หลังจากการดีดตัวขึ้นเพื่อตอบโต้ ราคาทองคำพุ่งขึ้นในสัปดาห์วิกฤติ

การขึ้น ๆ ลง ๆ ในตลาดการเงินเมื่อสัปดาห์ที่แล้วสะท้อนให้เห็นในแนวโน้มราคาทองคำ ประการแรก เนื่องจากความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่เกิดจากเงินปอนด์ที่อ่อนค่าลงอย่างรวดเร็ว กองทุน safe-haven จึงหลั่งไหลเข้าสู่ดอลลาร์สหรัฐฯ และสินทรัพย์อื่นๆ ตกต่ำ จากนั้นเงินปอนด์อังกฤษจึงซื้อพันธบัตรเพื่อกอบกู้ตลาด และความเชื่อมั่นของตลาดก็ปรับตัวดีขึ้นและสำคัญ สินทรัพย์กลับมาฟื้นตัว ข้อมูล PCE รายเดือนเกินความคาดหมายโดยไม่คาดคิด ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าอีกครั้ง และราคาทองคำถูกบล็อกอีกครั้ง ข้อมูลจะถูกนำมาใช้ในสัปดาห์นี้ ซึ่งคาดว่าจะสร้างแนวโน้มระยะกลางของราคาทองคำ .

ค่าเงินดอลลาร์มีการฟื้นตัวและทองคำมีโมเมนตัมดีดตัวขึ้น

เมื่อวันพุธที่แล้ว (28 ก.ย.) ความเสี่ยงด้านตลาดปรับตัวดีขึ้น ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ปรับตัวลดลง 1 วันมากที่สุดในรอบ 2 ปีครึ่ง ขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงลดลงอย่างรวดเร็วในระยะสั้น โดยมี 2 ปัจจัยหนุน ราคาทองคำจะดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดในวันพุธ เกือบ 50 ดอลลาร์

ราคาทองคำพุ่งขึ้นจากพื้นอย่างกะทันหันเมื่อวานนี้ (28 กันยายน) หลังจากทำจุดต่ำสุดใหม่ในปี 1615 ตั้งแต่เดือนเมษายน 2020 ราคาก็พุ่งสูงขึ้นอย่างกะทันหันโดยแตะระดับสูงสุดที่ 1663 เหรียญสหรัฐต่อออนซ์และปิดที่ประมาณ 1,660

สาเหตุที่ราคาทองคำดีดตัวขึ้นในระยะสั้นนั้นเกิดจากผลกระทบรวมกันของค่าเงินดอลลาร์ที่สูงและผลตอบแทนที่แท้จริงที่ลดลงอย่างรวดเร็ว และการเกิดขึ้นของการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญทั้งสองนี้ชี้ให้เห็นถึงเหตุการณ์เดียวกัน - ธนาคารกลางอังกฤษได้รับการช่วยเหลือ ตลาด. เมื่อบ่ายวันพุธ ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษประกาศซื้อพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวชั่วคราวระหว่างวันที่ 28 กันยายน ถึง 14 ตุลาคม เพื่อป้องกันการแพร่กระจายของวิกฤตการณ์ทางการเงินออกไปอีก มาตราส่วนการดำเนินการแต่ละครั้งไม่เกิน 5 พันล้านปอนด์ และขนาดรวม ไม่เกิน 65 พันล้านปอนด์

เงินช่วยเหลือของ Bank of England มีผลกระทบสำคัญสองประการ: ในด้านหนึ่ง เงินช่วยเหลือได้นำความสบายใจมาสู่ความวุ่นวายในตลาดการเงินทั่วโลกเมื่อเร็วๆ นี้ เนื่องจากนักลงทุนดูเหมือนจะเชื่อว่ากรณีซื้อและซื้อของ Bank of England เพื่อหยุดตลาด และความเสี่ยงด้านตลาด การฟื้นตัวทำให้ความต้องการเงินดอลลาร์อ่อนค่าลง ทำให้ดัชนีค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลง 1.29% ในวันพุธ ซึ่งเป็นหนึ่งในปัจจัยสำคัญที่ผลักดันให้ราคาทองคำฟื้นตัว

