หน้าแรก > การเปลี่ยนแปลงของตลาด > ระวังการค้าขายที่หนา...

ระวังการค้าขายที่หนาแน่นที่สุดในวอลล์สตรีท: การลงจอดอย่างนุ่มนวลในปีหน้า

2023-12-18

463

เมื่อปลายปีที่แล้ว นักลงทุนคิดว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอยสิ้นสุดลงแล้ว เมื่อปีก่อน พวกเขาเชื่อว่าบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่จะไม่ได้รับผลกระทบจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และหนึ่งปีก่อนหน้านั้น พวกเขาเชื่อมั่นว่าการจ่ายราคาสูงสุดเพื่อซื้อหุ้นที่คนทั่วไปชื่นชอบจะทำให้พวกเขาร่ำรวย

ในเดือนธันวาคมปีนี้ พวกเขาเชื่ออีกครั้งว่าเศรษฐกิจกำลังเข้าสู่ภาวะถดถอยและอัตราดอกเบี้ยต่ำ บางทีคราวนี้พวกเขาจะพูดถูก

แล้วอีกครั้งอาจจะไม่ สำหรับนักลงทุนมักรู้สึกไม่สบายใจที่ต้องอยู่ท่ามกลางฝูงชนและการตกลงกับมติที่หนักแน่นเช่นนี้เป็นเรื่องยากเป็นพิเศษเพราะหากปรากฏว่าผิดการลงโทษจากตลาดจะเจ็บปวดเหมือนเช่นทุกปี สามปีที่ผ่านมา

ฉันทามติที่ว่าเฟดจะสามารถลดอัตราดอกเบี้ยในปีหน้าโดยไม่ต้องเผชิญกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยนั้นแข็งแกร่งแม้กระทั่งก่อนที่เฟดจะคาดการณ์ในวันพุธ ด้วยการคาดการณ์ "dot plot" ใหม่ของเฟด เทรดเดอร์ฟิวเจอร์สจึงเห็นโอกาส 16% ที่จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนหน้า และมีโอกาส 82% ที่จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยภายในเดือนมีนาคม

อย่างไรก็ตาม ปฏิกิริยาต่อ Fed ไม่ใช่สิ่งที่ Fed คาดการณ์ไว้ ค่ามัธยฐานของผู้กำหนดนโยบายคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยภายในสิ้นปีหน้าลดลงเหลือ 4.6% จาก 5.1% แต่ FedWatch ตลาดฟิวเจอร์สกองทุนของรัฐบาลกลางมั่นใจ 100% ว่าอัตราดอกเบี้ยจะต่ำกว่ามาก

ในทางกลับกัน นักลงทุนกลับยึดถือการคาดการณ์ของ Fed และคำตอบของประธาน Jerome Powell ในงานแถลงข่าวครั้งต่อๆ ไป เนื่องจากพวกเขาคิดว่า Fed จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเร็วกว่าในภายหลังและในขณะที่เศรษฐกิจมีเสถียรภาพ .

ผลลัพธ์อื่นนอกเหนือจากการลงจอดอย่างนุ่มนวลจะสร้างปัญหาให้กับตลาดอย่างแน่นอน แต่ก็เป็นเพราะมีหลายสิ่งหลายอย่างเกิดขึ้นก่อนที่มันจะเกิดขึ้น การลงจอดแบบนุ่มนวลเป็นมากกว่าแค่การกำหนดราคา และอื่นๆ อีกมากมาย

“การพูดคุยกับนักลงทุน มีความรู้สึกที่ดีที่เราผ่านวงจรอัตราดอกเบี้ยนี้ไปได้โดยไม่มีเหตุการณ์สำคัญใดๆ”

Peter Oppenheimer หัวหน้านักยุทธศาสตร์ด้านหุ้นระดับโลกของ Goldman Sachs กล่าว "การเชื่อว่าสิ่งนี้อาจยังไร้เดียงสาและเกิดก่อนเวลาอันควร Goldman Sachs ได้สนับสนุนการลงจอดอย่างนุ่มนวลตั้งแต่ปีที่แล้ว แต่การฟื้นตัวอย่างรวดเร็วของตลาดนั้นตรงกับการคาดการณ์ของธนาคารเมื่อสามสัปดาห์ก่อนสำหรับ S&P 500 ภายในสิ้นปีหน้า

สิ่งที่ทำให้ฉันประหลาดใจคือนักลงทุนจำนวนน้อยดูเหมือนจะกังวลว่าเศรษฐกิจที่เติบโตช้าจะแย่ลง หรืออัตราเงินเฟ้อจะเหนียวกว่าที่คาดไว้ สัญญาณที่บ่งบอกว่าอัตราดอกเบี้ยกระทบต่อเศรษฐกิจที่แท้จริงนั้นถูกมองว่าเป็นสิ่งที่ผิดปกติ ในขณะที่นักลงทุนเต็มใจที่จะเดิมพันว่าอัตราเงินเฟ้อที่ต่ำล่าสุด ซึ่งต่ำกว่า 2% ต่อปีในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา จะยังคงอยู่ แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะลดลงในช่วงสองเดือนที่ผ่านมาก็ตาม มากกว่าสองเท่านั่นเอง

แทนที่จะกังวล นักลงทุนกำลังกลับเข้าสู่หุ้นที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยที่พวกเขาขายออกไปเมื่อต้นปีนี้ หุ้นเทคโนโลยีเก็งกำไรและเทคโนโลยีชีวภาพเพิ่มสูงขึ้น ในขณะที่ธนาคารและอสังหาริมทรัพย์มีผลประกอบการที่ดี Ark Innovation ETF เพิ่มขึ้น 46% ตั้งแต่ต่ำสุด ภาคการธนาคารเพิ่มขึ้น 26% และภาคอสังหาริมทรัพย์เพิ่มขึ้น 20%

