่อวงจรรัดกุมของเฟดใกล้จะสิ้นสุดลง ขณะนี้ตลาดให้ความสำคัญกับภัยคุกคามจากภาวะถดถอยมากกว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด การเติบโตคาดว่าจะยังคงชะลอตัว เศรษฐกิจสหรัฐฯ จะแย่ลงมากก่อนที่จะดีขึ้น ซึ่งดีสำหรับทองคำ

ตามข้อมูลจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้าของสหรัฐอเมริกา (CFTC) ณ วันที่ 26 กรกฎาคม ตำแหน่งขายสุทธิของผู้จัดการกองทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำ COMEX เพิ่มขึ้น 753 สัญญาเป็น 10,474 สัญญา นับเป็นสัปดาห์ที่สองติดต่อกันของสถานะ Short สุทธิเป็นประวัติการณ์ สูงเกินกว่าสามปี สถานะระยะยาวสุทธิของดอลลาร์ร่วงลงสู่ 18.46 พันล้านดอลลาร์จาก 18.98 พันล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ก่อน ราคาทองคำยืดตัวขึ้นจากการเพิ่มขึ้นของดอกเบี้ยเปิด ซึ่งเป็นการเปิดประตูสำหรับการชุมนุมระยะยาวในระยะใกล้ ที่กล่าวว่าเป้าหมายที่โดดเด่นต่อไปมาที่อุปสรรคสำคัญที่ 1,800 ดอลลาร์

เศรษฐกิจสหรัฐฯ หดตัว 0.9% อย่างกะทันหันในไตรมาสที่สองและลดลงเป็นไตรมาสที่ 2 ติดต่อกัน เพิ่มความเสี่ยงที่เศรษฐกิจจะชะลอตัว การคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วนั้นลดลง ความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจที่อ่อนตัวลงได้เพิ่มขึ้น เสน่ห์ที่ปลอดภัยของทองคำ ราคาทองคำพุ่งขึ้นมากกว่า 1% ในชั่วข้ามคืน . Phillip Streible หัวหน้านักยุทธศาสตร์การตลาดของ BlueLine Futures ในชิคาโกกล่าวว่าผู้ค้าคาดว่าเฟดจะชะลอการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลังจากที่ข้อมูล GDP ยืนยันถึงความกลัวภาวะถดถอย ส่งผลให้อุปสงค์ทองคำเพิ่มขึ้น เพื่อตอบสนองต่อภาวะเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้น Federal Reserve ในวันพุธ (27 กรกฎาคม) ได้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งที่สองติดต่อกันที่ 75 คะแนน ประธานเจอโรม พาวเวลล์ กล่าวว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง "มากผิดปกติ" ในการประชุมนโยบายเดือนกันยายนอาจเหมาะสม แต่การตัดสินใจทำเช่นนั้นจะขึ้นอยู่กับข้อมูลเศรษฐกิจที่กำลังจะมีขึ้น และเฟดจะไม่ให้คำแนะนำล่วงหน้า

เยลเลน รัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ กล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ อยู่ในช่วงเปลี่ยนผ่าน ไม่ใช่ภาวะถดถอย แม้ว่าจะมีการเติบโตติดลบ 2 ไตรมาสติดต่อกันก็ตาม เยลเลนยืนยันว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอยเป็น "การอ่อนตัวในวงกว้างของเศรษฐกิจของเรา" รวมถึงการเลิกจ้างจำนวนมาก การปิดธุรกิจ การเงินครัวเรือนที่ตึงเครียด และการชะลอตัวของกิจกรรมทางธุรกิจส่วนตัว “นั่นไม่ใช่สิ่งที่เราเห็นในตอนนี้ ในเชิงเศรษฐกิจ การจ้างงานยังคงเติบโต การเงินของครัวเรือนยังคงแข็งแกร่ง ผู้บริโภคใช้จ่าย และธุรกิจเติบโตขึ้น” เธอกล่าวในการบรรยายสรุปของกระทรวงการคลังในช่วงบ่าย

กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ได้ปรับลดประมาณการการเติบโตทั่วโลกสำหรับปี 2565 และ 2566 โดยระบุว่าแนวโน้มเศรษฐกิจโลก “มืดมนและไม่แน่นอนมากขึ้น” กองทุนการเงินระหว่างประเทศในขณะนี้คาดว่าเศรษฐกิจโลกจะเติบโต 3.2% ในปีนี้ก่อนที่จะชะลอตัวต่อไปเป็น 2.9% การเติบโตของ GDP ในปี 2566 ตัวเลขที่แก้ไขแล้วลดลง 0.4 และ 0.7 จุดเปอร์เซ็นต์ตามลำดับจากการคาดการณ์ในเดือนเมษายน โดยได้รับผลกระทบจากปัจจัยต่างๆ เช่น การเติบโตทางเศรษฐกิจที่อ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ไว้ในช่วงครึ่งแรกของปี 2565 กำลังซื้อของครัวเรือนที่ลดลง และนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น การคาดการณ์ GDP ของสหรัฐฯ ลดลง 1.4% เป็น 2.3% ในขณะเดียวกัน การคาดการณ์สำหรับยูโรโซนถูกปรับลดลง 0.2% เป็น 2.6%

การคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายนลดลงเหลือ 50 คะแนนพื้นฐานจาก 75 คะแนนพื้นฐานก่อนข้อมูล เฟดได้ขึ้นอัตราดอกเบี้ย 225 คะแนนพื้นฐานจนถึงปีนี้ โดยเพิ่มช่วงอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางจากใกล้ศูนย์เป็น 2.25% -2.50% เป็นก้าวที่รวดเร็วที่สุดในการทำให้นโยบายการเงินเข้มงวดขึ้นโดยเฟดนับตั้งแต่ทศวรรษ 1980 พาวเวลล์กล่าวว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย "มากผิดปกติ" อีกครั้งในการประชุมนโยบายเดือนกันยายนอาจมีความเหมาะสม แต่การตัดสินใจทำเช่นนั้นจะขึ้นอยู่กับข้อมูลเศรษฐกิจที่กำลังจะมีขึ้น และเฟดจะไม่ให้คำแนะนำล่วงหน้า

โมเมนตัมขาลงยังคงผันผวนและลดลงระดับต่ำได้รับการสนับสนุนและเริ่มกลับตัวขึ้นและโมเมนตัมรั้นระดับต่ำในระยะสั้นเริ่มเข้าสู่ตลาด ตลาด ด้านบนกดทับและเน้นที่บริเวณใกล้เคียงปี 1807 และแนวรับระดับต่ำเน้นที่บริเวณใกล้เคียง 1725 ตัวบ่งชี้ MACD อยู่ในพื้นที่ขาลงและยังคงคำสั่งที่ช้า ขยับขึ้น, ตัวบ่งชี้ RSI อยู่ในบริเวณใกล้เคียง ของเส้นสมดุล 50 แล้วเลื่อนขึ้น ดังรูป: