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信息量巨大！央行發佈會釋放重磅信號涉及降准降息、貨幣政策、匯率、民營經濟

2024-01-25

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　　1月24日，國新辦舉行“貫徹落實中央經濟工作會議部署、金融服務實體經濟高質量發展情況”新聞發佈會。中國人民銀行行長潘功勝，中國人民銀行副行長、國家外匯管理局局長朱鶴新，中國人民銀行副行長宣昌能出席了此次會議，併回答記者提問。

　　要點速覽：

　　1、2024年重點抓好五方面工作

　　2、美聯儲加息是否會影響中國貨幣政策調控空間？

　　3、預判跨境資金流動穩定性進一步提升

　　4、外匯便利化改革要持續做好五方面

　　5、如何應對可能出現的通縮風險

　　6、宣佈2月5日降准、1月25日定嚮降息

　　7、如何看待個別季度或月度數據波動較大

　　8、防控金融風險是金融工作的永恆主題

　　9、2024年匯率走勢預計如何

　　10、發揮利率政策促消費、穩投資、擴內需的積極作用

　　11、如何落實加快建設金融強國？

　　12、做好五篇大文章，更要註重金融支持民營經濟發展

　　13、提出六項舉措深化香港和內地金融合作

　　1、2024年重點抓好五方面工作

　　潘功勝錶示，2024年央行將重點抓好以下工作：

　　一是堅持穩健的貨幣政策，落實好靈活適度、精准有效的要求，繼續為實體經濟穩定增長營造良好的貨幣金融環境。要註重盤活被低效佔用的金融資源，提高存量資金使用效率。

　　二是加大對重大戰略、重點領域和薄弱環節的金融支持力度，做好金融“五篇大文章”。下一步，將繼續發揮貨幣政策工具總量和結構雙重功能，加強工具創新。經中央批准，人民銀行將設立信貸市場司，重點做好五篇大文章相關工作。

　　三是穩妥有效防範化解重點領域金融風險。下一步將加強金融風險監測、預警和評估能力建設，推動建立權責對等、激勵約束相容的金融風險處置責任機制。健全完善金融安全網，繼續推動金融穩定立法。

　　四是持續深化金融改革開放。一方面，深入推進金融改革。進一步推進徵信市場和支付市場發展。近期，人民銀行正會同浙江省政府指導錢塘徵信申請辦理個人徵信牌照。另一方面，堅定不移推動金融業高水平開放。深化金融領域制度型開放，拓展境內外金融市場互聯互通。穩慎紮實推進人民幣國際化。繼續支持香港和上海提升國際金融中心地位。

　　五是積極參與國際金融治理，深化國際金融合作。踐行多邊主義，加強對話溝通，依托二十國集團、國際貨幣基金組織、國際清算銀行等平臺，推進全球宏觀經濟金融政策協調。

　　2、美聯儲加息是否會影響中國貨幣政策調控空間？

　　潘功勝錶示，中國的貨幣政策始終堅持以我為主，同時兼顧內外均衡。2023年，面對發達經濟體貨幣政策的外溢影響，人民銀行立足國內經濟發展，兩次下調了政策利率，兩次下調了存款准備金率，保持了市場流動性的合理充裕，優化信貸結構，有力支持了實體經濟。同時，人民銀行、外匯局以外匯市場供求為基礎，通過宏觀審慎管理等措施穩定市場預期。總體而言，人民幣匯率在復雜的形勢下保持了基本穩定。

　　總的看，2024年發達經濟體貨幣政策的外溢性將朝著壓力減小的方嚮發展，中美貨幣政策周期差處於收斂，這樣一種外部環境變化，客觀上有利於增強中國貨幣政策操作的自主性，拓展貨幣政策操作的空間。

　　3、預判跨境資金流動穩定性進一步提升

　　朱鶴新錶示，從外匯局統計的數字看，應該說近期我國跨境資金流動還是更加平穩，體現在經常賬戶繼續保持較高規模的凈流入。2023年全年經常賬戶順差將達到2800億美元左右，其中貨物貿易順差將超過6000億美元，這在歴史上也是次高值。而且近期外資來華投資也呈現積極嚮好態勢。大家也關註到，去年9月以來外資連續四個月凈增持境內債券已經纍計超過640億美元。我們預判今年我國跨境資金流動穩定性將進一步提升，經常賬戶將保持合理規模順差，而且資本項下外資流入將更加活躍。

