การคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางรายใหญ่กำลังร้อนแรงขึ้น

ความคาดหวังของตลาดสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยโดยธนาคารกลางสหรัฐ ธนาคารกลางยุโรป และธนาคารแห่งประเทศอังกฤษได้เพิ่มขึ้น ตามอัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้า 1 เดือน อัตราดอกเบี้ยนโยบายของเฟดอาจฝ่าฝืน 5% ในปี 2566 จากช่วงเป้าหมายปัจจุบันที่ 3%-3.25% อัตราดอกเบี้ยนโยบายของเฟดในปีหน้าคาดว่าจะเกิน 5% แต่อัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางอังกฤษมีแนวโน้มที่จะสูงขึ้น

อัตราดอกเบี้ยนโยบายของธนาคารกลางอังกฤษคาดว่าจะแตะระดับเกือบ 6% ในปี 2566 ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรปคาดว่าจะยังคงต่ำกว่า 4% อัตราเหล่านี้จะสูงกว่าอัตรานโยบายที่มีอยู่และ "อัตราเป็นกลาง" ประมาณ 2% อัตราเป็นกลางคาดว่าจะไม่กระตุ้นหรือจำกัดเศรษฐกิจหลัก

แม้ว่าในที่สุดทิศทางของอัตราดอกเบี้ยจะขึ้นอยู่กับ "เหตุการณ์และข้อมูลในอนาคต" แต่ตลาดคาดหวังว่าธนาคารกลางของประเทศต่างๆ จะยึดติดกับแผนการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อ เว้นแต่จะมี "ความประหลาดใจ" หรือตลาดขู่ว่าจะปะทุเกินกว่าการชะลอตัวที่พวกเขาพยายามจะควบคุม

รัฐบาลสหราชอาณาจักรจะอยู่ภายใต้แรงกดดันในการออกกฎหมายสำหรับการเลือกตั้งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้และไม่สามารถจัดการได้ และในขณะที่เศรษฐกิจกำลังมุ่งหน้าไปสู่ภาวะถดถอยครั้งใหญ่ที่สุดในรอบหลายทศวรรษ ได้มีการคาดการณ์ไว้ก่อนที่ความวุ่นวายในตลาดตราสารหนี้เมื่อเร็วๆ นี้ เนื่องจากข้อสงสัยเกี่ยวกับความยั่งยืนทางการคลังและความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ อัตราที่เพิ่มขึ้น 3 วันในสหราชอาณาจักรนั้นค่อนข้างน่าประหลาดใจ โดยอัตราผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้น 121 จุดในระยะเวลา 30 ปี มากกว่าสองเท่าของ 50 จุดเป็นเหตุการณ์ที่รุนแรงในตัวเอง "

ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษได้ซื้อพันธบัตรรัฐบาลเกือบ 20 พันล้านปอนด์ตั้งแต่วันที่ 28 กันยายน เมื่อวันเสาร์ที่ผ่านมา เบลีย์ ผู้ว่าการ BoE บรรยายถึงเหตุการณ์ดังกล่าวว่าเป็น “เหตุการณ์สภาพคล่อง” ซึ่งนำไปสู่การเข้าแทรกแซงของธนาคารกลางอังกฤษในวันพุธ หลังจากเหตุการณ์ทางการเงินในวันศุกร์ที่ 23 กันยายน ดูเหมือนว่าสเตอร์ลิงจะได้รับประโยชน์จากการแทรกแซง ดังนั้นจึงอาจเสี่ยงต่อแรงกดดันด้านสภาพคล่องใหม่หรือเพิ่มเติม แม้ว่าข้อมูลเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักรในเดือนกันยายนและดอลลาร์จะมีความสำคัญในวันพุธเช่นกัน

เจเรมี ฮันต์ นายกรัฐมนตรีอังกฤษคนใหม่ได้ออกแถลงการณ์ว่าการลดภาษี "เกือบทั้งหมด" ในแผนลดภาษีขนาดใหญ่ที่ประกาศโดยรัฐบาลในเดือนกันยายนปีนี้จะถูกยกเลิก เพื่อสร้างความมั่นใจในเสถียรภาพของเศรษฐกิจอังกฤษและยกระดับ ความเชื่อมั่นภายนอกโลกต่อนโยบายการคลังของรัฐบาล

Adam Button หัวหน้านักวิเคราะห์สกุลเงินของ ForexLive กล่าวว่า: “เงินปอนด์เป็นตัวขับเคลื่อนของตลาด FX จนถึงเดือนนี้ โดยการกลับตัวครั้งใหญ่ที่ประกาศโดยรัฐบาลสหราชอาณาจักรได้คืนความเชื่อมั่นในเงินปอนด์และเลิกซื้อดอลลาร์”

โฆษกนายกรัฐมนตรีอังกฤษ: รมว.คลังบอกกับครม. จะทำงานร่วมกับกระทรวงในการตัดสินใจที่ยากลำบากในการใช้จ่ายและการเก็บภาษี คณะรัฐมนตรีเห็นพ้องต้องกันว่ารัฐบาลจำเป็นต้องมีประสิทธิภาพมากขึ้น นายกรัฐมนตรียังคงมุ่งมั่นที่จะเพิ่มการใช้จ่ายด้านกลาโหมเป็น 3% ภายในปี 2573 วิธีการบรรลุอัตราส่วน 3% จะถูกกำหนดโดยกระทรวงกลาโหมและกระทรวงการคลัง และนายกรัฐมนตรีและนายกรัฐมนตรีของกระทรวงการคลังในปัจจุบันไม่มีข้อผูกมัดในด้านนโยบายส่วนบุคคล เราจะปกป้องผู้ที่เปราะบางที่สุด การใช้จ่ายของรัฐบาลโดยรวมจะเพิ่มขึ้น และเราไม่ได้อยู่ในช่วงเวลาที่เข้มงวดอีก

หลังข่าวราคาพันธบัตรรัฐบาลอังกฤษดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว ฮันเตอร์เข้ามาแทนที่ Quatten ซึ่งข้อเสนอการลดภาษีที่ไม่ได้รับการสนับสนุนเมื่อวันที่ 23 กันยายนทำให้เกิดความพ่ายแพ้ในตลาดตราสารหนี้ Chris Beauchamp หัวหน้านักวิเคราะห์ตลาดของ IG กล่าวว่า "สำหรับตอนนี้ ตลาดดูมีความสุขที่จะให้เวลาและพื้นที่แก่นายกรัฐมนตรีคนใหม่เพื่อจัดการกับความยุ่งเหยิงในรัฐบาล"

FT ได้เรียนรู้ว่าเจ้าหน้าที่ระดับสูงของ BoE ได้แสดงความคิดเห็นนี้ โดยได้รับการสนับสนุนจากคณะกรรมการนโยบายการเงิน หลังจากตัดสินตลาดทองในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมาว่า "แย่มาก" ในทางตรงกันข้าม ธนาคารกลางอื่นๆ ได้เริ่มกระบวนการย่องบดุลเพื่อลดงบดุลและเพิ่มโอกาสในการดำเนินการในสกุลเงินหรือวิกฤตการณ์ทางการเงินในอนาคต เจ้าหน้าที่ของ BoE ยืนยันว่าการควบคุมเงินเฟ้อสามารถทำได้โดยการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย แทนที่จะเรียกว่าเข้มงวดเชิงปริมาณ ตามอัตราที่กำหนดโดยธนาคารแห่งประเทศอังกฤษ จะใช้เวลาหนึ่งทศวรรษหรือมากกว่านั้นในการดำเนินการ QT