Pemilihan paruh waktu AS dimulai, dan emas menembus angka 1700

Dalam menghadapi pemilihan paruh waktu AS dan data CPI Oktober, indeks dolar AS turun di bawah 110, dan emas naik kuat dan menembus beberapa resistensi, dan mencapai angka 1700. Setelah harga emas mencapai titik terendah 1620, harga emas telah sepenuhnya membalikkan penurunan sejak Maret, dan jalan menuju kenaikan dimulai sejak sekarang.

Indeks AS jatuh karena penurunan taruhan pada kenaikan suku bunga The Fed

Selain dimulainya pemilihan paruh waktu AS, tidak ada berita khusus lainnya untuk merangsang semalam, tetapi data pasar menunjukkan bahwa ekspektasi kenaikan suku bunga The Fed telah melemah, dan indeks dolar AS melanjutkan tren penurunan setelah Jumat lalu. Seiring dengan indeks dolar AS turun di bawah 110, harga emas naik tajam di atas 1700, peningkatan intraday lebih dari 2%.

Menurut FedWatch CME, kemungkinan kenaikan suku bunga 75 basis poin pada pertemuan Desember turun menjadi 43,2% dari 48% sehari sebelumnya, dan ekspektasi kenaikan suku bunga 50 basis poin naik dari 52% menjadi 56,8%. Mengindikasikan bahwa ekspektasi kenaikan suku bunga sedikit mereda, namun tidak signifikan.

Mempertimbangkan bahwa dorongan hawkish Ketua The Fed Powell minggu lalu terhadap dolar terbatas, dan dolar anjlok setelah data non-farm payrolls yang lebih kuat dari perkiraan, kami tidak dapat meremehkan perubahan dalam pernyataan kebijakan minggu lalu tentang keputusan suku bunga.

Sebuah paragraf baru ditambahkan ke pernyataan kebijakan The Fed pada 3 November: "Dalam menentukan laju kenaikan suku bunga di masa depan, Komite akan mempertimbangkan tingkat pengetatan kumulatif kebijakan moneter dan kelambatan dampak kebijakan moneter terhadap kegiatan ekonomi dan inflasi serta perkembangan ekonomi dan keuangan”.

Di antara tiga pertimbangan yang disebutkan The Fed, masing-masing sebenarnya menyiratkan bahwa histori kenaikan suku bunga akan sulit dilanjutkan:

1. Mengingat "tingkat pengetatan kumulatif kebijakan moneter" sebenarnya menyiratkan bahwa setelah kenaikan suku bunga tajam berturut-turut, tingkat kenaikan suku bunga lebih lanjut akan sedikit melambat.

2. Mempertimbangkan "kelambatan dampak kebijakan moneter terhadap kegiatan ekonomi dan inflasi", menyiratkan bahwa The Fed tidak akan menaikkan suku bunga secara membabi buta karena melihat bahwa inflasi tidak turun untuk sementara, dan mungkin memasuki periode menunggu untuk melihat efeknya langkah-langkah pengetatan yang ada di masa depan.

3. Mempertimbangkan "perkembangan ekonomi dan keuangan", ini melunakkan sikap keras mantan pejabat The Fed "untuk menaikkan suku bunga guna mengekang inflasi bahkan jika resesi dan pasar saham anjlok".

Perubahan halus dalam sikap The Fed mungkin memiliki dampak yang signifikan pada tren dolar. Jika tren kenaikan dolar selama lebih dari satu tahun memasuki tahap puncak, tren harga emas akan membaik.

Tentu saja, saat pemilu paruh waktu AS, ekspektasi hasil pemilu juga berpengaruh terhadap dolar. Karena ada kemungkinan besar bahwa pemerintahan yang timpang akan dibentuk kali ini, mungkin sulit untuk mencapai konsensus tentang langkah-langkah keras untuk memerangi inflasi. Selain itu, meskipun The Fed dikenal dengan pengambilan keputusannya yang independen, namun tidak dapat diisolasi dari politik. Apakah kekalahan Partai Demokrat akan mengembalikan Powell ke sifat dovishnya?

Mungkin ada peristiwa yang lebih penting minggu ini daripada pemilihan paruh waktu - data IHK Oktober AS. Dengan mempertimbangkan efek dasar, harga minyak mentah pada Oktober tidak meningkat signifikan dibandingkan Oktober tahun lalu, yang berarti IHK akan mendingin dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Oleh karena itu, jika data CPI kali ini turun di luar perkiraan, dolar mungkin turun lagi, dan tren harga emas mungkin bahkan lebih kuat.

Bagaimana pemilu paruh waktu AS akan mempengaruhi pasar?

Pemilihan paruh waktu AS secara resmi dibuka untuk pemungutan suara pada 9 November 2022. Menurut jajak pendapat terbaru, Partai Republik akan memenangkan kendali Dewan Perwakilan Rakyat dan memiliki probabilitas tinggi untuk memenangkan kendali Senat.

Kekuasaan di Senat saat ini seimbang, dengan 50 Republikan dan 50 Demokrat masing-masing. Tiga puluh lima kursi Senat disiapkan untuk pemilihan, termasuk pemilihan khusus di Oklahoma. Partai Republik hanya membutuhkan perolehan bersih satu kursi dalam pemilihan ini untuk memenangkan Senat.

Sementara pemerintahan yang terpecah dapat menyebabkan kemacetan politik dan melumpuhkan agenda Presiden Biden untuk sisa masa jabatannya, itu belum tentu berita buruk bagi emas karena The Fed mungkin mencoba untuk mengimbangi kerusakan ekonomi dengan sikap yang kurang hawkish. Maka tidak heran jika harga emas naik kemarin, dipicu oleh reaksi optimis dari Wall Street akibat pergeseran keseimbangan kekuatan di Washington.

Prospek Pasar

Grafik harian menunjukkan bahwa emas menembus level resistance kunci 1680. Level ini adalah titik balik dari banyak kondisi pasar sejak Maret tahun lalu. Setelah menembus 1680, sekarang telah naik di atas 1700. Dalam jangka pendek , fokus ke atas lebih lanjut pada resistance di dekat 1725, dan target berikutnya setelah terobosan tersebut fokus pada 1750. Dan jika jatuh dan menyesuaikan, 1700, 1680, dll di bawah telah diubah menjadi support penting.