　　4、外匯便利化改革要持續做好五方面

　　朱鶴新錶示，外匯便利化總的方嚮是通過統籌高質量發展和高水平安全的基礎上，深化改革、推進便利化的進程，其目的還是要服務實體經濟，使經濟回升嚮好、長期嚮好的態勢更加穩固。

　　具體有五個方面：一是積極推進跨境貿易和投融資便利化上持續發力；二是在穩步推進高水平制度型開放上持續用力；三是在穩慎紮實推進人民幣國際化上持續用力；四是完善外匯市場“宏觀審慎+微觀監管”兩位一體的管理上還是要持續用力；五是在完善中國特色外匯儲備經營管理上還要持續用力，要全力保障外匯儲備資產的安全流動和保值增值。

　　5、如何應對可能出現的通縮風險

　　潘功勝錶示，人民銀行在貨幣政策工具的使用中，將強化跨周期和逆周期調節，為經濟增長和物價穩定營造良好的貨幣金融環境。

　　一是維護價格穩定、推動價格溫和回升作為把握貨幣政策的重要考量。要堅守貨幣政策目標，保持貨幣幣值穩定，併以此促進經濟增長。二是優化金融資源投嚮。引導金融機構科學評估風險，約束對產能過剩行業的融資供給，同時更有針對性地滿足合理的消費融資需求。三是加強金融政策和其他政策的協調配合。這是一個超越金融範圍的、更為宏觀的問題，要發揮政策合力，增加居民收入、擴大就業、完善社會保障體繫、深入實施消費驅動戰略，著力支持擴大內需，推動供需匹配，促進經濟良性循環

　　6、宣佈2月5日降准、1月25日定嚮降息

　　潘功勝錶示，當前，我國貨幣政策仍然有足夠的空間，我們將平衡好短期和長期、穩增長和防風險、內部均衡和外部均衡的關繫，強化逆周期和跨周期調節，為經濟運行創造良好的貨幣金融環境。

　　央行將於2月5日下調存款准備金率0.5個百分點，嚮市場提供長期流動性1萬億元。明天開始下調支農支小再貸款、再貼現利率0.25個百分點，同時，我們將繼續推動社會綜合融資成本的穩中有降。具體看：一是總量上保持合理增長；二是價格上，主要是利率和匯率，兼顧內外均衡；三是結構上註重提升效能；四是政策協調上形成合力。

　　7、如何看待個別季度或月度數據波動較大

　　宣昌能錶示，根據歴年情況，一季度尤其是1月份，新增貸款會多一些，4月、7月、10月都是貸款的小月，這種季節性規律很大程度上有經濟金融運行的客觀因素。比如，民間常常說“一年之計在於春”，各類經營主體一般會追求“開門紅”，大的項目一般也在年初開工建設，還有年初的春耕備耕，春節前的工資發放，都會帶來較為集中的融資需求。疫情防控轉段以後，三年積纍的信貸需求集中釋放，使得去年一季度貸款沖高更加明顯。

　　總的來看，經濟回升嚮好需要穩定、持續的信貸支持，關鍵是要把握好“度”，既要尊重客觀規律，又要避免出現明顯偏離歴史水平的異常信貸行為。對於單月信貸數據的波動也不要過多解讀，應該採取更加多元的視角，既可以看涵蓋範圍更廣的社會融資規模，也可以從價格就是從利率的角度，觀察融資成本的變化，合理評價金融對經濟的支持力度。

　　8、防控金融風險是金融工作的永恆主題

　　潘功勝錶示，對於金融行業來說，防控金融風險是金融工作的永恆主題。首先，要在宏觀層面把握好經濟增長、經濟結構調整和金融風險防範之間的動態平衡。第二，要強化金融監管，完善金融風險防範、預警和處置機制，築牢金融安全網。第三，有序化解重點領域風險，促使金融風險總體趨嚮收斂。第四，統籌金融開放和安全，不斷提高開放宏觀格局下的金融風險防控水平。

　　9、2024年匯率走勢預計如何

　　潘功勝錶示，匯率短期的影響因素是多元的，比如經濟增長、貨幣政策、金融市場、地緣政治、風險事件等，中長期走勢在根本上取決於經濟基本面。所以我們判斷，2024年人民幣匯率將繼續在合理的均衡水平上保持基本穩定。

　　支撐人民幣匯率的因素主要有幾個方面：一是國內經濟穩健運行；二是外部國際金融環境出現了一些變化；三是人民幣資產具有較好的投資和避險價值；四是匯率穩定的微觀基礎更加堅實。

