Saham AS memasuki pasar beruang, Indeks Dow Jones mempercepat penurunan

Meskipun kinerja data ekonomi AS baru-baru ini disebabkan oleh ekspektasi, saham AS masih mencatat penurunan terus menerus, terutama karena kenaikan suku bunga yang agresif oleh The Fed, dolar Dow Jones dan imbal hasil obligasi AS terus meningkat, dan kondisi keseluruhan untuk saham AS memburuk. Ke depan, investor bisa fokus pada data inflasi PCE Jumat ini.

Saham AS telah memasuki wilayah pasar beruang

Imbal hasil Treasury AS melonjak ke level yang tidak terlihat dalam beberapa tahun setelah The Fed memutuskan pekan lalu untuk menaikkan suku bunga sebesar 75 basis poin untuk mencapai stabilitas harga. Imbal hasil Treasury dua tahun mencapai 4,3% kemarin, yang merupakan level tertinggi sejak 2007, sedangkan imbal hasil 10-tahun mencapai 3,83%, yang menyegarkan titik tertinggi 2010.

Imbal hasil obligasi AS yang lebih tinggi telah menarik investasi uang panas, mendorong indeks dolar untuk terus terapresiasi. Setelah indeks dolar AS baru-baru ini mencapai angka 114, indeks sekali lagi menyegarkan harga tertinggi sejak 2002. Tetapi konsekuensi negatif dari dolar yang lebih kuat adalah memberikan tekanan ke bawah pada aset lain seperti komoditas. Dolar yang lebih kuat telah membuat minyak mentah dan emas lebih mahal dibandingkan dengan pembeli asing dan memicu kekhawatiran penurunan permintaan. Harga minyak mentah dan emas juga turun tajam semalam.

Normal baru dari harga minyak yang tinggi dan pengetatan kondisi keuangan global telah meningkatkan kekhawatiran akan resesi global, memicu volatilitas pasar dan sentimen penghindaran risiko. Sentimen negatif sudah terlihat di pasar saham AS: pasar saham merosot dan Dow Jones secara resmi ditutup di wilayah pasar beruang.

Kabar baik? kabar buruk!

Setelah penurunan pound dan pasar obligasi Inggris pada hari Senin tumpah ke AS, dan membuat investor melarikan diri ke aset safe-haven, sentimen penghindaran risiko bertahan semalam bahkan ketika data ekonomi AS mengalahkan ekspektasi.

Indeks S&P 500, Indeks Dow Jones dan Nasdaq 100 semuanya mengalami penurunan lima hari berturut-turut pada hari Selasa. Di antaranya, indeks S&P 500 terus turun dan menyegarkan level terendah tahun ini; indeks Dow Jones secara resmi memasuki pasar bearish teknis, dan Nasdaq 100 melayang di dekat kisaran support utama. Selera risiko investor dipertaruhkan, karena melonjaknya inflasi dan pengetatan kondisi keuangan diperkirakan akan memicu penurunan ekonomi yang mengisyaratkan perkembangan fundamental yang lemah di saham AS.

Di pasar semalam, saham AS menunjukkan momentum kenaikan di awal perdagangan, tetapi kenaikan tiga indeks saham utama akhirnya menurun dan menyerah pada kenaikan lebih lanjut dalam dolar AS dan imbal hasil obligasi. ASS&P 500 dan Dow Jones masing-masing ditutup turun 0,42% dan 0,20%, penurunan hari keenam berturut-turut. Nasdaq 100 berakhir sedikit naik 0,16%.

Meskipun data ekonomi AS mencatat kinerja yang lebih baik dari perkiraan semalam, sentimen negatif secara keseluruhan masih bertiup. Data menunjukkan bahwa pesanan barang tahan lama modal AS, tidak termasuk pertahanan dan pesawat, naik 1,3% bulan ke bulan pada Agustus, level tertinggi sejak April 2021. Penjualan rumah baru secara tak terduga naik di bulan Agustus, dan ini adalah cerminan dari penurunan harga bahkan ketika suku bunga terus naik. Terakhir, Indeks Manufaktur Richmond Fed dan Keyakinan Konsumen CB untuk bulan September keduanya mencatat kinerja yang lebih baik dari perkiraan.

免費開通賬戶> > 入金最高送 $88

Data ekonomi yang lebih baik dari perkiraan diharapkan untuk lebih mengkonfirmasi ruang bagi The Fed untuk terus menaikkan suku bunga secara agresif dan memperketat siklusnya. Untuk pasar saham saat ini, "berita baik adalah berita buruk", dan data yang lebih baik telah semakin memperkuat laju kenaikan suku bunga The Fed. Dengan latar belakang ini, 7 dari 11 sektor Dow Jones mencatat kerugian, satu-satunya yang mencatat kenaikan adalah sektor energi. Itu karena harga minyak rebound dari level terendah hampir sembilan bulan dan menyentuh $79,45 per barel, yang didorong oleh ekspektasi bahwa badai di Meksiko dapat menyebabkan gangguan pasokan. Di sisi lain, dilaporkan bahwa OPCE+ mungkin akan mengumumkan pengurangan produksi pada pertemuan berikutnya (5 Oktober) untuk mendukung harga minyak.

Selain itu, babak baru pidato pejabat The Fed baru-baru ini juga mengandung misteri. Sementara presiden The Fed Minneapolis, Chicago, dan St. Louis semuanya menyatakan komitmen masing-masing untuk memerangi inflasi, dua dari mereka menyampaikan kekhawatiran tentang "berjuang terlalu banyak." Pejabat lain menegaskan bahwa FOMC sedang melacak dan mempertimbangkan dampak dolar yang kuat terhadap perekonomian, sementara menyarankan bahwa tingkat dana federal 4,5% mungkin merupakan tingkat tertinggi The Fed dan bahwa FOMC mungkin menahan keputusan untuk beberapa waktu.

Pandangan Teknis

Dari sudut pandang teknis, bearish memiliki keuntungan besar setelah Dow Jones mencapai level terendah baru untuk tahun ini. Mengingat hampir tidak ada perubahan besar pada fundamental, potensi rebound selanjutnya diperkirakan akan terbatas, selama rebound tidak menembus 2960, itu masih akan menjadi bearish, dan support yang lebih rendah berada di 28600- 27100.

免費開通賬戶> > 入金最高送 $88

Ke depan, ukuran inflasi yang menjadi pilihan The Fed - data PCE akan dirilis pada hari Jumat. Suku bunga tahunan PCE di AS pada bulan Juli melambat menjadi 6,3% dari 6,8% pada bulan Juni. Berfokus pada data pada bulan Agustus untuk mengkonfirmasi apakah titik belok telah datang akan berdampak pada laju kenaikan suku bunga The Fed nanti.