Peringatan Perdagangan Emas: Industri manufaktur AS kembali ke wilayah ekspansi, apakah serangan balik jangka pendek akan terjadi?

Pada awal perdagangan di pasar Asia pada hari Selasa (2 April), emas spot berfluktuasi dalam kisaran sempit dan saat ini diperdagangkan sekitar $2,250 per ounce. Harga emas kembali turun setelah naik lebih tinggi pada hari Senin. Sebelumnya, seiring dengan meningkatnya ekspektasi pasar terhadap penurunan suku bunga Federal Reserve pada bulan Juni setelah data PCE Jumat lalu, harga emas pernah mencapai rekor tertinggi $2,265. Namun, harga emas kemudian melepaskan sebagian dari kenaikannya. Di satu sisi, pembeli naik mengambil keuntungan. , di sisi lain, ISM AS baru kembali di atas angka 50 setelah satu setengah tahun data PMI dirilis. Ekspektasi pasar terhadap suku bunga penurunan suku bunga pada bulan Juni turun lagi, dan dolar AS serta imbal hasil obligasi naik, menyebabkan harga emas mempersempit kenaikannya menjadi 0,8%, ditutup pada $2251,16 per ounce.

Emas berjangka AS ditutup 0,9% lebih tinggi pada hari Senin di $2,236.5, mencapai level tertinggi sepanjang masa di $2,286.40 per ounce.

Data pada hari Jumat menunjukkan bahwa harga minyak AS melambat pada bulan Februari, menjaga kemungkinan Federal Reserve memangkas suku bunga pada bulan Juni tetap hidup. Ketua Federal Reserve Jerome Powell mengatakan data inflasi bulan Februari “lebih konsisten dengan apa yang ingin kami lihat.”

Bart Melek, kepala strategi komoditas di TD Securities, mengatakan: "Pandangan dari luar adalah berdasarkan data PCE yang kami lihat, The Fed mungkin akan mulai menurunkan suku bunga secara signifikan sebelum kami mencapai target (tingkat inflasi) 2%. "

Meningkatnya ekspektasi penurunan suku bunga, permintaan safe-haven, dan pembelian bank sentral di tengah ketegangan geopolitik telah mendorong harga emas naik lebih dari 8% tahun ini.

Namun, dolar naik 0,5% ke level tertinggi dalam lebih dari empat bulan, mencapai level 105,07 pada hari Senin, level tertinggi sejak 15 November, membuat emas lebih mahal bagi pemegang mata uang lainnya, sementara imbal hasil Treasury AS bertenor 10 tahun juga naik. Data ekonomi AS relatif lebih kuat dibandingkan negara maju lainnya, dan setelah data PMI manufaktur ISM AS dirilis pada bulan Maret, ekspektasi pasar terhadap penurunan suku bunga oleh Federal Reserve pada bulan Juni kembali turun.

Laporan survei yang dirilis oleh Institute for Supply Management (ISM) pada hari Senin menunjukkan bahwa situasi industri manufaktur AS, yang terkena dampak kenaikan suku bunga, telah membaik, namun risiko yang disebabkan oleh kenaikan harga bahan mentah masih ada.

Industri manufaktur AS mencatat pertumbuhan pertamanya dalam satu setengah tahun pada bulan Maret karena produksi meningkat tajam dan pesanan baru meningkat. Namun, kondisi lapangan kerja masih lesu, dengan adanya "PHK besar-besaran" dan kenaikan harga input.

ISM mengatakan indeks manajer pembelian (PMI) manufaktur naik menjadi 50,3 pada bulan Maret dari 47,8 pada bulan Februari, tertinggi sejak September 2022 dan pertama kalinya di atas 50 sejak saat itu. Industri manufaktur menyumbang 10,4% dari total perekonomian AS. Industri manufaktur bangkit kembali, mengakhiri kontraksi selama 16 bulan berturut-turut. Ini merupakan siklus kontraksi terpanjang sejak Agustus 2000 hingga Januari 2002.

Angka PMI di atas 50 mengindikasikan adanya ekspansi di sektor manufaktur. Para ekonom telah memperkirakan bahwa PMI akan naik menjadi 48,4 pada bulan Maret. Survei ISM dan survei pabrik lainnya terlalu melebih-lebihkan kelemahan manufaktur. Aktivitas manufaktur terhambat oleh meningkatnya biaya pinjaman.

"Pesan dari ISM benar-benar memimpin pasar, ini menunjukkan... bahwa inflasi tidak sepenuhnya turun, dan saya pikir pasar cukup bereaksi terhadap hal tersebut," kata Eugene Epstein, kepala struktur Amerika Utara di Perusahaan Uang.

Menurut CME "Fed Watch": Setelah data PCE AS Jumat lalu, kemungkinan The Fed memangkas suku bunga di bulan Juni pernah meningkat menjadi 70%. Namun, setelah rilis data PMI manufaktur ISM AS, kemungkinan pemotongan The Fed suku bunga di bulan Juni turun kembali ke bawah 60%.

Dalam jangka pendek, indeks dolar AS masih cenderung menguat dalam jangka pendek, sementara harga emas sudah naik terlalu tinggi dalam jangka pendek. Kita perlu mewaspadai risiko koreksi guncangan jangka pendek pada harga emas.

Bart Melek juga menyatakan, "(Pejabat The Fed) mungkin memperingatkan pasar bahwa mereka belum tentu ingin menurunkan suku bunga secara signifikan. Tidak ada jaminan bahwa The Fed akan mulai menurunkan suku bunga, dan saya pikir mereka akan membuat hal tersebut menjadi sangat jelas." , yang mungkin menyebabkan beberapa pembalikan di sini."

Helen Mengingat, pedagang valuta asing di Monex USA, mengatakan, “Dikombinasikan dengan data PCE Jumat lalu, saya pikir ini masih tidak akan menyebabkan perubahan substansial dalam perhitungan The Fed, namun pasar sekali lagi mulai menyesuaikan ekspektasinya. untuk frekuensi dan waktu penurunan suku bunga tahun ini. Saat ini, lebih konsisten dengan perkiraan The Fed."

Pada hari perdagangan ini, Anda perlu memperhatikan tingkat bulanan pesanan pabrik AS dan lowongan pekerjaan JOLT bulan Februari di AS, perhatikan pidato Presiden Fed New York Williams, Presiden Fed Cleveland Mester, dan Presiden Fed San Francisco Daley , dan memperhatikan ekspektasi pasar terhadap Federal Reserve untuk memangkas suku bunga.Perubahan kinerja dolar AS dan imbal hasil obligasi AS juga akan mempengaruhi tren harga emas jangka pendek.

Pada 08:13 waktu Beijing, emas spot diperdagangkan pada $2,248.96 per ounce.