ในทางกลับกัน การซื้อพันธบัตรของธนาคารกลางอังกฤษทำให้อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลอังกฤษลดลงโดยตรงแต่ผลกระทบที่ล้นเกินทำให้อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลในประเทศอื่นๆ ลดลงอย่างรวดเร็ว โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ลดลง 21 คะแนนพื้นฐานในวันพุธ อัตราผลตอบแทนเล็กน้อยที่ลดลงอย่างรวดเร็วส่งผลกระทบโดยตรงต่ออัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง อัตราผลตอบแทนจริง วัดโดยผลตอบแทนของพันธบัตรที่ได้รับการคุ้มครองเงินเฟ้ออายุ 10 ปี ร่วงลง 25 จุดในวันพุธ ซึ่งเป็นกุญแจสำคัญอีกประการหนึ่งในการหนุนราคาทองคำ

PCE ทะลุเป้า ราคาทองคำถูกบล็อค

ในวันศุกร์ ดัชนีราคา PCE หลักของสหรัฐฯ บันทึกอัตราประจำปีที่ 4.9% ในเดือนสิงหาคม ซึ่งเพิ่มขึ้นมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2565 สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 4.7% และค่าก่อนหน้านี้ได้รับการแก้ไขขึ้นเป็น 4.7% จาก 4.6% ดัชนีราคา PCE หลักของสหรัฐฯ บันทึกอัตรารายเดือนที่ 0.6% ในเดือนสิงหาคม และ w ที่คาดไว้คือ 0.50% และค่าก่อนหน้าคือ 0.10% อัตราการใช้จ่ายส่วนบุคคลรายเดือนในสหรัฐอเมริกาบันทึกอัตรารายเดือนที่ 0.4% ในเดือนสิงหาคม ซึ่งคาดว่าจะเป็น 0.20% และมูลค่าก่อนหน้าคือ 0.10%

หลังจากเปิดเผยข้อมูล ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ DXY พุ่งขึ้น 30 จุดในระยะสั้น ฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นของสหรัฐขยายการขาดทุนเนื่องจากผู้ค้าเพิ่มการเดิมพันในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมโดยธนาคารกลางสหรัฐ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐระยะยาวลดลง โดยอัตราผลตอบแทน 10 ปีลดลง 2.30 จุดพื้นฐานเป็น 3.724% ฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นสหรัฐร่วงลงอย่างรวดเร็วโดยฟิวเจอร์สหลักทั้งสามลดลง

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำที่มีความเคลื่อนไหวมากที่สุดบน COMEX เมื่อเวลา 20:30 น. วันที่ 30 กันยายน ตามเวลาปักกิ่ง มีการซื้อขาย 2,350 ล็อตบนกระดานซื้อขายทันทีในหนึ่งนาที โดยมีมูลค่าสัญญารวม 391 ล้านดอลลาร์

ฟิวเจอร์สกองทุนของสหรัฐแสดงให้เห็นว่าเทรดเดอร์มีโอกาส 68% ที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 75 คะแนนในการประชุมเดือนพฤศจิกายน เพิ่มขึ้นจาก 61% ก่อนที่ข้อมูล PCE ของสหรัฐจะถูกเปิดเผย

ปฏิกิริยาของตลาดต่อดัชนีราคา PCE ที่แข็งค่าเกินคาดอาจอยู่ได้ไม่นาน เนื่องจากข้อมูล CPI เดือนสิงหาคมที่แข็งแกร่งทำให้ดัชนีค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นในช่วงปลายเดือนกันยายน เฟดได้ตอบสนองต่อแรงกดดันด้านราคาที่เพิ่มขึ้นในเดือนสิงหาคม และรายงานข้อมูล CPI เดือนกันยายนอาจมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อการกำหนดราคาในตลาดของการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไปของเฟด มากกว่าข้อมูล PCE ในเดือนสิงหาคม

