Data non-pertanian yang penting akan dirilis, bagaimana seharusnya emas dikerahkan?

Ada banyak berita buruk di pasar pada hari Senin (4 Oktober) pada hari perdagangan pertama bulan Oktober. Diantaranya, indeks manufaktur ISM AS pada bulan September kurang dari yang diharapkan, serta pasar kredit yang lemah dan desas-desus tentang runtuhnya Credit Suisse, yang meningkatkan kemungkinan bahwa The Fed pada akhirnya akan mengubah kebijakan dalam gejolak. Pasar menurunkan ekspektasi untuk pengetatan The Fed, memperbarui taruhan bahwa The Fed akan memangkas suku bunga pada awal Mei 2023.Imball hasil pada Treasury AS 10-tahun turun dari level tinggi, anjlok 26 basis poin, untuk pertama kalinya tahun ini, emas spot naik tajam, mencapai level tertinggi baru dalam tiga minggu, dan akhirnya ditutup naik 2,13%. Jumat ini, data non-farm payrolls akan dirilis, dan data non-farm payrolls kali ini sangat penting karena The Fed menaikkan suku bunga dan telah mencapai persimpangan baru.

Apa itu non pertanian?

Nama lengkap non-pertanian adalah laporan pekerjaan non-pertanian, dan bahasa Inggris yang sesuai adalah laporan Non-farm Payroll, disingkat NFP. Laporan pekerjaan non-pertanian adalah indikator ketenagakerjaan yang dirilis oleh Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) yang mengukur jumlah pekerjaan bersih yang ditambahkan oleh ekonomi AS setiap bulan, atau perubahan pekerjaan non-pertanian. Juga dirilis indikator seperti tingkat pengangguran, upah rata-rata per jam, rata-rata jam kerja mingguan, dan tingkat partisipasi angkatan kerja.

Biasanya, laporan nonfarm payrolls dirilis pada hari Jumat pertama setiap bulan pada pukul 08:30 ET. Dikonversi ke waktu GMT+8, sekarang pukul 20:30 pada hari Jumat pertama setiap bulan, dan waktu musim dingin juga tertunda 1 jam.

Perlu disebutkan bahwa pasar biasanya paling memperhatikan perubahan non-farm payrolls. Namun terkadang, pasar akan lebih memperhatikan situasi tingkat pengangguran. Selain itu, jika The Fed sangat memperhatikan upah pada periode tertentu, perubahan data pertumbuhan upah akan berdampak lebih besar, seperti yang terjadi beberapa waktu lalu di era Janet Yellen.

Mengapa non-pertanian begitu penting?

Non-farm payrolls sangat penting karena inti yang mendorong pertumbuhan ekonomi AS adalah konsumsi (sekitar 70% dari PDB), dan kesehatan pasar tenaga kerja dan pertumbuhan upah akan berdampak langsung pada belanja konsumen. Jika lapangan kerja terus tumbuh pada tingkat yang sehat dan upah terus meningkat pada tingkat yang wajar, orang-orang dengan lebih banyak uang akan lebih cenderung untuk membeli barang, jasa, dan bahkan kemewahan yang mereka butuhkan, sehingga mendorong pertumbuhan ekonomi secara keseluruhan. Begitu pula sebaliknya, jika pasar tenaga kerja lemah, pekerjaan sulit didapat, dan jumlah pengangguran meningkat, orang-orang yang kekurangan uang cenderung “menghemat uang untuk makanan dan pakaian” dan membelanjakan sesedikit mungkin, sehingga pertumbuhan ekonomi lamban dan bahkan resesi.

Selain itu, seperti yang saya sebutkan di Bab 6 Analisis Tren Emas, misi ganda The Fed mencakup memaksimalkan lapangan kerja dan menjaga stabilitas harga. Oleh karena itu, laporan pekerjaan non-pertanian, yang mencerminkan kesehatan pasar tenaga kerja secara tepat waktu, juga dapat berdampak langsung pada kebijakan moneter The Fed.

Bagaimana cara menggunakan non-pertanian untuk memperdagangkan emas?

Biasanya, dalam jangka pendek, kami akan menilai kemungkinan reaksi harga emas berdasarkan seberapa jauh hasil aktual menyimpang dari ekspektasi pasar. Terutama dibagi menjadi tiga situasi berikut:

1. Hasil yang sebenarnya lebih baik dari yang diharapkan

Mengambil perubahan dalam jumlah non-farm payrolls sebagai contoh, jika jumlah tambah non-farm payrolls secara tak terduga secara signifikan lebih tinggi dari konsensus pasar, itu berarti bahwa permintaan tenaga kerja di Amerika Serikat tetap sehat, dan ekonomi membaik, yang baik untuk dolar AS dan negatif untuk emas berdenominasi dolar AS. Terutama ketika The Fed akan atau sedang menyesuaikan kebijakan moneternya, perubahan tak terduga dalam non-farm payrolls seringkali dapat merangsang investor untuk menilai kembali jalur kebijakan The Fed dan memperburuk volatilitas pasar. Pada saat ini, lebih baik ambillah strategi short-selling pada emas.

2. Hasil yang sebenarnya sesuai dengan harapan

Jika hasil aktual sesuai dengan ekspektasi pasar, dampak pada dolar dan emas mungkin sangat terbatas mengingat pasar pada dasarnya telah menetapkan harga pada data ini sebelum data dirilis. Namun pada saat yang sama, tidak menutup kemungkinan untuk “membeli berita dan menjual fakta” di pasar. Investor disarankan untuk tetap diam dan mengamati perkembangan pasar.

3. Hasil sebenarnya lebih buruk dari yang diharapkan

Jika hasil aktual secara signifikan lebih buruk daripada konsensus, menunjukkan permintaan yang lemah di pasar tenaga kerja AS, yang pada gilirannya dapat memicu kekhawatiran investor akan pertumbuhan ekonomi AS yang lamban atau bahkan resesi, dolar dapat menghadapi aksi jual sementara emas diperkirakan akan naik. Dalam konteks ini, lebih baik untuk membeli emas saat turun.

Bagaimanapun, perlu diingat bahwa satu data tidak mungkin mengubah tren pasar, dan pekerjaan non-pertanian tidak terkecuali. Oleh karena itu, rekomendasi di atas terutama berlaku untuk operasi jangka pendek ultra. Selain itu, pasar mungkin menghadapi risiko guncangan hebat sebelum dan sesudah data ekonomi yang penting dirilis, dan perlu untuk menyesuaikan posisi terlebih dahulu dan stop loss.

Kesimpulan

Dampak non-farm payrolls pada emas terutama didasarkan pada tingkat penyimpangan antara hasil aktual dan konsensus pasar. Hasil yang lebih baik dari perkiraan cenderung mendorong dolar AS dan emas bearish; sebaliknya, hasil yang lebih buruk dari perkiraan biasanya membebani dolar AS dan memberi emas kesempatan untuk naik; hasil yang sejalan dengan ekspektasi, dampaknya mungkin sangat terbatas. Singkatnya, dampak non-pertanian relatif berumur pendek, dan satu data tidak mungkin mengubah tren pasar. Kunci untuk akhirnya mencapai profitabilitas adalah mempertahankan manajemen risiko yang baik setiap saat.