Pasar emas berfluktuasi pada level rendah dengan pertemuan suku bunga Fed sudah dekat

Nada risiko yang lebih lemah memberikan beberapa dukungan untuk emas safe-haven. Reli pasar saham baru-baru ini kehilangan momentum cukup cepat dengan latar belakang prospek ekonomi global yang memburuk dan kekhawatiran resesi yang meningkat. Investor tetap khawatir bahwa kenaikan suku bunga yang cepat dan konflik Rusia-Ukraina akan menantang pertumbuhan global, yang pada gilirannya mengurangi selera investor untuk aset berisiko.

​​

Melemahnya ekspektasi kenaikan suku bunga Fed memberi tekanan pada indeks dolar AS. Indeks dolar AS baru-baru ini mundur karena para pedagang memangkas taruhan mereka pada kenaikan suku bunga 100 basis poin yang agresif oleh Federal Reserve pada bulan Juli. Pembuat kebijakan Fed memberi isyarat pada hari Jumat bahwa mereka mungkin mempertahankan kenaikan suku bunga sebesar 75 basis poin pada pertemuan 26-27 Juli mereka, tetapi pembacaan inflasi tinggi baru-baru ini menunjukkan kenaikan suku bunga yang lebih besar mungkin diperlukan akhir tahun ini.

​​

Prospek harga emas tetap bearish. The Fed akan mengadakan pertemuan kebijakan, di mana pembuat kebijakan diperkirakan akan menaikkan suku bunga sebesar 75 basis poin. Gubernur Bank of England Bailey menyampaikan pernyataan hawkish semalam, mengatakan prioritas bank sentral adalah untuk menurunkan inflasi ke 2%. Ini juga meningkatkan kemungkinan kenaikan suku bunga 50bps oleh Bank of England pada bulan Agustus, dan di atas itu, dimulainya kembali pasokan gas Rusia melalui pipa Nord Stream 1 membantu meredakan kekhawatiran kemungkinan resesi dan mendorong kepercayaan investor melemah dan permintaan untuk aset safe-haven tradisional melemah.

​​

Emas telah mengkonsolidasikan sekitar $1.700 per ounce dalam beberapa hari terakhir, kemungkinan tanda bahwa momentum bearish pasar telah berlalu. Emas telah bertahan tepat di bawah batas teknis utama $ 1.700 per ounce dan bisa melihat koreksi bullish dalam waktu dekat. Jika dapat menahan $1.700 sebagai support, harga emas kemungkinan masih akan kembali ke level tertinggi di atas $2.000. Jika emas menembus $ 1.850, itu akan menjadi sinyal bahwa lonjakan lain mungkin terjadi.

​​

Peran emas dalam perekonomian Rusia sangat penting. Logam mulia adalah ekspor non-energi terbesar Rusia. Pada tahun 2021 saja, Federasi Rusia mengekspor lebih dari 302 ton emas (senilai $17,4 miliar hingga $20 miliar), menurut Layanan Bea Cukai Federal Rusia. Yang penting, Inggris memimpin dalam menjatuhkan sanksi terhadap emas Rusia pada Maret 2022, dengan membeli 266 ton emas itu sendiri senilai $15,4 miliar. Embargo internasional parsial atas emas Rusia memiliki beberapa hasil penting: Petropavlovsk, produsen emas utama Rusia, yang biasa memproduksi 14 ton emas per tahun, sebagian besar disimpan di Timur Jauh, telah mengajukan kurator dan tidak dapat membayar kembali pinjamannya. .

​​

Menurut data dari Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas AS (CFTC), pada minggu 22 Juli, posisi beli bersih manajer dana di emas COMEX turun 12.469 kontrak, dan posisi bersihnya berubah menjadi 9.721 kontrak pendek bersih; pada saat yang sama waktu, posisi short meningkat 11.364 kontrak. , menjadi 97802. Untuk pertama kalinya sejak Mei 2019, posisi spekulatif emas berubah menjadi posisi jual bersih 6.133 kontrak.

​​

Spot gold naik sekitar 1,03% minggu ini, yang merupakan kenaikan mingguan pertama harga emas setelah lima minggu berturut-turut mengalami penurunan. Bank Sentral Eropa menaikkan suku bunga untuk pertama kalinya dalam 11 tahun. Langkah tersebut memberikan momentum baru bagi euro terhadap dolar, membebani greenback dan mendorong emas kembali di atas $1.700 per ounce.

​​

Bank Sentral Eropa secara tak terduga menaikkan suku bunga sebesar 50BP pada bulan Juli untuk mengatasi inflasi yang tinggi, tetapi kemungkinan Fed menaikkan suku bunga sebesar 75BP pada pertemuan Juli masih lebih tinggi dari ekspektasi menaikkan suku bunga sebesar 100BP. Dalam jangka menengah dan panjang, pengetatan kebijakan bank sentral di Eropa dan Amerika Serikat yang diperkirakan akan berdampak negatif pada logam mulia, dan kepanikan akibat pelemahan komoditas curah juga akan menyeret pasar logam mulia. permintaan akan memperlambat penurunan emas, dan nilai alokasi emas masih lebih tinggi dari komoditas lain; perak terus lebih lemah dari emas karena resesi ekonomi dan melemahnya sektor non-ferrous.

Momentum bearish terus menurun dan trennya bagus. Level rendah didukung dalam jangka pendek dan bergerak naik. Momentum bullish menunggu kesempatan untuk memasuki pasar. Puncak menekan dan fokus pada sekitar 1770, dan support level rendah memperhatikan sekitar 1675. Indikator MACD berada di area pendek dan level rendah sedang menyelesaikan dan bergerak, dan indikator RSI dipertahankan di area pendek. Menyelesaikan secara perlahan, seperti yang ditunjukkan pada gambar :

[Penafian] Artikel ini hanya mewakili sudut pandang penulis sendiri dan bukan merupakan saran investasi. Harap dibaca sebagai referensi saja, dan menanggung semua risiko dan tanggung jawab.