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什麼是外匯套期保值？套期保值和對沖有什麼區別？
2022-01-18
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套期保值的直接目的就是為了規避風險，讓投資交易更加穩健也是投資者必須要做的，但對於新手投資者來說，可能對於套期保值的概念並不太了解。本文就給大家具體介紹下什麼是套期保值，以及套期保值和對沖的區別是什麼。
什麼是外匯套期保值？
外匯套期保值就是利用外匯期貨交易，確保外幣資產或外幣負債的價值不受或少受匯率變動帶來的損失。也就是利用外匯期貨交易，確保外幣資產或外幣負債的價值不受或少受匯率變動帶來的損失。
為了在貨幣折算或兌換過程中保障收益鎖定成本，通過外匯衍生交易規避匯率變動風險的做法叫套期保值。外匯遠期合約是進行套期保值的最基本的金融衍生工具之一。其優點在於：當金融體係不完備、運行效率低下時，它是成本最低的套期保值方式。原因是交易相對簡單，不需要保證金，涉及資金流動次數少，公司決策方式簡明等。
外匯匯率套期保值的方式可分為，多頭套期保值和空頭套期保值。多頭套期保值方法適用於國際貿易中的進口商和短期負債者，目的是防止負債或應付貨款的外匯匯率上升所帶來的損失。空頭套期保值多用於國際貿易中的應收款。給外國附屬機構貸款，如果用外匯支付的，也可利用空頭套期保值方法來避免或減少匯率變動帶來的損失。
從會計角度理解，套期保值是企業為規避風險，指定一項或一項以上套期工具，使套期工具的公允價值或現金流量變動，預期抵銷被套期項目全部或部分公允價值或現金流量變動。由此，套期保值劃分為三類，即公允價值套期、現金流量套期和境外經營淨投資套期。
因為套期保值成本的存在，會導致不完全套期保值。交易機制的存在是會導致不完全套保的原因之一，套期保值者會在交易手續費和套保收益之間權衡，會在現貨頭寸和期貨頭寸上進行匹配，如果因為保證金水平過高、手續費過高而不能及時採取套保策略，或因為期貨市場持倉限額的約束，不能滿足所申報的套期保值額度，套期保值效果必然不如意。
套期保值的實質其實就是用較小的基差風險代替較大的現貨價格風險。所以，滬深300股指期貨合約的套期保值策略是不能夠實現完全對沖的，在一些特殊情境下，例如在股災期間，由於股票市場暴跌對股指期貨市場的衝擊太大，對沖動作過猛，也會導致套期保值成本增加，不完全套保是自然的現象。
套期保值和對沖有什麼區別？
1、目的不同：首先需要明確的是在期貨市場上中對沖和套期保值是兩個不同的專業術語，套期保值簡稱套保，指的是利用期貨市場和現貨市場的共性來達到規避風險、穩定收益的目的。
2、盈虧不同：對沖則就是簡單的指盈虧相抵，對沖交易就是指在市場上同時進行兩筆行情相關但方向相反、數量相同，最終盈虧相抵的兩筆交易。對沖其實就是一種“平倉”。
3、規範不同：對沖和套期保值有相似的地方，兩者都是規避風險的方式，但是兩者也存在著很大的區別。從對像上來看，套保的是現貨中遠期合約，而對沖的對象則是未來的現貨價格。其次，從規避風險的效果來說，對沖交易遠遠不如套期保值，儘管對沖也可以實現風險規避，但是並不能達到保值的目的。
關於套期保值的問題，互易市場介紹了什麼是套期保值，以及套期保值和對沖的區別有哪些。總之而言，套期保值就是用較小的基差風險代替較大的現貨價格風險，這個概念雖然好理解，但要真正做好也並非易事，投資者需要多加實踐個總結。
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