นักวิเคราะห์หลายคนกล่าวว่าแม้ว่าราคาทองคำจะลดลงในช่วงที่มีการรวมบัญชีอยู่ในระดับสูง แต่ตลาดทองคำจะยังคงเริ่มต้นได้ดีหลังจากสัปดาห์การซื้อขายแรกของปี 2024
ราคาสปอตปิดต่ำกว่า 2,050 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในสัปดาห์ที่แล้ว ลดลงเกือบ 1% จากสัปดาห์ก่อน
นักวิเคราะห์บางคนกล่าวว่าตลาดยังคงถูกขังอยู่ในสงครามชักเย่อ เนื่องจากนักลงทุนพยายามคาดการณ์การเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของเฟด ปัจจุบันตลาดคาดการณ์ว่าความน่าจะเป็นของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในการประชุมนโยบายการเงินเดือนมีนาคมอยู่ที่ 68%
อย่างไรก็ตาม นักเศรษฐศาสตร์บางคนกล่าวว่า Fed ไม่น่าจะพร้อมที่จะลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงต้นปีใหม่ภายหลังการเปิดเผยข้อมูลการจ้างงานในเดือนธันวาคม ตัวเลขการจ้างงานล่าสุดแสดงให้เห็นว่ามีการสร้างงาน 216,000 ตำแหน่งเมื่อเดือนที่แล้ว และค่าจ้างเพิ่มขึ้น 0.4%
คลิกที่ภาพเพื่อเปิดในหน้าต่างใหม่เพื่อดู
นักวิเคราะห์ตราสารหนี้ที่ TD Securities กล่าวว่า: "รายงานการจ้างงานยืนยันมุมมองว่าเฟดอาจยังคงต่อต้านการปรับลดอัตราดอกเบี้ยล่วงหน้าของตลาดจนกว่าสัญญาณจะชัดเจนขึ้น อย่างไรก็ตาม เราคาดว่าอัตราเงินเฟ้อจะเพิ่มขึ้นในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า รายงานว่า "ความอ่อนแอจะยังคงดำเนินต่อไปซึ่งจะเปิดประตูสู่การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในไตรมาสที่สอง"
ในขณะเดียวกัน Philip Streible หัวหน้านักยุทธศาสตร์การตลาดของ Blue Line Futures กล่าวว่าความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยยังคงสูงอยู่ เนื่องจากนักวิเคราะห์บางคนเชื่อว่ารายงานตำแหน่งงานล่าสุดแสดงให้เห็นว่ารอยแตกกำลังเริ่มปรากฏขึ้นในตลาดแรงงาน เขาตั้งข้อสังเกตว่างานภาครัฐจำนวนมากในรายงานเดือนธันวาคมดูเหมือนจะบิดเบือนข้อมูล
Streible เสริมว่าด้วยความเป็นไปได้ที่จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคม ราคาทองคำควรได้รับการสนับสนุนให้สูงกว่า 2,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ อย่างไรก็ตาม เขาเสริมว่าเขาไม่รู้ว่าจะมีแรงผลักดันเพียงพอที่จะผลักดันราคาให้สูงขึ้นอย่างต่อเนื่องหรือไม่ $2,050+
“ตอนนี้มันเหมือนกับการพลิกเหรียญ และนั่นจะทำให้ทองคำอยู่ในช่วงการแข็งตัวนี้” เขากล่าว
James Stanley นักยุทธศาสตร์การตลาดอาวุโสของ Forex.com กล่าวว่าการเคลื่อนไหวของราคาในสัปดาห์นี้ชี้ให้เห็นว่าทองคำจะถูกจำกัดไว้ที่ 2,050 ดอลลาร์ในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม เขาเสริมว่าหมีทองคำจะเผชิญกับเส้นทางที่ยากลำบากในการลดลงเนื่องจาก Federal Reserve ยังคงอยู่ คาดว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ .
“แนวคิดก็คือการต่อต้านนี้จะคงอยู่นานพอที่จะทำให้เกิดการลดลง แต่อาจใช้เวลาหนึ่งหรือสองเดือน” สแตนลีย์กล่าว “สิ่งนี้จะเริ่มต้นขึ้นเมื่อ Fed มีการเปลี่ยนแปลงอย่างเป็นทางการ แต่อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงจะต้องสูงขึ้นก่อนจึงจะสามารถประกาศอัตราเงินเฟ้อเป็น 'W' ได้ และในปีการเลือกตั้งที่กำลังจะมาถึง ผมคิดว่าพวกเขากำลังหวังที่จะเข้าใกล้ระดับนั้นมากขึ้น การเปลี่ยนแปลงของเดือนพฤศจิกายน ตามหลักการแล้ว ทองควรทะลุต่ำกว่า 2,000 และเคลียร์ long บางส่วน จากนั้น เงิน OTC ที่มากขึ้นอาจผลักดันราคาให้สูงขึ้นได้”
แม้ว่าตลาดจะกลับมาทำงานห้าวันต่อสัปดาห์ในสัปดาห์นี้ แต่นักลงทุนก็คาดว่าจะยังคงพิจารณาข้อมูลการจ้างงานของเดือนธันวาคมต่อไป ไฮไลท์หลักคือรายงานดัชนีราคาผู้บริโภคเดือนธันวาคมที่จะครบกำหนดในปลายสัปดาห์นี้ นักเศรษฐศาสตร์บางคนเชื่อว่าข้อมูลเงินเฟ้ออาจทำให้การเคลื่อนไหวในเดือนมีนาคมของเฟดแข็งแกร่งขึ้น
นักเศรษฐศาสตร์บางคนชี้ให้เห็นว่าแม้ว่าราคาผู้บริโภคจะลดลงจากระดับสูงสุดในปี 2022 แต่ Fed ยังคงต้องทำงานอย่างหนักเพื่อลดอัตราเงินเฟ้อให้เหลือเป้าหมาย 2%
อัตราเงินเฟ้อทั่วไปคาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 3% อย่างไรก็ตาม อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานคาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 4% ซึ่งเป็นสองเท่าของเป้าหมายของธนาคารกลาง
ข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญในสัปดาห์นี้:
วันพฤหัสบดี: ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI), การขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์
วันศุกร์: ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