Informasi dalam jumlah besar! Konferensi pers bank sentral merilis sinyal-sinyal penting yang melibatkan penurunan RRR dan penurunan suku bunga, kebijakan moneter, nilai tukar, dan perekonomian swasta.

Pada tanggal 24 Januari, Kantor Penerangan Dewan Negara mengadakan konferensi pers tentang "Pelaksanaan Konferensi Kerja Ekonomi Pusat dan pengembangan jasa keuangan berkualitas tinggi untuk perekonomian riil." Pan Gongsheng, Gubernur Bank Rakyat Tiongkok, Zhu Hexin, Deputi Gubernur Bank Rakyat Tiongkok dan Direktur Administrasi Devisa Negara, dan Xuan Changneng, Deputi Gubernur Bank Rakyat Tiongkok menghadiri pertemuan tersebut dan menjawab pertanyaan dari wartawan.

Ikhtisar singkat poin-poin penting:

1. Fokus pada lima aspek pekerjaan pada tahun 2024

2. Apakah kenaikan suku bunga The Fed akan mempengaruhi ruang kendali kebijakan moneter Tiongkok?

3. Memprediksi stabilitas aliran modal lintas batas negara akan semakin membaik

4. Reformasi fasilitasi devisa harus terus berjalan dengan baik pada lima aspek

5. Bagaimana menghadapi kemungkinan risiko deflasi

6. Mengumumkan penurunan rasio giro wajib minimum pada tanggal 5 Februari dan target penurunan suku bunga pada tanggal 25 Januari

7. Bagaimana cara mengatasi fluktuasi besar pada data triwulanan atau bulanan?

8. Mencegah dan mengendalikan risiko keuangan merupakan tema abadi pekerjaan keuangan

9. Bagaimana perkiraan tren nilai tukar pada tahun 2024?

10. Memaksimalkan peran positif kebijakan suku bunga dalam mendorong konsumsi, menstabilkan investasi, dan meningkatkan permintaan domestik.

11. Bagaimana menerapkan dan mempercepat pembangunan kekuatan finansial?

12. Untuk menyiapkan lima pasal besar, kita harus lebih memperhatikan dukungan finansial bagi pengembangan perekonomian swasta.

13. Mengusulkan enam langkah untuk memperdalam kerja sama keuangan antara Hong Kong dan Tiongkok Daratan

1. Fokus pada lima aspek pekerjaan pada tahun 2024

Pan Gongsheng mengatakan pada tahun 2024, bank sentral akan fokus pada tugas-tugas berikut:

Pertama, mematuhi kebijakan moneter yang hati-hati, menerapkan persyaratan fleksibilitas, kesesuaian, presisi dan efektivitas, dan terus menciptakan lingkungan moneter dan keuangan yang baik untuk pertumbuhan ekonomi riil yang stabil. Kita harus memperhatikan revitalisasi sumber daya keuangan yang digunakan secara tidak efisien dan meningkatkan efisiensi penggunaan dana yang ada.

Yang kedua adalah meningkatkan dukungan keuangan untuk strategi-strategi utama, bidang-bidang utama dan mata rantai lemah, dan melakukan pekerjaan dengan baik dalam "lima artikel utama" keuangan. Pada langkah berikutnya, kami akan terus memainkan peran ganda dari total volume dan struktur alat kebijakan moneter dan memperkuat inovasi alat. Dengan persetujuan pemerintah pusat, Bank Rakyat Tiongkok akan membentuk departemen pasar kredit untuk fokus pada pekerjaan yang berkaitan dengan lima artikel utama.

Yang ketiga adalah mencegah dan mengatasi risiko keuangan di bidang-bidang utama secara terus-menerus dan efektif. Langkah berikutnya adalah memperkuat pembangunan kemampuan pemantauan risiko keuangan, peringatan dini dan penilaian, dan mendorong pembentukan mekanisme tanggung jawab pembuangan risiko keuangan dengan hak dan tanggung jawab yang setara serta insentif dan batasan yang sesuai. Kami akan meningkatkan jaring pengaman keuangan dan terus mendorong undang-undang stabilitas keuangan.

