Sentimen Risiko Meningkat, Harga Minyak Turun di Bawah 90

Bank Sentral Inggris mengatakan bahwa pembelian obligasi untuk menyelamatkan pasar adalah langkah sementara. Pasar percaya bahwa upaya penyelamatan tidak mencukupi, menyebabkan pound jatuh lebih dari 200 poin, dan sentimen risiko meningkat. Pada saat yang sama, IMF sekali lagi menurunkan perkiraan pertumbuhan ekonomi global untuk tahun depan, dan resesi ekonomi telah mengaburkan prospek permintaan minyak mentah; menjelang data inflasi dari CPI AS dirilis, pasar minyak mentah masih terutama dipengaruhi oleh permintaan yang lesu, dan minyak mentah AS turun di bawah $90.

Bank Sentral Inggris campur tangan

Pada hari Selasa, Bank Sentral Inggris meningkatkan intervensinya lagi, mengumumkan untuk memperluas ruang lingkup pembelian obligasi, dan memasukkan obligasi pemerintah terkait indeks. Tetapi dana pensiun Inggris percaya bahwa ini tidak cukup, dan Bank Sentral Inggris juga harus memperpanjang periode pembelian obligasi atau meluncurkan lebih banyak kebijakan untuk menstabilkan pasar obligasi. Kemudian Gubernur Bank Sentral Inggris Bailey memadamkan harapan untuk perpanjangan penyelamatan, mengatakan bahwa pembelian obligasi adalah langkah sementara dan waktu untuk dana hanya ada tiga hari. Pernyataan ini membiarkan GBP/USD menurun lebih dari 200 poin dari level tinggi, dan sentimen risiko meningkat. Indeks dolar naik dan kembali ke 113.

Minyak mentah AS tetap lemah setelah diblokir dari level tertinggi pada awal minggu ini, dan turun 2,44% menjadi di bawah $88 pada Selasa (11 Oktober), jatuh di bawah penghalang psikologis $90. Setelah pengurangan produksi 2 juta barel per hari yang diumumkan oleh OPEC+, pasar minyak mentah tertekan oleh dolar yang kuat, dan permintaan minyak mentah dihancurkan.

Tidak ada keraguan bahwa inflasi adalah alasan utama pasar percaya dolar makin kuat. Saat ini, pasar fokus pada Indeks Harga Produsen (PPI) AS September yang dirilis pada Rabu (12 Oktober) dan Indeks Harga Konsumen (CPI) AS September yang dirilis pada Kamis (13 Oktober) sebagai bukti mundurnya inflasi.

Diperkirakan bahwa di bawah eskalasi konflik Rusia-Ukraina dan krisis energi Eropa, inflasi dapat didorong oleh lebih banyak faktor. Jika data ekonomi menunjukkan bahwa The Fed belum membuat kemajuan dalam mengurangi inflasi, kebijakan pengetatan lebih lanjut untuk mengurangi inflasi masih akan menjadi tugas utama The Fed. The Fed Mester mengatakan pada hari Selasa (11 Oktober) bahwa risiko kebijakan terbesar adalah tingkat kenaikan suku bunga yang tidak cukup dari The Fed.

Faktanya, menguatnya dolar juga disebabkan oleh fakta bahwa dana mencari keamanan di saat likuiditas menurun, dan krisis pasar obligasi di Inggris telah memperkuat atribut dolar ini. Gubernur Bank Sentral Inggris Andrew Bailey menegaskan dalam pidatonya pada dini hari Rabu (12 Oktober), untuk memperkuat rencana Bank Sentral Inggris untuk mengakhiri pembelian obligasi sementara dalam pengumuman sebelumnya. Bailey mengatakan intervensi itu bersifat sementara dan tidak akan diperpanjang, dan pesannya kepada pasar keuangan, dana terkait dan semua perusahaan adalah bahwa hanya ada tiga hari untuk bersiap menghadapi kondisi yang terburuk.

