Kepemilikan utang AS melonjak, kepemilikan meningkat. Dua "kreditor" utama AS, Tiongkok dan Jepang, meningkatkan kepemilikan utang mereka selama dua bulan berturut-turut.

Data resmi AS menunjukkan bahwa pada bulan Desember tahun lalu, ketika Federal Reserve mengisyaratkan perubahan dovish tahun ini dan ekspektasi pasar terhadap penurunan suku bunga tahun ini semakin meningkat, kepemilikan kolektif Tiongkok dan Jepang, dua kreditor luar negeri utama Amerika Serikat ", terus meningkat nilainya.

Pada hari Kamis, 15 Februari, Waktu Bagian Timur, Departemen Keuangan AS merilis Laporan Arus Modal Internasional (TIC) bulan Desember 2023. Laporan tersebut menunjukkan bahwa pada bulan Desember, Jepang memiliki obligasi Treasury AS senilai US$1,1382 triliun, dengan total kepemilikannya mencapai rekor tertinggi baru sejak Agustus 2022, meningkat sebesar US$10,7 miliar dari bulan November. Pada titik ini, Jepang telah meningkatkan kepemilikan obligasi AS selama tiga bulan berturut-turut dan untuk bulan keenam dalam tujuh bulan terakhir.

Sejak kepemilikannya melampaui Tiongkok pada bulan Juni 2019, Jepang telah menjadi pemegang obligasi Treasury AS di luar negeri terbesar. Sepanjang tahun 2023, kepemilikan Jepang hanya turun pada bulan Februari, Mei dan September, karena Mei mengurangi kepemilikannya sebesar US$30,4 miliar, penurunan bulanan terbesar dalam tujuh bulan. Pada bulan Desember, kepemilikan setahun penuh Jepang mengalami peningkatan bersih sebesar 631 Seratus juta dolar AS.

Menurut laporan TIC, pada bulan Desember, kepemilikan utang AS di Tiongkok daratan masih menempati peringkat kedua di antara negara-negara di luar Amerika Serikat. Tiongkok Daratan memiliki obligasi Treasury AS senilai US$816,3 miliar pada bulan Desember, meningkat sebesar US$34,3 miliar dari bulan sebelumnya. Setelah tujuh bulan berturut-turut mengalami penurunan kepemilikan obligasi AS, obligasi ini meningkat selama dua bulan berturut-turut. Total kepemilikan terus menjauh dari lima bulan berturut-turut pada Mei 2009. Titik terendah sejak 14 tahun.

Sejak April 2022, kepemilikan utang Tiongkok di AS berada di bawah $1 triliun. Pada tahun 2023 saja, kepemilikan utang Tiongkok di AS akan berkurang sebesar US$50,8 miliar. Tiongkok hanya mengalami peningkatan pada bulan Maret, November, dan Desember sepanjang tahun. Di antara sembilan bulan penurunan, hanya bulan April dan Oktober yang mengalami penurunan kurang dari US$10 miliar, sedangkan bulan-bulan lainnya mengalami penurunan lebih dari US$10 miliar.

Rebound tajam harga obligasi AS dalam dua bulan terakhir tahun 2023 telah meningkatkan minat bank sentral luar negeri dalam mengalokasikan utang AS. Tidak mengherankan jika dua “kreditor” utama Tiongkok dan Jepang meningkatkan kepemilikan mereka atas utang AS.

Data pasar menunjukkan bahwa pada bulan Desember 2023, tiga indeks saham utama AS semuanya naik selama dua bulan berturut-turut; harga obligasi AS juga naik selama dua bulan berturut-turut, dan imbal hasil obligasi AS turun selama dua bulan berturut-turut setelah naik selama enam bulan berturut-turut. Imbal hasil obligasi Treasury AS bertenor sepuluh tahun turun sekitar 105 basis poin pada bulan November dan Desember, penurunan dua bulan terbesar sejak krisis keuangan tahun 2008; indeks dolar AS (104,2766, -0,0002, -0,00%) turun sebesar dua bulan berturut-turut; Emas berjangka New York telah meningkat selama tiga bulan berturut-turut.

Administrasi Devisa Negara bulan lalu mengumumkan bahwa pada akhir bulan Desember, cadangan devisa Tiongkok berjumlah US$3,238 triliun, meningkat sebesar US$66,2 miliar atau 2,1% dari akhir bulan November. selama tiga bulan berturut-turut. Administrasi Valuta Asing Negara menegaskan kembali bahwa peningkatan skala cadangan devisa dipengaruhi oleh kombinasi beberapa faktor seperti translasi nilai tukar dan perubahan harga aset, menunjukkan bahwa indeks dolar AS turun pada bulan Desember dan harga aset keuangan global secara umum. mawar.

Sebelumnya, media menyebutkan bahwa para analis percaya bahwa pengurangan kepemilikan utang AS oleh Tiongkok sebagian disebabkan oleh dukungan terhadap nilai tukar RMB (7,1936, 0,0012, 0,02%). Beberapa media dalam negeri menyebutkan bahwa orang dalam industri percaya bahwa penurunan imbal hasil obligasi AS dapat menarik bank sentral luar negeri seperti Tiongkok untuk meningkatkan kepemilikan obligasi AS sangat bergantung pada kebutuhan diversifikasi alokasi aset cadangan devisa masing-masing negara. Ketika bank sentral di berbagai negara mempercepat diversifikasi alokasi cadangan devisa mereka, semakin banyak bank sentral yang mempertimbangkan untuk mengalokasikan emas sebagai alternatif pengganti utang AS.

Data Administrasi Devisa Negara menunjukkan bahwa pada akhir Desember, cadangan emas resmi Tiongkok berjumlah 71,87 juta ons, meningkat 290.000 ons dari akhir November, dan meningkat selama 14 bulan berturut-turut. Sejak November 2022, Bank Sentral Tiongkok telah meningkatkan kepemilikan emasnya sekitar 9,23 juta ons dalam 14 bulan, menjadikannya pembeli emas terbesar di dunia.

Pertumbuhan cadangan emas Tiongkok yang berkelanjutan merupakan contoh ledakan pembelian emas oleh bank sentral global dalam beberapa tahun terakhir. Menurut data Dewan Emas Dunia, pada kuartal ketiga tahun 2023, bank sentral global membeli 337 ton emas secara bersih, yang merupakan pembelian bersih triwulanan tertinggi ketiga dalam sejarah. Dalam tiga kuartal pertama tahun 2023, permintaan pembelian emas bank sentral global meningkat sebesar 14% tahun-ke-tahun, mencapai rekor tertinggi sebesar 800 ton. Wang Lixin, CEO Dewan Emas Dunia di Tiongkok, mengatakan permintaan emas pada kuartal keempat masih terus meningkat.