Keempat, kami akan terus memperdalam reformasi keuangan dan keterbukaan. Di satu sisi, kami akan memperdalam reformasi keuangan. Lebih lanjut mempromosikan pengembangan pasar pelaporan kredit dan pasar pembayaran. Baru-baru ini, Bank Rakyat Tiongkok bekerja sama dengan Pemerintah Provinsi Zhejiang untuk memandu Biro Kredit Qiantang untuk mengajukan izin kredit pribadi. Di sisi lain, kami akan terus mendorong keterbukaan industri keuangan pada tingkat tinggi. Memperdalam keterbukaan kelembagaan sektor keuangan dan memperluas interkoneksi pasar keuangan dalam dan luar negeri. Kami akan terus dan terus memajukan internasionalisasi RMB. Terus mendukung Hong Kong dan Shanghai dalam meningkatkan statusnya sebagai pusat keuangan internasional.

Kelima, berpartisipasi aktif dalam tata kelola keuangan internasional dan memperdalam kerja sama keuangan internasional. Kita harus mempraktikkan multilateralisme, memperkuat dialog dan komunikasi, dan mengandalkan platform seperti G20, Dana Moneter Internasional, dan Bank for International Settlements untuk mendorong koordinasi kebijakan makroekonomi dan keuangan global.

2. Apakah kenaikan suku bunga The Fed akan mempengaruhi ruang kendali kebijakan moneter Tiongkok?

Pan Gongsheng mengatakan kebijakan moneter Tiongkok selalu terfokus pada Tiongkok, dengan tetap mempertimbangkan keseimbangan internal dan eksternal. Pada tahun 2023, menghadapi dampak limpahan kebijakan moneter negara-negara maju, Bank Rakyat Tiongkok menurunkan suku bunga kebijakan sebanyak dua kali dan rasio cadangan simpanan sebanyak dua kali berdasarkan perkembangan ekonomi dalam negeri, menjaga likuiditas pasar yang wajar dan mencukupi, serta mengoptimalkan struktur kredit. Sangat mendukung perekonomian riil. Pada saat yang sama, Bank Rakyat Tiongkok dan Administrasi Valuta Asing Negara telah menstabilkan ekspektasi pasar melalui manajemen makroprudensial dan langkah-langkah lain berdasarkan penawaran dan permintaan di pasar valuta asing. Secara keseluruhan, nilai tukar RMB pada dasarnya tetap stabil meskipun dalam situasi yang rumit.

Secara umum, pada tahun 2024, dampak kebijakan moneter di negara-negara maju akan berkembang ke arah pengurangan tekanan, dan perbedaan siklus antara kebijakan moneter Tiongkok dan Amerika Serikat semakin menyatu. memperkuat operasi kebijakan moneter Tiongkok, otonomi dan memperluas ruang operasi kebijakan moneter.

3. Memprediksi stabilitas aliran modal lintas batas negara akan semakin membaik

Zhu Hexin mengatakan bahwa dilihat dari statistik Administrasi Devisa Negara, dapat dikatakan bahwa aliran modal lintas batas negara saya akhir-akhir ini lebih stabil, sebagaimana tercermin dalam aliran masuk bersih skala besar yang terus berlanjut dalam transaksi berjalan. Surplus transaksi berjalan sepanjang tahun 2023 akan mencapai sekitar 280 miliar dolar AS, dimana surplus perdagangan barang akan melebihi 600 miliar dolar AS, yang juga merupakan nilai tertinggi kedua sepanjang sejarah. Apalagi, investasi asing di Tiongkok juga menunjukkan tren positif belakangan ini. Semua orang juga memperhatikan bahwa sejak September tahun lalu, peningkatan bersih kepemilikan obligasi dalam negeri oleh modal asing selama empat bulan berturut-turut telah melampaui US$64 miliar. Kami memperkirakan stabilitas aliran modal lintas batas negara saya akan semakin membaik tahun ini, transaksi berjalan akan mempertahankan surplus dalam jumlah yang wajar, dan aliran masuk modal asing melalui transaksi modal akan menjadi lebih aktif.

4. Reformasi fasilitasi devisa harus terus berjalan dengan baik pada lima aspek

Zhu Hexin mengatakan bahwa arah umum fasilitasi devisa adalah untuk memperdalam reformasi dan mendorong proses fasilitasi berdasarkan koordinasi pembangunan berkualitas tinggi dan keamanan tingkat tinggi.Tujuannya adalah untuk melayani perekonomian riil dan membuat perekonomian pulih dan membaik dalam jangka panjang. Situasi menjadi lebih stabil.