免費開通賬戶> > 入金最高送 $88

IMF memangkas perkiraan pertumbuhan global untuk tahun depan

Di sisi lain, Dana Moneter Internasional (IMF) merilis Laporan World Economic Outlook terbaru pada Selasa (11 Oktober). IMF mempertahankan perkiraannya untuk pertumbuhan ekonomi global sebesar 3,2% pada tahun 2022, tetapi menurunkan perkiraannya untuk pertumbuhan tahun 2023 sebesar 0,2 poin persentase menjadi 2,7%, dan memperkirakan bahwa ada kemungkinan 25% bahwa tingkat pertumbuhan ekonomi global akan turun di bawah 2 % tahun depan.

Kepala ekonom IMF Gourinchas mengatakan tingkat pengangguran AS diperkirakan akan meningkat sebesar 2 persen pada tahun 2023 dan 2024, menambahkan bahwa 5,5 persen akan menjadi "angka yang cukup bagus" dengan imbalan kembalinya tingkat target inflasi 2%. Dan diperkirakan upaya bank sentral untuk memerangi inflasi akan terus berlanjut hingga 2024.

Selain itu, laporan tersebut menunjukkan bahwa risiko penurunan terhadap prospek ekonomi "sangat besar" dan bahwa kebijakan moneter mungkin salah perhitungan dan tidak sejalan dengan sikap yang benar untuk mengurangi inflasi. Jalur kebijakan di antara ekonomi terbesar dunia kemungkinan akan terus menyimpang, yang mengarah ke kenaikan lebih lanjut dalam dolar. Namun, IMF masih memperkirakan harga minyak akan naik 41,4% pada 2022, rata-rata $98,2 per barel, sebelum jatuh ke $76,3 per barel pada 2025.

Harga minyak mengabaikan eskalasi situasi di Rusia dan Ukraina, dan prospek pasar berfokus pada CPI

Meningkatnya ketegangan antara Ukraina dan Rusia tampaknya juga tidak membantu kenaikan harga minyak mentah. Menurut Bloomberg, serangan rudal terbaru Rusia di Kyiv adalah "yang paling kejam sejak invasi dimulai beberapa hari yang lalu". Sebelumnya, Presiden Rusia Vladimir Putin menuduh Ukraina meledakkan jembatan utama antara Krimea dan Rusia selama akhir pekan.

Tingkat bahaya terorisme di sekitar Jembatan Krimea telah dinaikkan ke tingkat "kuning" (tinggi) hingga 23 Oktober. Putin menandatangani keputusan presiden yang memperpanjang kontra sanksinya bidang makanan hingga akhir 2023.

Presiden Ukraina Volodymyr Zelensky mengatakan kelompok G7 harus menanggapi kasus Rusia mengebom infrastruktur energi dan memberlakukan batas atas harga yang ketat pada ekspor minyak dan gas Rusia. Zelensky mengesampingkan kemungkinan pembicaraan dengan Putin, dengan mengatakan pembicaraan mungkin dilakukan dengan pemimpin Rusia lainnya atau dalam "format yang berbeda".

Sebelum laporan CPI AS dirilis pada hari Kamis, geopolitik masih merupakan faktor yang tidak pasti yang mempengaruhi harga minyak, tetapi pertempuran sengit jangka panjang antara Rusia dan Ukraina telah dicerna terlebih dahulu oleh pasar, dan efek marjinalnya secara bertahap menurun. CPI keseluruhan diperkirakan akan meningkat sebesar 8,1% tahun-ke-tahun di bulan September, lebih tinggi dari data sebelumnya sebesar 8,3%, dan CPI inti diperkirakan akan meningkat menjadi 6,5% dari 6,3%. Kenaikan CPI inti bukanlah yang diinginkan The Fed. Jika data naik secara tidak terduga, itu dapat memperburuk volatilitas di pasar keuangan, yang selanjutnya menekan harga minyak mentah.

Prospek Pasar

免費開通賬戶> > 入金最高送 $88

Ke depan, jika minyak AS melakukan serangan balik lagi dan stabil di atas angka $90, prospek pasar masih diperkirakan akan rebound untuk menantang angka $94-97-100; jika tetap di bawah angka $90, harga minyak akan terus menurun, jangka pendek fokus ke bawah $86-84, penurunan jangka menengah tidak menutup kemungkinan jatuh kembali untuk menguji support $80.