首页 > 市場動態 > 外界預計美聯儲本周將再加息75個基點...

外界預計美聯儲本周將再加息75個基點

2022-07-26

1477

歐洲央行自2011年以來首次加息，將三大關鍵利率上調50個基點，加息幅度高於市場此前預期的25個基點，旨在遏制當前歐元區居高不下的通貨膨脹。而美國6月CPI、PPI數據相繼“爆表”，6月CPI同比上漲9.1%，為1981年11月以來最大增幅。美聯儲布拉德此前表態，支持在7月會議上加息75個基點，可以將利率提高到中性水準。

　　外界普遍預計美聯儲將在週三的政策會議結束時加息75個基點。這實際將結束疫情時期對經濟的支持。黃金小幅上漲，一度上漲0.5%至1728美元附近，得益於美元走軟，但由於投資者不願在美國可能加息前大舉建倉，金價陷於窄幅區間。

　　部分投資者預計美聯儲將在7月繼續加息75個基點，將聯邦基金利率目標區間上調至2.25-2.50%，從而將政策利率上調至其對長期中性利率水準。我行認為，美聯儲主席鮑威爾或希望保留選擇權，為進一步加息75個基點留有餘地。儘管金價有一定上漲潛力，但從倉位的角度看，一般職業交易員的黃金持倉量仍接近其通常水準的兩倍，這表明隨著金價回落，整個市場恐將出現巨大震盪，我們尚未看到黃金多頭投降，這意味著近期的反彈會被另一波巨大拋壓吞噬。

　　渣打銀行貴金屬分析師SukiCooper在上周五發佈的一份報告中說，儘管最近幾周金價走勢艱難，但在黃金傳統上的季節性淡季，金價走勢令人鼓舞。慮到最近金價下跌的程度，我們認為黃金市場也在預計7月會議上加息75個基點，而加息100個基點將會是一個意外，並將價格壓在關鍵水準1690美元/盎司以下。如果金價跌破這一水準，金價將面臨大幅下行風險，而加息75個基點則可能令金價止跌回升。

　　高盛認為，美元若要出現令人信服的轉向，可能需要有更多安撫通脹的消息，以及更為平衡的美聯儲政策。儘管最近有關通脹的一些消息令人鼓舞，但需要美聯儲官員本周在一定程度上承認這一點才會出現美元策略性拋售。雖然市場將在這次會議上再次關注加息和9月的指引，但更重要的是關注美聯儲調整其政策的標準。高盛稱，在本周的會議上將主要關注官員們是否會擴大標準，把更多注意力放在放緩的經濟活動數據上。在這種轉變更加明確之前，市場將很難對美聯儲更加寬鬆的立場和美元走軟進行定價。

　　美國銀行全球研究主管EthanHarris：目前創造就業的速度“太快了。這是美聯儲內部還沒有出現真正分歧的原因所在。目前的失業率與2%的通脹率不相符，“他們需要看到一些證據表明失業率正在回升”，才會相信通脹將持續走低。

　　分析機構認為，美聯儲本周預計將再加息75個基點。由於投資者權衡美聯儲收緊貨幣政策的前景和對經濟放緩的擔憂，在錄得5月份以來最大單周漲幅後，黃金有所回落。美國前財政部長也曾表示對美國經濟軟著陸可能性的懷疑。隨著美聯儲收緊政策和美元走強削弱了黃金作為避險資產的吸引力，蓋過了對通脹和經濟放緩的擔憂，金價正走向第四個月下跌。投資者對黃金的興趣減弱，導致以黃金為支撐的交易所交易基金持有量連續第六周下降，這對黃金構成了額外的下行壓力。

以上信息為特約分析師提供，僅供參考。 CM Trade 併不保證信息內容之准確性、實時性和完整性，所以您不應過於依賴提供之信息。CM Trade併非提供財務建議的公司，亦只提供執行指令性質之服務。我們建議讀者自行尋求相關投資建議。請參閱我們完整的免責宣告。