Pasar bertaruh pada penundaan penurunan suku bunga Fed

[Ekonomi Inggris terus menunjukkan ketahanan yang lebih besar]

Ekonomi Inggris Raya terus menunjukkan ketahanan yang lebih besar daripada yang ditakutkan, menghindari resesi teknis meskipun hambatan dari serangkaian pemogokan sektor publik, yang, jika disesuaikan, sebenarnya menunjukkan beberapa potensi pertumbuhan ekonomi. Meskipun terlalu dini untuk mengatakan ada pembalikan besar dalam tren, konsumen Inggris tampaknya berada dalam kondisi yang lebih baik daripada yang diperkirakan sebagian besar ekonom setelah inflasi utama mereda dan pasar energi menunjukkan beberapa tanda stabilisasi.

[Investor bertaruh pada penundaan tanggal penurunan suku bunga Fed]

Investor mengharapkan suku bunga dana federal mencapai puncaknya tepat di atas 5% pada bulan Juli, dengan hanya satu kali pemotongan suku bunga pada akhir tahun; Ada dua pemotongan suku bunga sebelum akhir tahun. Taruhan investor pada tingkat inflasi AS dalam waktu satu tahun naik menjadi 3,9 persen pada hari Jumat dari sekitar 2,4 persen menjelang laporan nonfarm payrolls. Ekonom dan pejabat Fed khususnya khawatir bahwa data tersebut akan membuktikan bahwa inflasi jasa akan lebih membandel dan sulit ditahan daripada inflasi barang.

[Federal Reserve diperkirakan akan menaikkan suku bunga lebih lanjut]

Ketika investor mulai menerima pesan dari pejabat Fed bahwa lebih banyak waktu diperlukan untuk mendinginkan inflasi dalam menghadapi pasar tenaga kerja yang tangguh, mereka bertaruh bahwa suku bunga akan bertahan lebih lama. Barclays, yang sebelumnya memperkirakan The Fed akan menaikkan suku bunga pada bulan Maret dan Mei dan kemudian berhenti, kini memperkirakan kenaikan pada bulan Juni.

[Barclays percaya bahwa Fed masih akan menaikkan suku bunga di bulan Juni, daripada menahannya]

The Fed diperkirakan akan menaikkan suku bunga tiga kali, bukan dua kali, dan diperkirakan akan menghentikan kenaikan suku bunga setelah menaikkan suku bunga menjadi 5,25%-5,50% sebelum bulan Juni. Barclays sebelumnya memperkirakan The Fed akan menaikkan suku bunga pada bulan Maret dan Mei, dan kemudian menghentikan laju kenaikan suku bunga. Sekarang, Barclays telah mengubah ramalannya dan percaya bahwa Fed masih akan menaikkan suku bunga pada bulan Juni, yaitu tiga pertemuan berikutnya akan menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin, menaikkan suku bunga ke level 5,25%-5,50%, tetapi diharapkan untuk memangkas suku bunga 6 kali tahun depan.

[Inflasi di zona euro diperkirakan akan tetap lebih tinggi dari nilai target Bank Sentral Eropa hingga tahun 2025]

Inflasi di zona euro, meski moderat, masih diperkirakan akan tetap sedikit di atas target 2% ECB pada tahun 2025. Tingkat inflasi inti, yang saat ini menjadi data yang menjadi perhatian khusus ECB, diperkirakan akan mencapai puncaknya pada 5,2% pada kuartal pertama 2023 sebelum turun kembali ke 3,6% pada kuartal keempat tahun ini, survei menunjukkan. ECB masih diperkirakan akan menaikkan suku bunga kebijakan utamanya ke puncak 3,25% dari 2,5% saat ini. Pemotongan suku bunga pertama diharapkan pada kuartal kedua tahun 2024.

[Pasar akan fokus pada data IHK AS minggu ini]

Ekspektasi inflasi satu tahun konsumen AS naik menjadi 4,2% pada bulan Februari, naik dari nilai akhir pada bulan Januari. Pembacaan awal indeks kepercayaan konsumen secara keseluruhan berada di 66,4, naik dari pembacaan akhir bulan lalu 64,9 Harga konsumen naik pada bulan Desember, bukannya turun seperti perkiraan sebelumnya, dan dua bulan sebelumnya juga direvisi naik. Saat ini, pasar akan fokus pada data IHK Amerika Serikat pada pekan ini untuk mendapatkan perkembangan lebih lanjut tingkat inflasi di Amerika Serikat guna menentukan arah selanjutnya dari suku bunga acuan The Fed.

[dana saham AS mengalami arus keluar modal selama 12 minggu berturut-turut]

Investor menarik uang dari dana saham AS selama 12 minggu berturut-turut, karena laporan yang menunjukkan pertumbuhan pekerjaan AS yang kuat bulan lalu memicu kekhawatiran bahwa Federal Reserve akan terus menaikkan suku bunga tahun ini. Dana ekuitas AS membukukan arus keluar bersih sebesar $474 juta, dibandingkan dengan arus keluar bersih sebesar $473 juta pada minggu sebelumnya.