Pengingat perdagangan emas: CPI AS naik lebih dari perkiraan, jangan pernah berpikir untuk menurunkan suku bunga di bulan Juni! Harga emas turun dari rekor tertinggi, risalah rapat "mengkompensasi kerugian"

Pada awal perdagangan di Asia pada hari Kamis (11 April), emas spot berfluktuasi dalam kisaran sempit dan saat ini diperdagangkan pada $2,336.45 per ounce. Harga emas turun dari rekor tertinggi pada hari Rabu, jatuh di bawah angka 2320 menjadi US$2319,30 per ounce selama sesi tersebut dan ditutup pada US$2333,39 per ounce. Data inflasi yang sebelumnya lebih kuat dari perkiraan melemahkan ekspektasi awal suku bunga AS. pemotongan, dolar dan imbal hasil obligasi pemerintah menguat. Selain itu, risalah pertemuan Federal Reserve menunjukkan bahwa suku bunga tinggi mungkin perlu dipertahankan untuk jangka waktu yang lebih lama, yang juga memberikan tekanan pada harga emas, namun kekhawatiran terhadap geopolitik situasi di Timur Tengah masih memberikan dukungan terhadap harga emas.

Tai Wong, seorang pedagang logam independen di New York, mengatakan: "Data ketenagakerjaan yang kuat dan CPI yang tinggi mengganggu rencana penurunan suku bunga Federal Reserve, namun emas, seperti halnya inflasi, masih nakal."

Harga konsumen AS naik lebih dari perkiraan pada bulan Maret, kemungkinan mendorong The Fed untuk menunda penurunan suku bunga pertamanya hingga bulan September

Harga konsumen AS naik lebih dari perkiraan pada bulan Maret karena harga bensin dan harga sewa terus meningkat, dan data tersebut mendorong pasar keuangan memperkirakan Federal Reserve akan menunda penurunan suku bunga lagi hingga bulan September.

Data harga konsumen yang kuat selama tiga bulan berturut-turut juga menunjukkan bahwa kenaikan inflasi pada bulan Januari dan Februari tidak sepenuhnya disebabkan oleh kenaikan harga bisnis pada awal tahun, seperti yang diyakini sebagian besar ekonom.

Data yang dirilis minggu lalu menunjukkan bahwa pertumbuhan lapangan kerja AS meningkat pada bulan Maret, dengan tingkat pengangguran turun menjadi 3,8% dari 3,9% pada bulan Februari. Biaya hidup masih sangat tinggi, dan hal ini akan berdampak besar pada pemilihan presiden AS pada tanggal 5 November. Namun, masih ada beberapa tanda-tanda harapan dalam laporan tersebut, seperti harga bahan pangan di supermarket yang datar dan turunnya harga kendaraan bermotor, yang menghidupkan kembali deflasi komoditas.

“Data tersebut tidak sepenuhnya menghilangkan kemungkinan tindakan The Fed tahun ini, namun jelas mengurangi kemungkinan penurunan suku bunga dalam beberapa bulan mendatang,” kata Phillip Neuhart, direktur riset pasar dan ekonomi di First Citizens.

Biro Statistik Tenaga Kerja Departemen Tenaga Kerja AS mengatakan pada hari Rabu bahwa indeks harga konsumen (CPI) naik 0,4% bulan ke bulan di bulan Maret, sama dengan kenaikan di bulan Februari. Harga bensin naik 1,7% di bulan Maret setelah naik 3,8% di bulan Februari. Biaya perumahan, termasuk sewa, naik 0,4%, kenaikan yang sama pada bulan Februari.

Bensin dan perumahan menyumbang lebih dari separuh kenaikan CPI. Harga pangan naik 0,1% tetapi datar di toko kelontong karena harga mentega, sereal, dan makanan panggang mencatat penurunan bulanan terbesar sejak tahun 1989.

CPI naik sebesar 3,5% tahun-ke-tahun di bulan Maret, kenaikan terbesar sejak September, dan naik sebesar 3,2% di bulan Februari. Ekonom yang diwawancarai sebelumnya memperkirakan CPI akan naik 0,3% bulan ke bulan dan 3,4% tahun ke tahun di bulan Maret.

Meskipun kenaikan harga konsumen secara tahunan telah mereda dari puncaknya sebesar 9,1% pada bulan Juni 2022, tren perlambatan inflasi telah terhenti dalam beberapa bulan terakhir. Tidak termasuk makanan dan energi yang bergejolak, CPI naik 0,4% bulan ke bulan di bulan Maret, pada dasarnya sama dengan kenaikan di bulan Februari dan Januari. Sebelum pembulatan, CPI inti naik 0,359% bulan ke bulan, yang diyakini para ekonom sebagai tanda bahwa inflasi masih terkendali. Peningkatan CPI inti dari bulan ke bulan didorong oleh harga sewa.