Ada lima aspek spesifik: Pertama, terus melakukan upaya untuk secara aktif mempromosikan perdagangan lintas batas dan fasilitasi investasi dan pembiayaan; kedua, terus melakukan upaya untuk terus mendorong pembukaan kelembagaan tingkat tinggi; ketiga, terus melakukan upaya untuk mempromosikan internasionalisasi RMB dengan cara yang hati-hati dan solid. Keempat, kita harus terus bekerja keras untuk meningkatkan manajemen dua-dalam-satu "pengawasan makro-prudensial + mikro" di pasar valuta asing; Kelima, kita harus terus bekerja keras untuk meningkatkan pengoperasian dan pengelolaan cadangan devisa berkarakteristik Tiongkok, dan berupaya semaksimal mungkin untuk menjamin kelancaran arus dan keamanan aset cadangan devisa.Meningkatkan nilai.

5. Bagaimana menghadapi kemungkinan risiko deflasi

Pan Gongsheng mengatakan bahwa dalam penggunaan alat kebijakan moneter, Bank Rakyat Tiongkok akan memperkuat penyesuaian antar-siklus dan kontra-siklus untuk menciptakan lingkungan moneter dan keuangan yang baik untuk pertumbuhan ekonomi dan stabilitas harga.

Pertama, menjaga stabilitas harga dan mendorong pemulihan harga yang moderat merupakan pertimbangan penting dalam mengendalikan kebijakan moneter. Kita harus mematuhi tujuan kebijakan moneter, menjaga stabilitas nilai mata uang, dan mendorong pertumbuhan ekonomi. Kedua, mengoptimalkan investasi sumber daya keuangan. Memandu lembaga keuangan untuk menilai risiko secara ilmiah, membatasi pasokan pembiayaan kepada industri yang kelebihan kapasitas, dan pada saat yang sama memenuhi kebutuhan pembiayaan konsumen yang wajar dengan cara yang lebih tepat sasaran. Ketiga, memperkuat koordinasi dan kerja sama kebijakan keuangan dan kebijakan lainnya. Hal ini merupakan permasalahan yang lebih makro dan melampaui lingkup keuangan, perlu dilakukan sinergi kebijakan untuk meningkatkan pendapatan masyarakat, memperluas lapangan kerja, meningkatkan sistem jaminan sosial, menerapkan strategi yang didorong oleh konsumsi secara mendalam, dan fokus untuk mendukung perekonomian. perluasan permintaan dalam negeri, mendorong kesesuaian pasokan dan permintaan, dan mendorong siklus ekonomi yang baik

6. Mengumumkan penurunan rasio giro wajib minimum pada tanggal 5 Februari dan target penurunan suku bunga pada tanggal 25 Januari

Pan Gongsheng mengatakan saat ini kebijakan moneter negara saya masih memiliki ruang yang cukup, kita akan menyeimbangkan hubungan antara jangka pendek dan jangka panjang, pertumbuhan yang stabil dan pencegahan risiko, keseimbangan internal dan keseimbangan eksternal, memperkuat counter-cyclical dan inter-cyclical. penyesuaian, dan menciptakan lingkungan yang baik untuk operasi ekonomi Lingkungan moneter dan keuangan.

Bank sentral akan menurunkan rasio cadangan deposito sebesar 0,5 poin persentase pada tanggal 5 Februari untuk menyediakan likuiditas jangka panjang kepada pasar sebesar 1 triliun yuan. Besok kami akan mulai menurunkan tingkat pinjaman ulang dan diskon ulang untuk mendukung pertanian dan usaha kecil sebesar 0,25 poin persentase. Pada saat yang sama, kami akan terus mendorong penurunan biaya pembiayaan sosial komprehensif yang stabil namun moderat. Khususnya: pertama, mempertahankan pertumbuhan yang wajar dalam hal total volume; kedua, dari segi harga, terutama suku bunga dan nilai tukar, dengan mempertimbangkan keseimbangan internal dan eksternal; ketiga, fokus pada peningkatan efisiensi dari segi struktur; keempat, membentuk sinergi dalam koordinasi kebijakan.

