Pasar mengharapkan The Fed menaikkan suku bunga sebesar 75 poin, dan emas melemah

Pelaku pasar sekarang memperkirakan Fed akan menaikkan suku bunga sebesar 75 basis poin pada pertemuan 26-27 Juli, daripada 100 basis poin yang diperkirakan sebelumnya, meskipun ekspektasi untuk kenaikan suku bunga 100 basis poin oleh Fed bulan ini telah turun, menambah emas Ada kemungkinan tekanan jangka pendek di pasar, tetapi nilai tukar euro-dolar turun di bawah paritas minggu lalu, yang sangat mencerminkan bahwa langkah pengetatan kebijakan Bank Sentral Eropa jauh di belakang The Fed, dan prospek harga emas. terus bearish.

​​

Dalam seminggu terakhir, karena CPI di Amerika Serikat telah meningkat lagi pada bulan Juni, pasar sedikit memperkirakan inflasi perdagangan, tetapi inflasi masih pada tingkat yang tinggi, dan siklus pengetatan moneter Fed masih berlaku, jadi sulit bagi emas untuk memiliki dorongan ke atas yang kuat. Dan ekspektasi resesi juga terombang-ambing antara fermentasi intermiten dan konvergensi setelah overpricing.

​​

Dolar AS melanjutkan penurunan korektifnya karena kekhawatiran pasar tentang pengetatan Fed yang lebih agresif telah mereda. Jalur kenaikan suku bunga Fed yang kurang agresif dapat membantu ekonomi AS menghindari resesi. Harga emas akan terus dipengaruhi oleh sentimen yang lebih luas selama kebisuan Fed.

​​

Sikap agresif The Fed dapat mendorong AS ke dalam resesi, menyebabkan kehancuran permintaan yang cukup di pasar komoditas untuk mendinginkan tekanan inflasi yang terik sambil mendorong imbal hasil obligasi AS dan dolar, dua tantangan terbesar untuk emas saat ini.

​​

Harga emas telah melewati ambang batas pembalikan tren, yang menandai konfirmasi bahwa pasar emas untuk sementara memasuki mekanisme perdagangan pasar beruang. Inflasi yang tinggi memberikan tekanan pada pendapatan perusahaan dan mempengaruhi pendapatan rumah tangga. Namun, dengan turunnya harga minyak dan berkurangnya permintaan barang tahan lama rumah tangga di bulan Juni, ketidakseimbangan mekanisme harga permintaan akan mereda dan tekanan harga akan segera memuncak. Penjualan ritel yang optimis dan indikator permintaan lainnya lebih didorong oleh tekanan harga daripada permintaan agregat rumah tangga. Oleh karena itu, penurunan skala kuantitas di sisi permintaan akan menekan tingkat inflasi.

​​

Indeks dolar AS saat ini naik 0,1%, membuat emas berdenominasi dolar AS lebih mahal bagi pembeli yang memegang mata uang lainnya. Imbal hasil Treasury AS naik karena data ekonomi optimis yang dirilis minggu lalu dan periode diam dari Federal Reserve mengatur panggung untuk selera risiko. Meskipun emas dipandang sebagai lindung nilai inflasi, kenaikan suku bunga dan imbal hasil obligasi telah meningkatkan biaya peluang memegang emas sebagai aset yang tidak memberikan imbal hasil.

​​

Analis di TD Securities mengatakan: “Investor memangkas bunga terbuka bersih mereka (3 juta ons) sebesar 6% karena menjadi jelas bahwa suku bunga riil pada Treasuries jangka pendek akan terus meningkat dengan sedikit peluang kenaikan karena suku bunga kebijakan Nominal melonjak dan ekspektasi inflasi mereda dengan resesi yang akan datang." "Kelanjutan kenaikan suku bunga Fed dan pengurangan aktivitas ekonomi akan menyebabkan penurunan lanjutan pada bull emas dan kemungkinan tekanan lanjutan pada harga emas di minggu-minggu mendatang."

​​

Emas masih dalam keadaan hangat, tidak dapat berdiri kembali di atas $1.720. Bahkan jika dolar AS jatuh semalam, ia gagal untuk rebound. Prospek teknis untuk pasar emas sangat bearish. Level support awal dari harga emas terlihat di $1.700, dan akan terus menembus dan ditutup di bawah $1.675 selama beberapa hari perdagangan berturut-turut, yang akan menunjukkan bahwa prospek pasar akan mengantarkan penurunan yang lebih besar.