Sentimen emas dipengaruhi oleh tren dolar AS

Sentimen pasar emas jangka pendek akan terus dipengaruhi oleh tren dolar AS. Pasar dalam keadaan menunggu dan melihat, menunggu data ekonomi yang akan datang untuk menunjukkan bagaimana ekonomi AS mulai memburuk. Sementara emas dipandang sebagai alat melawan inflasi, suku bunga yang lebih tinggi meningkatkan biaya memegang emas, aset yang tidak memberikan imbal hasil. Pasar saat ini memperkirakan bahwa kemungkinan Fed menaikkan suku bunga sebesar 75 basis poin untuk pertemuan ketiga berturut-turut di bulan September mendekati 70%.

​​

Indeks dolar AS dan imbal hasil obligasi AS tetap kuat, sementara emas dan perak berada di bawah tekanan, terutama karena sinyal hawkish Powell, dan berbagai aset berisiko, terutama ekuitas, berkinerja lemah. Laporan pekerjaan AS yang akan dirilis pada Jumat (2 September) menjadi sorotan karena Powell menyatakan keprihatinannya tentang perlambatan ekonomi dan tekanan pada pasar kerja dalam pidatonya. Nonfarm payrolls AS diperkirakan turun menjadi 300.000 pada Agustus, turun dari nilai sebelumnya 528.000. Investor harus mencatat bahwa tingkat pekerjaan dalam ekonomi AS telah mendekati pekerjaan penuh selama tujuh bulan terakhir, dengan sedikit ruang untuk penciptaan lapangan kerja.

​​

Dengan penyusutan neraca Fed yang akan meningkat dalam beberapa bulan mendatang, jika pengetatan kuantitatif (QT) sama berpengaruhnya dengan pelonggaran kuantitatif (QE) selama dua tahun terakhir, tidak akan ada cukup perhatian yang diberikan pada aset berisiko. Aksi jual di pasar obligasi global menyapu pasar obligasi global setelah bank sentral mengisyaratkan mereka akan terus menaikkan suku bunga untuk mengekang inflasi. Dipengaruhi oleh pidato hawkish Ketua Federal Reserve Powell di Jackson Hole, peningkatan imbal hasil obligasi Treasury AS dua tahun menyempit menjadi kurang dari 1,0 basis poin, dan terendah harian di bawah 3,41%.Ini melebihi 2,48% untuk pertama kalinya sejak 23 Januari.

​​

Pasar tenaga kerja AS kemungkinan akan tetap ketat pada bulan Agustus, tetapi The Fed diperkirakan akan memperlambat laju kenaikan suku bunga menjadi 50 persen bulan depan, ekonom Bank of America mengatakan dalam sebuah laporan tentang pidato Ketua Fed Jerome Powell pada pertemuan tahunan Jackson Hole. 1 basis poin, The Fed cenderung menaikkan suku bunga sedikit jika memungkinkan. The Fed diperkirakan akan memangkas suku bunga terminal menjadi 3,50-3,75% pada bulan Desember, dan hard landing untuk ekonomi AS diperkirakan akan terjadi. Ekonom juga mengatakan bahwa siklus pengetatan Fed cenderung berakhir pada resesi, meskipun tidak terlalu dalam menurut standar historis.

​​

Harga emas telah jatuh ke level terendah dalam sebulan dan ditetapkan untuk penurunan bulanan kelima berturut-turut, penurunan terpanjang dalam empat tahun. Ketua Federal Reserve Jerome Powell membantah pada pertemuan tahunan bank sentral di Jackson Hole bahwa Fed akan segera melonggarkan kebijakan, menunjukkan bahwa suku bunga akan terus naik dan tetap tinggi untuk beberapa waktu. Itu telah mengikis daya tarik logam non-yielding, dan dolar yang lebih kuat juga membebani emas.

​​

Menurut data awal yang dirilis oleh Organisasi untuk Kerjasama Ekonomi dan Pembangunan, pada kuartal kedua tahun 2022, PDB wilayah OECD meningkat sebesar 0,3% bulan ke bulan, sama dengan kuartal sebelumnya. PDB G7 tumbuh sebesar 0,2% pada kuartal kedua, sedikit lebih tinggi dari pertumbuhan nol pada kuartal pertama. Kepala Ekonom ECB Ryan telah memperingatkan kenaikan suku bunga yang luar biasa untuk menjinakkan rekor inflasi, menolak beberapa gagasan bahwa kenaikan 75 basis poin harus dibahas pada pertemuan kebijakan minggu depan.

​​

Georgette Boele, ahli strategi emas senior di ABN Amro, mengatakan dia sekarang percaya emas akan mencapai sekitar $ 1.700 per ounce pada akhir tahun, dengan Fed kemungkinan akan memindahkan suku bunga dana federal lebih dekat ke 4%. "Kami hanya memperkirakan harga emas turun sedikit dari level saat ini, berdasarkan pandangan kami bahwa dolar akan tetap relatif kuat, meskipun kami tidak memperkirakan dolar akan naik lagi dengan kuat dari level tertinggi saat ini," kata laporan itu. memuncak atau telah mencapai puncaknya. Jadi penggerak ini kemungkinan tidak akan memberikan banyak tekanan pada emas pada level saat ini. Ketiga, ada area support utama di $1680-$1700 per ounce. Kami Level ini diharapkan akan diuji lagi, dan emas harga bisa jatuh di bawah mereka, meskipun untuk sementara.”