7. Bagaimana cara mengatasi fluktuasi besar pada data triwulanan atau bulanan?

Xuanchangneng mengatakan bahwa berdasarkan situasi selama bertahun-tahun, akan ada lebih banyak pinjaman baru pada kuartal pertama, terutama bulan Januari. April, Juli, dan Oktober adalah bulan-bulan kecil untuk pinjaman. Pola musiman ini sebagian besar terkait dengan ekonomi dan keuangan. Faktor obyektif operasi. Misalnya, orang sering mengatakan bahwa "rencana untuk suatu tahun dimulai pada musim semi." Semua jenis badan usaha umumnya mengejar "awal yang baik." Proyek-proyek besar biasanya memulai konstruksi pada awal tahun, serta persiapan untuk pembajakan musim semi. di awal tahun, dan pembayaran gaji sebelum Festival Musim Semi untuk memenuhi kebutuhan pembiayaan yang relatif terkonsentrasi. Setelah fase pencegahan dan pengendalian epidemi selesai, permintaan kredit yang terakumulasi selama tiga tahun terakhir dicairkan secara intensif, membuat lonjakan pinjaman pada kuartal pertama tahun lalu semakin terlihat jelas.

Secara umum, pemulihan perekonomian memerlukan dukungan kredit yang stabil dan berkesinambungan. Kuncinya adalah memahami “derajat” dengan baik, tidak hanya menghormati hukum yang objektif, namun juga menghindari perilaku kredit abnormal yang secara signifikan menyimpang dari tingkat historis. Jangan terlalu banyak membaca fluktuasi data kredit satu bulan. Anda harus menggunakan perspektif yang lebih beragam. Anda tidak hanya dapat melihat skala pembiayaan sosial yang mencakup rentang yang lebih luas, namun juga mengamati perubahan biaya pembiayaan dari perspektif tersebut. harga atau suku bunga, dan membuat evaluasi yang masuk akal.Dukungan finansial bagi perekonomian.

8. Mencegah dan mengendalikan risiko keuangan merupakan tema abadi pekerjaan keuangan

Pan Gongsheng mengatakan bahwa bagi industri keuangan, mencegah dan mengendalikan risiko keuangan adalah tema abadi dalam pekerjaan keuangan. Pertama, kita harus memahami keseimbangan dinamis antara pertumbuhan ekonomi, penyesuaian struktural ekonomi dan pencegahan risiko keuangan pada tingkat makro. Kedua, kita harus memperkuat pengawasan keuangan, meningkatkan pencegahan risiko keuangan, mekanisme peringatan dini dan pembuangan, serta membangun jaring pengaman keuangan yang kokoh. Ketiga, risiko-risiko di bidang-bidang utama harus diselesaikan dengan cara yang tertib untuk mendorong konvergensi risiko-risiko keuangan secara keseluruhan. Keempat, mengoordinasikan keterbukaan dan keamanan keuangan, dan terus meningkatkan tingkat pencegahan dan pengendalian risiko keuangan di bawah struktur makro terbuka.

9. Bagaimana perkiraan tren nilai tukar pada tahun 2024?

Pan Gongsheng mengatakan bahwa faktor-faktor yang mempengaruhi nilai tukar dalam jangka pendek beragam, seperti pertumbuhan ekonomi, kebijakan moneter, pasar keuangan, geopolitik, peristiwa risiko, dll. Tren jangka menengah dan panjang pada dasarnya bergantung pada fundamental ekonomi. Oleh karena itu, kami menilai nilai tukar RMB pada dasarnya akan tetap stabil pada tingkat keseimbangan yang wajar pada tahun 2024.

Ada beberapa faktor yang mendukung nilai tukar RMB: pertama, perekonomian domestik beroperasi dengan stabil; kedua, terdapat beberapa perubahan dalam lingkungan keuangan internasional eksternal; ketiga, aset RMB memiliki nilai investasi dan lindung nilai yang baik; keempat, yayasan mikro stabilitas nilai tukar Lebih solid.

Pada tahap selanjutnya, Bank Rakyat Tiongkok dan Administrasi Valuta Asing Negara akan terus mengikuti keputusan dan pengaturan Komite Sentral Partai dan Dewan Negara, bersikeras bahwa nilai tukar terutama ditentukan oleh penawaran dan permintaan pasar, mempertahankan fleksibilitas nilai tukar RMB, dan memberikan peran penuh pada fungsi nilai tukar sebagai penstabil otomatis dalam mengatur makroekonomi dan neraca pembayaran. Pada saat yang sama, kita harus berpegang pada pemikiran yang mendasar, memperkaya alat respons, mencegah risiko melampaui batas nilai tukar, dan mencegah terbentuknya ekspektasi konsensus unilateral dan penguatan ekspektasi tersebut.