Tak lama setelah data dirilis, pasar keuangan memundurkan ekspektasi penurunan suku bunga pertama The Fed dari bulan Juni hingga September, menurut alat FedWatch CME. Mereka kini memperkirakan hanya dua kali penurunan suku bunga tahun ini, dibandingkan tiga kali penurunan suku bunga yang direncanakan pejabat The Fed bulan lalu. Sejumlah ekonom meyakini peluang penurunan suku bunga sudah dekat.

CPI Inti naik 3,8% tahun-ke-tahun di bulan Maret, sama dengan kenaikan di bulan Februari. Tingkat pertumbuhan CPI tahunan pada kuartal pertama adalah 4,2%, lebih cepat dibandingkan 3,4% pada kuartal keempat tahun lalu.

Sarah House, ekonom senior di Wells Fargo, mengatakan: "Kembalinya inflasi pada kuartal pertama mencerminkan sifat fluktuasi harga bulanan yang biasanya fluktuatif, dan rebound ini kemungkinan akan menjadi 'benjolan' dalam perjalanan kembali ke target inflasi The Fed. bukannya perlambatan inflasi, yang merupakan tanda-tanda bahwa tren sedang berbalik.

Berdasarkan data yang tersedia, para ekonom memperkirakan bahwa indeks harga inti PCE naik 0,3% bulan ke bulan di bulan Maret, sama dengan kenaikan di bulan Februari, dan kenaikan tahun ke tahun akan melambat menjadi 2,7% dari 2,8% di bulan Februari. Data harga produsen bulan Maret yang dirilis pada hari Kamis dapat mengubah perkiraan tersebut.

Setelah data dirilis, indeks dolar AS naik 1%, mencapai level tertinggi 105,30 pada hari Rabu.Imbal hasil obligasi pemerintah AS melonjak, dengan imbal hasil obligasi Treasury AS 10-tahun mencapai level tertinggi 4,568%, keduanya merupakan level tertinggi baru sejak 14 November , membuat emas yang tidak menghasilkan daya tarik menurun.

Risalah rapat The Fed: The Fed khawatir bahwa kemajuan dalam memperlambat inflasi terhenti dan mungkin perlu mempertahankan suku bunga tinggi lebih lama.

Bahkan sebelum data inflasi AS yang dirilis pada hari Rabu lebih tinggi dari perkiraan, para pejabat Fed sudah mulai khawatir pada bulan lalu bahwa kemajuan dalam perlambatan inflasi AS mungkin akan terhenti dan bahwa periode pengetatan kebijakan moneter yang lebih lama mungkin diperlukan untuk mengendalikan laju kenaikan harga.

“Beberapa” pengambil kebijakan pada pertemuan The Fed tanggal 19-20 Maret bahkan mengemukakan kemungkinan bahwa suku bunga kebijakan saat ini sebesar 5,25%-5,50% akan “lebih ketat dari yang diharapkan,” menurut risalah rapat yang dirilis pada hari Rabu. permintaan agregat dan memberikan tekanan pada inflasi," sebuah logika yang dapat digunakan untuk membenarkan kenaikan suku bunga lagi.

Perkiraan yang dirilis pada pertemuan tersebut menunjukkan bahwa tidak ada pembuat kebijakan yang bermaksud menaikkan suku bunga kebijakan, dan pertemuan dua hari tersebut terjadi di tengah tingginya rekor harga saham dan penurunan suku bunga pasar.

Namun komentar-komentar dalam risalah tersebut mencerminkan situasi rumit yang harus dihadapi para pejabat The Fed ketika mereka memperdebatkan risiko yang lebih besar: kebijakan moneter yang terlalu ketat dalam jangka waktu yang terlalu lama dan merugikan perekonomian, atau pelonggaran kebijakan yang terlalu dini dan gagal membawa inflasi kembali ke normal.2 % sasaran?

Jika para pejabat The Fed condong ke arah penurunan suku bunga pada awal tahun ini mengingat penurunan inflasi yang cepat pada tahun lalu, risalah tersebut menunjukkan bahwa bukti yang ada mungkin akan berubah. Pada pertemuan bulan lalu, mereka memperkirakan penurunan suku bunga sebesar 75 basis poin tahun ini.

“Peserta secara umum menyatakan bahwa mereka tidak yakin mengenai berlanjutnya inflasi yang tinggi dan mengatakan bahwa data terbaru tidak meningkatkan keyakinan mereka bahwa inflasi akan terus turun hingga 2%,” demikian isi risalah pertemuan tersebut. Data yang dirilis sebelumnya mungkin memperkuat pandangan ini. sudut pandang. Data menunjukkan inflasi melonjak secara tak terduga pada bulan lalu.