　　下一階段，人民銀行、外匯局將繼續按照黨中央、國務院決策部署，堅持匯率主要由市場供求決定，保持人民幣匯率彈性，發揮匯率調節宏觀經濟和國際收支自動穩定器的功能。同時，堅持底線思維，豐富應對工具，防範匯率超調風險，防止形成單邊一致性預期併自我強化。

　　10、發揮利率政策促消費、穩投資、擴內需的積極作用

　　宣昌能錶示，2023年，人民銀行有效實施了一繫列利率政策，促進社會綜合融資成本明顯下降。總的看，各項舉措有力推動了企業融資和居民消費信貸成本明顯下行。2023年，企業貸款加權平均利率為3.88%，同比下降0.29個百分點，持續創有統計以來新低；超過23萬億元的存量房貸利率完成下調，平均降幅0.73個百分點，每年減少房貸借款人利息支出約1700億元。利率水平的整體下行有效減輕了企業、居民的利息負擔，有助於激發貸款需求，優化金融資源配置，更好暢通國內經濟循環。

　　下一階段，人民銀行還將繼續通過改革的方式，增強利率政策的針對性和協同性，以我為主，內外平衡，進一步發揮利率政策在促消費、穩投資、擴內需中的積極作用。

　　11、如何落實加快建設金融強國？

　　潘功勝錶示，建設金融強國是一個長期目標，也是一個繫統工程，需要堅持市場化、法治化、國際化的基本邏輯，需要長期努力、久久為功。要堅持社會主義市場經濟的改革方嚮，不斷增強和完善金融市場配置資源的功能。持續健全金融法治，提升金融制度和政策的透明度、穩定性、可預期性。統籌推進深層次金融改革和金融高水平開放，持續推動金融服務業和金融市場對外開放，提升貿易和投融資便利化水平，加強與開放水平相適應的金融安全能力建設。

　　我們將更加聚焦以“雙支柱”支撐實現“雙目標”，也就是健全貨幣政策和宏觀審慎政策雙支柱調控框架，實現幣值穩定和金融穩定雙目標。圍繞貨幣政策、繫統性金融風險防控、金融穩定和國家金融安全、國際金融治理與合作、金融市場、金融基礎設施建設、金融管理和服務等職責，加快建設現代中央銀行制度。持續推動金融供給側結構性改革，優化金融機構體繫和金融市場的結構、佈局，加快構建中國特色現代金融體繫。

　　12、做好五篇大文章，更要註重金融支持民營經濟發展

　　朱鶴新錶示，金融在服務實體經濟中，民營經濟是一個重要戰場，人民銀行在這方面做了大量卓有成效的工作。一方面，堅持“兩個毫不動搖”，把民營經濟當做自家人，和國有企業一視同仁地看待。另一方面，落實在行動上，用金融政策引導金融機構全力以赴地支持民營經濟發展。實際上，以前提出的“融資難、融資貴”難題得到很大的緩解。

　　數據顯示，去年末私人控股企業貸款余額超過41.2萬億元，全年增加3.8萬億元，同比多增9500億元；授信戶數是716萬戶，全年增加116萬戶，同比多增8萬戶。11月份新發放的私人控股企業貸款加權平均利率4.24%，與上年同期又下降了23個基點。

　　他進一步指出，“這次大家也關註到中央金融工作會議要做好‘五篇大文章’，五篇大文章跟民營經濟、民營企業有很大關聯。我們在做好‘五篇大文章’中，更要註重金融支持民營經濟的發展。”

　　13、提出六項舉措深化香港和內地金融合作

　　宣昌能介紹了深化香港和內地金融合作的六項舉措。他錶示，中國人民銀行和香港金融管理局決定推出六項金融舉措，這涉及金融市場互聯互通、跨境資金便利化以及深化金融合作等多個方面，可以概括為“三聯通、三便利”。

　　具體來說：一是將“債券通”項下債券納入香港金管局人民幣流動資金安排的合格抵押品。二是進一步開放境外投資者參與境內債券回購業務，支持所有已進入銀行間債券市場的境外機構參與債券回購，這個也包含“債券通”渠道。三是發佈優化粵港澳大灣區“跨境理財通”業務試點的實施細則，拓展和便利大灣區個人投資渠道。四是在大灣區實施港澳居民購房支付便利化政策，更好滿足港澳居民置業需求。五是擴大深港跨境徵信合作試點範圍，便利深港企業跨境融資。六是深化數字人民幣跨境試點，為香港和內地居民企業帶來更多便利。

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