10. Memaksimalkan peran positif kebijakan suku bunga dalam mendorong konsumsi, menstabilkan investasi, dan meningkatkan permintaan domestik.

Xuanchangneng mengatakan bahwa pada tahun 2023, Bank Rakyat Tiongkok telah secara efektif menerapkan serangkaian kebijakan suku bunga untuk mendorong pengurangan signifikan dalam biaya pembiayaan sosial yang komprehensif. Secara keseluruhan, berbagai langkah telah secara efektif mendorong penurunan signifikan dalam pembiayaan korporasi dan biaya kredit konsumen rumah tangga. Pada tahun 2023, tingkat suku bunga rata-rata tertimbang pinjaman korporasi akan menjadi 3,88%, penurunan tahun-ke-tahun sebesar 0,29 poin persentase, terus mencapai titik terendah baru sejak statistik dikumpulkan; suku bunga pinjaman hipotek yang ada lebih dari 23 triliun yuan telah berkurang, dengan penurunan rata-rata 0,73 poin persentase, mengurangi beban bunga peminjam hipotek setiap tahun Sekitar 170 miliar yuan. Penurunan suku bunga secara keseluruhan telah secara efektif mengurangi beban bunga bagi perusahaan dan penduduk, membantu menstimulasi permintaan pinjaman, mengoptimalkan alokasi sumber daya keuangan, dan memperlancar siklus perekonomian dalam negeri.

Pada tahap berikutnya, Bank Rakyat Tiongkok akan terus menggunakan reformasi untuk meningkatkan relevansi dan sinergi kebijakan suku bunga, fokus pada Tiongkok, menyeimbangkan kebijakan internal dan eksternal, dan selanjutnya memainkan peran positif kebijakan suku bunga dalam mendorong konsumsi. menstabilkan investasi, dan memperluas permintaan domestik.

11. Bagaimana menerapkan dan mempercepat pembangunan kekuatan finansial?

Pan Gongsheng mengatakan bahwa membangun kekuatan finansial adalah tujuan jangka panjang dan proyek sistematis, memerlukan ketaatan pada logika dasar marketisasi, supremasi hukum, dan internasionalisasi, serta memerlukan upaya jangka panjang dan kesuksesan jangka panjang. Kita harus mematuhi arah reformasi ekonomi pasar sosialis dan terus meningkatkan dan meningkatkan fungsi pasar keuangan dalam mengalokasikan sumber daya. Terus meningkatkan supremasi hukum keuangan dan meningkatkan transparansi, stabilitas, dan prediktabilitas sistem dan kebijakan keuangan. Mengkoordinasikan promosi reformasi keuangan yang mendalam dan keterbukaan keuangan tingkat tinggi, terus mendorong keterbukaan industri jasa keuangan dan pasar keuangan, meningkatkan tingkat fasilitasi perdagangan, investasi dan pembiayaan, dan memperkuat pembangunan kapasitas keamanan keuangan yang sepadan dengan tingkat keterbukaan.

Kami akan lebih fokus pada pencapaian “tujuan ganda” dengan dukungan “pilar ganda”, yaitu memperbaiki kerangka regulasi dua pilar kebijakan moneter dan kebijakan makroprudensial, serta mencapai tujuan ganda yaitu stabilitas mata uang dan stabilitas keuangan. Mempercepat pembangunan sistem bank sentral modern seputar tanggung jawab seperti kebijakan moneter, pencegahan dan pengendalian risiko keuangan sistemik, stabilitas keuangan dan keamanan keuangan nasional, tata kelola dan kerja sama keuangan internasional, pasar keuangan, pembangunan infrastruktur keuangan, pengelolaan dan jasa keuangan. Terus mendorong reformasi struktural sisi penawaran keuangan, mengoptimalkan struktur dan tata letak sistem lembaga keuangan dan pasar keuangan, serta mempercepat pembangunan sistem keuangan modern berkarakteristik Tiongkok.

12. Untuk menyiapkan lima pasal besar, kita harus lebih memperhatikan dukungan finansial bagi pengembangan perekonomian swasta.