ทองคำอยู่ในเส้นทางที่จะขึ้นสูงสุดรายสัปดาห์ในรอบ 7 สัปดาห์ ท่ามกลางการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐในช่วงกลางสัปดาห์ แต่ถูกตั้งค่าให้ลดลงติดต่อกันเป็นลำดับที่ 6 และผลประกอบการรายไตรมาสที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคมปีที่แล้ว

การกล่าวสุนทรพจน์ล่าสุดของเจ้าหน้าที่เฟดได้เน้นย้ำถึงความมุ่งมั่นของพวกเขาที่จะกระชับขึ้นอย่างต่อเนื่อง เมสเตอร์ประธานเฟดแห่งคลีฟแลนด์ในวันพฤหัสบดีที่คาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงกว่าค่ามัธยฐานของเฟดเล็กน้อยเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อคาดว่าจะคงอยู่มากขึ้น เฟดจำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป โดยเพิ่มอัตราเป้าหมายกองทุนของรัฐบาลกลางให้สูงกว่า 4% ในวันเดียวกันนั้น ประธานาธิบดี Bullard แห่งเซนต์หลุยส์ หรือที่รู้จักในชื่อ "Eagle King" กล่าวว่าเฟดจะไม่หยุดเข้มงวด และเฟดจะต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วเพื่อให้ถึงระดับต่ำสุดที่เหมาะสมเพื่อรับมือกับเงินเฟ้อ Bullard กล่าวว่าอัตราเงินเฟ้อจะเริ่มลดลงในปี 2566 แต่ความรวดเร็วนั้นไม่แน่นอน เมื่อเฟดลดอัตราเงินเฟ้อ สหรัฐฯ อาจเข้าสู่ภาวะถดถอยได้ แต่นั่นไม่ใช่กรณีพื้นฐานสำหรับสหรัฐฯ

ทางด้านภูมิรัฐศาสตร์ ประธานาธิบดีรัสเซีย วลาดิมีร์ ปูติน ได้เข้าร่วมและกล่าวสุนทรพจน์ในพิธีลงนามสนธิสัญญาผนวกยูเครนไปยังสหพันธรัฐรัสเซีย ปูตินกล่าวว่ารัสเซียพร้อมที่จะพูดคุยและเรียกร้องให้ยูเครนหยุดปฏิบัติการทางทหารทันทีและกลับสู่โต๊ะเจรจา รัสเซียจะมีภูมิภาคใหม่สี่แห่ง และจะพยายามเพิ่มระดับความปลอดภัยในภูมิภาคใหม่ (ที่เข้าร่วม) เพื่อปกป้องดินแดนของรัสเซียด้วยวิธีการใดๆ ที่จำเป็น

Outlook

วันศุกร์นี้จะนำข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรล่าสุด การจ้างงานนอกภาคเกษตรเป็นข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่นักลงทุนจะให้ความสำคัญทุกเดือน ปัจจุบันตลาดคาดการณ์ว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น และการจ้างงานที่เปลี่ยนไป จะกลายเป็นพื้นฐานสำหรับว่าเฟดจะยังคงเป็นพื้นฐานที่สำคัญสำหรับเหยี่ยวหรือไม่

ในแง่ของแนวโน้มทางเทคนิคราคาทองคำนำการดีดตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งหลังจากการลดลงอย่างต่อเนื่องและถูกกดทับอย่างมีนัยสำคัญที่เส้น 1675 ราคานี้ได้กลายเป็นต้นน้ำระยะสั้นระยะยาวในแนวโน้มระยะสั้น หากจุดต่ำสุดของสิ่งนี้ ระดับแข็งแกร่งขึ้นด้านบนคาดว่าจะเห็น 1,700-1730 หากบิตยังคงถูกบล็อกมีความเป็นไปได้สูงที่จะกลับมาสู่แนวโน้มขาลงและมองลงมาที่ประมาณ 1640-1620