Peringatan Perdagangan Emas: Harga emas berada di bawah sedikit tekanan, para pedagang khawatir terhadap kenaikan inflasi AS

Pada awal pasar Asia pada hari Selasa (27 Februari), emas spot berfluktuasi dalam kisaran sempit dan saat ini diperdagangkan di sekitar $2,030.75 per ounce. Harga emas (2042.01, 3.11, 0.15%) sedikit berfluktuasi pada hari Senin (26 Februari), dengan emas spot ditutup turun 0.23% pada $2,030.95 per ounce. Fokus pasar beralih ke data inflasi AS yang akan dirilis minggu ini, dan beberapa para pedagang khawatir mengenai meningkatnya Inflasi AS, yang dapat mempengaruhi jadwal penurunan suku bunga The Fed.

Indeks harga pengeluaran konsumsi pribadi (PCE) AS akan dirilis pada hari Kamis dan diperkirakan naik 0,4% bulan ke bulan, yang merupakan ukuran inflasi yang disukai oleh Federal Reserve.

Analis senior Kitco Metal Jim Wyckoff mengatakan: "Jika data indeks harga PCE lebih tinggi dari perkiraan, itu akan berdampak negatif bagi logam mulia, tetapi harga emas akan tetap berada di kisaran $2.000. Jika turun di bawah $2.000, data ekonomi minggu ini pasti terlalu panas." ."

Wyckoff menambahkan bahwa pasar emas dan perak menghadapi tekanan jual teknis karena kurangnya berita fundamental baru, dan pasar masih menunggu data baru.

Komentar baru-baru ini dari pejabat Fed menunjukkan bahwa bank sentral tidak terburu-buru untuk menurunkan suku bunga, hal ini memperkuat spekulasi bahwa tidak akan ada penurunan suku bunga sebelum bulan Juni. Suku bunga yang lebih tinggi membuat emas yang tidak memberikan imbal hasil menjadi kurang menarik.

CME "Fed Watch": Kemungkinan Federal Reserve akan mempertahankan suku bunga tidak berubah di kisaran 5,25%-5,50% di bulan Maret adalah 97,5%, dan kemungkinan menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin adalah 2,5%. Probabilitas mempertahankan suku bunga tidak berubah pada bulan Mei adalah 85,0%, probabilitas penurunan suku bunga kumulatif sebesar 25 basis poin adalah 14,6%, dan probabilitas penurunan suku bunga kumulatif sebesar 50 basis poin adalah 0,3%.

【Analisis Berita Pasar】

Sentimen pasar masih beragam, namun dengan sedikit bias negatif yang mendukung dolar.

Spekulan suku bunga telah mengesampingkan penurunan suku bunga oleh Federal Reserve pada bulan Maret dan Mei. Ada peluang 50% penurunan suku bunga sebesar seperempat poin persentase di bulan Juni. Emas masih berada di bawah tekanan karena investor tetap memantau pergerakannya.

Meskipun harga emas telah menunjukkan ketahanan yang luar biasa akhir-akhir ini, tidak banyak ruang untuk kenaikan lebih lanjut. Analis Macquarie menunjukkan dalam sebuah laporan penelitian bahwa ekspektasi pasar terhadap penurunan suku bunga Federal Reserve pada bulan Maret secara signifikan terlalu tinggi pada awal tahun ini, namun dana federal berjangka saat ini memperhitungkan tiga hingga empat penurunan suku bunga masing-masing sebesar 25 basis poin. di bulan Juni, Risiko menjadi lebih seimbang. Macquarie mengatakan kinerja emas baru-baru ini sangat mengesankan dan alasan utama kinerjanya yang lebih baik kemungkinan besar adalah permintaan fisik yang kuat, namun mengingat hubungan terbalik antara harga dan perubahan permintaan fisik, hal ini sepertinya tidak akan menjadi faktor dalam jangka pendek. di dalam. Sebaliknya, latar belakang makro-keuangan akan lebih baik pada akhir tahun ini, sehingga mendorong harga emas ke level tertinggi baru.

Perubahan tajam harga emas juga terkait dengan dolar, yang berusaha untuk pulih karena investor mengalihkan perhatian mereka ke data indeks harga pengeluaran konsumsi pribadi inti AS untuk bulan Januari. Ukuran inflasi pilihan The Fed akan dirilis pada hari Kamis, yang dapat mempengaruhi ekspektasi pasar terhadap penurunan suku bunga.

Emas tetap diperdagangkan di atas $2.000 per ounce meskipun ekspektasi penurunan suku bunga berkurang. Ekonom di ANZ menganalisis prospek emas. Mereka menunjukkan bahwa "data inflasi inti bulan Januari lebih tinggi dari perkiraan, meredupkan prospek penurunan suku bunga awal yang tajam oleh Federal Reserve. Pada awal Januari, pasar mengharapkan penurunan suku bunga sebesar 150 basis poin mulai bulan Maret, namun ekspektasi ini telah ditunda hingga bulan Juni dan dikurangi menjadi 70-80 basis poin. Konfirmasi waktu dan intensitas penurunan suku bunga akan memandu harga emas. Bank sentral membeli 30 ton emas pada bulan Desember, meningkatkan pembelian resmi menjadi 1.037 ton pada tahun 2023. Premi spot emas di Tiongkok dan India menunjukkan permintaan fisik yang sehat."