ตลาดหุ้นยังได้ขยายตัวเกินกว่าผู้ชนะด้านเทคโนโลยีรายใหญ่จำนวนหนึ่งจากกระแสปัญญาประดิษฐ์ที่เฟื่องฟู โดยดัชนี S&P 500 ที่มีน้ำหนักเท่ากันนั้นเป็นผู้นำในดัชนี cap-weighted ตามปกตินับตั้งแต่นั้นมา ซึ่งทั้งคู่เพิ่มขึ้นมากกว่า 12% ดัชนีรัสเซล 2000 เพิ่มขึ้น 19% ตั้งแต่ปลายเดือนตุลาคม ส่วนหนึ่งเป็นเพราะบริษัทขนาดเล็กมีหนี้จำนวนมากที่ต้องรีไฟแนนซ์

นักลงทุนได้เปลี่ยนจากความกลัวไปสู่ความโลภในตลาดออปชั่น ในสัปดาห์นี้ ตัวบ่งชี้ VIX ซึ่งเป็นตัวชี้วัดความผันผวนโดยนัย ได้แตะระดับที่เห็นครั้งสุดท้ายก่อนการล็อกดาวน์ครั้งใหญ่ในปี 2020 อัตราส่วนของการวางต่อการโทรแบบรั้นที่เขียนขึ้นเพื่อปกป้องพอร์ตโฟลิโอได้ลดลงกลับสู่ระดับที่ต่ำผิดปกติในขณะนั้น

ในแต่ละช่วงสามปีที่ผ่านมา มีความเห็นพ้องต้องกันที่ชัดเจนซึ่งกลับกลายเป็นว่าผิดโดยสิ้นเชิง ฉันสงสัยว่าปีหน้าจะนำการลงจอดแบบนุ่มนวลที่หายากและความเห็นพ้องต้องกันที่ไม่ธรรมดาพอๆ กันมาให้ถูกต้องหรือไม่ แต่ถึงแม้จะประสบความสำเร็จ ตลาดกำไรจากการเดิมพันในสิ่งที่เกือบทุกคนเห็นพ้องต้องกันว่าจะเกิดขึ้นก็ไม่น่าจะมีขนาดใหญ่

ข้อมูลข้างต้นจัดทำโดยนักวิเคราะห์พิเศษและใช้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น CM Trade ไม่รับประกันความถูกต้อง ทันเวลา และความสมบูรณ์ของเนื้อหาข้อมูล ดังนั้นคุณไม่ควรพึ่งพาข้อมูลที่ให้ไว้มากเกินไป CM Trade ไม่ใช่บริษัทที่ให้คำแนะนำทางการเงิน และให้บริการเฉพาะลักษณะการดำเนินการตามคำสั่งเท่านั้น ผู้อ่านควรขอคำแนะนำในการลงทุนที่เกี่ยวข้องด้วยตนเอง โปรดดูข้อจำกัดความรับผิดชอบทั้งหมดของเรา

CM Trade

แพลตฟอร์มการซื้อขายทางการเงินชั้นนำของโลก ที่ให้บริการซื้อขายครบวงจรแบบครบวงจร ให้โอกาสนักลงทุนที่มีศักยภาพในการซื้อขายมากขึ้น

[ผลิตภัณฑ์]

แพลตฟอร์มนี้ให้บริการซื้อขายผลิตภัณฑ์ทางการเงินกระแสหลักทั่วโลกมากกว่า 32 รายการ เช่น การแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ โลหะมีค่า น้ำมันดิบ ดัชนีหุ้น และสกุลเงินดิจิทัล

[ระบบ]

การดำเนินการนั้นเรียบง่ายและมีประสิทธิภาพ และทั้งสองระบบการซื้อขายชั้นนำ CM Trade MT4 / CM Trade App นั้นได้รับการคุ้มกันสองครั้ง

[ให้บริการ]

ฮอตสปอตของตลาดที่ครอบคลุม การวิเคราะห์ตลาดแบบมืออาชีพยังคงถูกส่งต่อไป และผู้จัดการฝ่ายบริการลูกค้าพิเศษเฉพาะบริการออนไลน์ 7x24 ชั่วโมง

[ความได้เปรียบ]

ต้นทุนต่ำ เลเวอเรจสูง การซื้อขายสองทางแบบครบวงจรตลอดทั้งวัน ยืดหยุ่นและยืดหยุ่น

[อำนาจ]

มีคุณวุฒิทางการจำนวนหนึ่งในอุตสาหกรรมและอยู่ภายใต้การควบคุมอย่างเข้มงวดโดยสถาบันที่มีอำนาจ เงินของลูกค้าถูกฝากโดยธนาคารอย่างอิสระ การฝากและถอนเงินนั้นปลอดภัยและรวดเร็ว และสภาพแวดล้อมในการทำธุรกรรมนั้นยุติธรรม มีประสิทธิภาพและโปร่งใส

ติดตามเราเพื่อเรียนรู้เพิ่มเติม

รับฟรี
กลยุทธ์การซื้อขายรายวัน ดาวน์โหลดเดี๋ยวนี้

CM Trade แอปพลิเคชันมือถือ

ปฏิทินเศรษฐกิจ

มากกว่า

ได้รับความนิยมสูงสุด

ระวังการค้าขายที่หนาแน่นที่สุดในวอลล์สตรีท: การลงจอดอย่างนุ่มนวลในปีหน้า

เข้าสู่ตลาดการค้าโลกได้ทุกที่ทุกเวลา