Beberapa pejabat Fed terus percaya bahwa hal-hal penting seperti inflasi perumahan akan mulai melambat, dengan “beberapa” pejabat mengatakan bahwa peningkatan produktivitas dapat menjaga pertumbuhan ekonomi tetap kuat sementara inflasi terus menurun.

“Banyak” dari para pengambil kebijakan tersebut mengatakan bahwa mereka menghadapi hambatan dalam “menilai bagaimana tren imigrasi saat ini akan berdampak” terhadap perekonomian, sebuah faktor yang menjadi pertimbangan staf The Fed ketika menaikkan prospek mereka terhadap pertumbuhan ekonomi tahun ini. Namun risalah tersebut secara umum menunjukkan bahwa The Fed semakin khawatir terhadap keadaan pertarungan inflasi, yang pada awal tahun tampaknya merupakan kemenangan yang pasti.

“Para peserta mencatat bahwa terdapat indikator-indikator momentum ekonomi yang kuat, namun angka inflasi dalam beberapa bulan terakhir mengecewakan,” kata risalah tersebut, sambil menegaskan kembali bahwa mereka memerlukan keyakinan yang lebih besar bahwa inflasi terus melambat sebelum memangkas suku bunga.

Suku bunga berjangka menunjukkan bahwa kemungkinan The Fed mempertahankan suku bunga tidak berubah pada bulan Mei adalah 96,8%, kemungkinan mempertahankan suku bunga tidak berubah pada bulan Juni meningkat menjadi 81,1%, kemungkinan mempertahankan suku bunga tidak berubah pada bulan Juli meningkat menjadi 55,1%, dan kemungkinan penurunan suku bunga di bulan September hanya 68,6%.

Ketegangan masih tinggi di Timur Tengah - tiga putra pemimpin Hamas tewas dalam serangan udara

Dilaporkan pada tanggal 10 waktu setempat, tiga putra dan beberapa cucu pemimpin Politbiro Gerakan Perlawanan Islam Palestina (Hamas), Ismail Haniyeh, tewas dalam serangan Israel di Jalur Gaza.

Menurut pernyataan yang dikeluarkan oleh Kantor Media Hamas pada tanggal 10, tiga putra dan beberapa cucu Haniyeh tewas dalam serangan Israel di kamp pengungsi Shati di Kota Gaza.

Haniyeh mengatakan kepada Al Jazeera bahwa putra dan cucunya tewas ketika mereka terkena rudal yang ditembakkan dari drone Israel saat berkendara untuk mengunjungi kerabat saat Idul Fitri. Hampir 60 kerabatnya tewas dalam konflik tersebut.

Haniyeh menyebut serangan terhadap kerabatnya sebagai bukti "kegagalan" Israel dan tidak akan mengubah posisi Hamas dalam perundingan gencatan senjata di Jalur Gaza.

Militer Israel membenarkan serangan tersebut dan mengatakan ketiga putranya adalah agen sayap bersenjata Hamas.

Pernyataan bersama yang dikeluarkan pada tanggal 10 waktu setempat menyatakan bahwa pada hari itu, pesawat Angkatan Udara Israel menyerang dan melenyapkan tiga militan Gerakan Perlawanan Islam Palestina (Hamas) yang sedang "melakukan aktivitas teroris" di Jalur Gaza tengah.

Pasukan Pertahanan Israel mengkonfirmasi bahwa ketiga militan tersebut adalah putra pemimpin Politbiro Hamas Ismail Haniyeh.

Pandangan

Pada hari perdagangan ini, Anda perlu mencermati kinerja data CPI Tiongkok bulan Maret, memperhatikan keputusan suku bunga Bank Sentral Eropa, memperhatikan perubahan jumlah klaim pengangguran awal di Amerika Serikat dan kinerjanya. data PPI bulan Maret, perhatikan pidato pejabat Federal Reserve, dan perhatikan berita terkait situasi geopolitik di Timur Tengah.

Saat ini, sebelum situasi di Timur Tengah semakin memburuk, terdapat hampir setengah risiko koreksi harga emas, dengan fokus pada support masing-masing di dekat 2320 dan 2300. Namun, mengingat kekhawatiran terhadap situasi geopolitik masih ada, harga emas berada dalam kondisi yang tidak menguntungkan. diperkirakan akan didukung oleh bargain hunter, yang akan membatasi penurunan harga emas dalam jangka pendek, dan mewaspadai kemungkinan bolak-balik antara long dan short selama sesi tersebut.