Pengingat perdagangan emas: data ketenagakerjaan AS membaik, harga emas tetap di atas rata-rata pergerakan 21 hari, menunggu pertarungan menentukan "non-pertanian"

Pada hari Kamis (4 Januari), imbal hasil obligasi Treasury AS bertenor 10 tahun naik lebih dari 1% setelah data ketenagakerjaan AS yang optimis, mencegah harga emas membangun momentum bullish. Setelah naik di atas US$2.050 per ounce, harga emas spot turun sedikit menjadi sekitar US$2.036 per ounce, yang kebetulan merupakan support dari rata-rata pergerakan 21 hari.Meski merelakan kenaikan beberapa hari perdagangan sebelumnya, akhirnya naik rebound ke 2,040 pada kisaran penutupan, ditutup pada $2,043.42 per ounce, meningkat 0.09%. Emas berjangka COMEX naik 0,4% menjadi ditutup pada $2,050 per ounce; perak berjangka COMEX naik 0,1% menjadi ditutup pada $23,187 per ounce.

[Analisis Berita Pasar]

Emas telah mengalami kenaikan yang kuat di hari-hari terakhir tahun 2023 karena tumbuhnya optimisme bahwa Federal Reserve dapat mulai menurunkan suku bunganya pada awal musim semi 2024.

Namun pada awal tahun baru, harga emas telah terpukul oleh aksi ambil untung, sementara para pedagang juga telah menurunkan ekspektasi mereka terhadap penurunan suku bunga lebih awal oleh bank sentral sampai batas tertentu.

Harga emas melepaskan seluruh kenaikan intradaynya karena kondisi pasar tenaga kerja AS secara umum membaik. Data perubahan ketenagakerjaan Pemrosesan Data Otomatis (ADP) AS untuk bulan Desember dan data klaim pengangguran mingguan untuk pekan yang berakhir pada tanggal 29 Desember tetap positif. Pengusaha swasta di AS mempekerjakan 164.000 pekerja, dibandingkan dengan ekspektasi 115.000 dan angka sebelumnya sebesar 103.000. Departemen Tenaga Kerja melaporkan bahwa klaim pengangguran awal turun menjadi 202.000, dibandingkan dengan perkiraan konsensus sebesar 216.000 dan angka sebelumnya sebesar 220.000.

Di pasar obligasi AS, Treasury turun secara luas karena para pedagang menurunkan ekspektasi mereka mengenai seberapa besar Federal Reserve akan memangkas suku bunga sepanjang tahun ini setelah data pasar tenaga kerja yang lebih kuat dari perkiraan. Imbal hasil obligasi Treasury 2 tahun naik 5,4 basis poin menjadi 4,3845%; imbal hasil obligasi Treasury 5 tahun naik 7,7 basis poin menjadi 3,98%; imbal hasil obligasi Treasury 10 tahun naik 8,3 basis poin menjadi 3,9988%.

The Fed mengakui telah mencapai kemajuan dalam menurunkan inflasi dengan menaikkan suku bunga selama setahun terakhir. Namun beberapa pengambil kebijakan masih menekankan perlunya kebijakan moneter yang lebih ketat dalam jangka pendek, dengan alasan meningkatnya ketidakpastian mengenai prospek ekonomi AS. Setelah rilis risalah pertemuan Federal Reserve, prospek penurunan suku bunga Federal Reserve meningkat, dan prospek harga emas secara keseluruhan optimis. Meskipun ketidakpastian mengenai kapan tepatnya The Fed akan mengumumkan penurunan suku bunga kemungkinan akan membuat harga emas tetap berfluktuasi.

Menurut data "Fed Watch" CME, kemungkinan The Fed akan mempertahankan suku bunga tidak berubah di kisaran 5,25%-5,50% di bulan Februari adalah 93,3%, dan kemungkinan menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin adalah 6,7%. Kemungkinan mempertahankan suku bunga tidak berubah pada bulan Maret tahun depan adalah 35,4%, kemungkinan penurunan suku bunga kumulatif sebesar 25 basis poin adalah 60,4%, dan kemungkinan penurunan suku bunga kumulatif sebesar 50 basis poin adalah 4,2%.

Meskipun emas memang mengalami beberapa pelemahan pada awal tahun 2024, namun masih naik lebih dari 10% pada tahun 2023. Emas diperkirakan mendapat manfaat dari pelonggaran suku bunga tahun ini, mengingat suku bunga yang tinggi meningkatkan biaya peluang untuk membeli emas.

Meskipun perekonomian AS melemah, inflasi masih berada di atas target tahunan Federal Reserve sebesar 2%. Pasar tenaga kerja juga relatif kuat, dan data nonfarm payrolls pada hari Jumat diharapkan dapat memberikan lebih banyak petunjuk mengenai hal ini. Ekspektasi terhadap data utama non-farm payrolls telah membuat investor berhati-hati dalam membeli di luar dolar AS, sehingga menciptakan lebih banyak tantangan bagi aset-aset yang tidak memberikan imbal hasil seperti emas.

[Hari perdagangan hari Jumat berfokus pada data dan peristiwa keuangan (waktu Beijing)]

① 08:30 Industri jasa Jepang bulan Desember dan nilai akhir PMI yang komprehensif;

② 13:00 India Desember S&P Layanan Global India dan PMI Komposit;

③ 18:00 Nilai CPI awal Zona Euro pada bulan Desember;

④ 21:30 Laporan ketenagakerjaan non-pertanian bulan Desember AS (termasuk populasi pekerja, tingkat pengangguran, upah rata-rata per jam), laporan ketenagakerjaan bulan Desember Kanada;

⑤ 23.00 PMI non-manufaktur ISM bulan Desember AS, pesanan pabrik bulan November AS, pesanan barang tahan lama akhir bulan November AS;

⑥ Pada pukul 02:30 keesokan harinya, Barkin, Presiden Federal Reserve Bank of Richmond (Komite Pemungutan Suara FOMC 2024), berbicara di Asosiasi Bankir Maryland.