Zhu Hexin mengatakan bahwa ketika keuangan bermanfaat bagi perekonomian riil, perekonomian swasta merupakan medan perang yang penting, dan Bank Rakyat Tiongkok telah melakukan banyak pekerjaan yang bermanfaat dalam hal ini. Di satu sisi, kami menganut "dua prinsip yang tak tergoyahkan" dan memperlakukan perekonomian swasta seperti keluarga kami sendiri dan memperlakukan perusahaan milik negara secara setara. Di sisi lain, dalam hal implementasi, kebijakan keuangan harus digunakan untuk memandu lembaga keuangan agar sepenuhnya mendukung pengembangan perekonomian swasta. Faktanya, permasalahan “pembiayaan yang sulit dan mahal” yang sebelumnya muncul telah banyak diatasi.

Data menunjukkan bahwa pada akhir tahun lalu, saldo pinjaman perusahaan swasta melebihi 41,2 triliun yuan, meningkat 3,8 triliun yuan sepanjang tahun, meningkat 950 miliar yuan tahun-ke-tahun; jumlah rumah tangga kredit adalah 7,16 juta, peningkatan sebesar 1,16 juta rumah tangga sepanjang tahun, peningkatan sebesar 8% dibandingkan tahun sebelumnya. Tingkat bunga rata-rata tertimbang pinjaman yang baru dikeluarkan kepada perusahaan swasta pada bulan November adalah 4,24%, turun 23 basis poin dari periode yang sama tahun lalu.

Dia lebih lanjut menunjukkan, "Kali ini semua orang juga memperhatikan perlunya konferensi kerja keuangan pusat untuk melakukan pekerjaan dengan baik dalam 'lima pasal utama'. Lima pasal utama tersebut terkait erat dengan ekonomi swasta dan perusahaan swasta. Kami sedang melakukannya pekerjaan yang bagus dalam 'lima artikel utama'. Diantaranya, perhatian lebih harus diberikan pada dukungan keuangan untuk pengembangan ekonomi swasta."

13. Mengusulkan enam langkah untuk memperdalam kerja sama keuangan antara Hong Kong dan Tiongkok Daratan

Xuanchangneng memperkenalkan enam langkah untuk memperdalam kerja sama keuangan antara Hong Kong dan Tiongkok daratan. Dia mengatakan bahwa Bank Rakyat Tiongkok dan Otoritas Moneter Hong Kong memutuskan untuk meluncurkan enam langkah keuangan, yang melibatkan interkoneksi pasar keuangan, fasilitasi modal lintas batas, dan memperdalam kerja sama keuangan, dan dapat diringkas sebagai "tiga koneksi dan tiga kemudahan. "

Khususnya: Pertama, obligasi berdasarkan "Bond Connect" akan dimasukkan sebagai jaminan yang memenuhi syarat untuk pengaturan likuiditas RMB Otoritas Moneter Hong Kong. Kedua, semakin membuka diri bagi investor asing untuk berpartisipasi dalam bisnis pembelian kembali obligasi dalam negeri dan mendukung seluruh institusi luar negeri yang telah memasuki pasar obligasi antar bank untuk berpartisipasi dalam pembelian kembali obligasi, termasuk juga saluran “Bond Connect”. Yang ketiga adalah merilis rincian implementasi untuk mengoptimalkan percontohan bisnis "Cross-border Wealth Management Connect" di Greater Bay Area Guangdong-Hong Kong-Macao untuk memperluas dan memfasilitasi saluran investasi individu di Greater Bay Area. Keempat adalah menerapkan kebijakan untuk memfasilitasi pembayaran pembelian rumah oleh penduduk Hong Kong dan Makau di Greater Bay Area agar dapat lebih memenuhi kebutuhan pembelian rumah penduduk Hong Kong dan Makau. Yang kelima adalah memperluas cakupan proyek percontohan kerja sama pelaporan kredit lintas batas antara Shenzhen dan Hong Kong untuk memfasilitasi pembiayaan lintas batas bagi perusahaan Shenzhen dan Hong Kong. Keenam adalah memperdalam program percontohan renminbi digital lintas batas guna memberikan lebih banyak kemudahan bagi perusahaan-perusahaan yang tinggal di Hong Kong dan Tiongkok daratan.