Emas terjerat dengan kebijakan Fed dan resesi

Komunitas investasi semakin khawatir tentang lingkungan ekonomi global yang memburuk, yang telah menyebabkan deleveraging parah di banyak pasar, termasuk emas. Namun, seperti yang telah kita lihat di pasar minyak, aksi jual ini dapat mewakili peluang investasi jangka panjang yang sangat baik, dan mungkin yang lebih penting, perdagangan safe-haven yang berharga.

​​

Emas terjerat karena kebijakan Fed yang hawkish bertabrakan dengan kekhawatiran resesi. Bagaimanapun, siklus kenaikan suku bunga Fed sering dikaitkan dengan meningkatnya risiko resesi. Siklus kenaikan suku bunga ini tidak seperti sebelumnya karena Fed memiliki kemampuan terbatas untuk mengendalikan inflasi karena gangguan rantai pasokan. Investor emas memperkirakan stagflasi, dan meskipun demikian, bank sentral yang menghadapi krisis kredit kemungkinan akan terus menaikkan suku bunga. Emas masih menghadapi tarik ulur sambil menunggu katalis untuk memecah kebuntuan.

​​

Ketika dolar AS menguat tajam, harga emas terus turun, jatuh ke level terendah dalam hampir dua minggu di $1.816 per ounce. Data ekonomi AS yang buruk tampaknya berada di balik kekuatan dolar - penurunan tajam kepercayaan konsumen yang tak terduga pada bulan Juni. Beberapa investor percaya bahwa Fed tidak akan menaikkan suku bunga begitu tajam, mengingat prospek ekonomi yang semakin suram, sehingga ekspektasi kenaikan suku bunga telah menurun, yang akan mengurangi risiko resesi sampai batas tertentu. Faktor lain yang dapat mendukung kekuatan dolar adalah bahwa Presiden Bank Sentral Eropa Christine Lagarde telah menolak gagasan menaikkan suku bunga sebesar 50 basis poin pada bulan Juli, dengan mengatakan kenaikan suku bunga sebesar itu tidak akan terjadi sampai September.

​​

Sebelumnya, Amerika Serikat mulai melarang impor emas dari Rusia, memenuhi janji minggu ini oleh para pemimpin G7 untuk memberikan sanksi lebih lanjut kepada Rusia. Namun, langkah tersebut dipandang sebagai simbolis karena ekspor emas Rusia ke Barat telah mengering. Pedagang emas harus memperhatikan diskusi tentang kebijakan moneter di Forum Bank Sentral Eropa (ECBForum) oleh presiden AS, Inggris dan Bank Sentral Eropa, yang tampaknya mencari momentum baru.

​​

Suki Cooper, analis logam mulia di Standard Chartered Bank, mengatakan: "Harga emas terjepit di antara dua skenario, satu adalah intensifikasi ekspektasi kenaikan suku bunga, dan yang lainnya adalah ketakutan bahwa jika kebijakan moneter gagal untuk melunakkan kegiatan ekonomi dan mengurangi inflasi, inflasi akan terus tinggi." Analis mengatakan, Hal ini dapat menyebabkan harga emas lebih rendah di paruh kedua tahun ini. "Risiko resesi yang meningkat untuk sementara mencegah posisi short langsung, tetapi kami memperkirakan emas akan kembali mengikuti hasil riil untuk sisa tahun 2022, membebani harga emas (meskipun mengingat reaksi pasar fisik terhadap penurunan harga," katanya. akan lebih tinggi).

​​

Data perdagangan terbaru China menunjukkan bahwa permintaan untuk logam mulia tetap lemah di bulan Mei, tetapi tidak memburuk lebih lanjut…Impor emas India rebound di bulan Mei, lebih dari tiga kali lipat bulan-ke-bulan dan lebih dari delapan kali lipat tahun-ke-tahun…Perdagangan Swiss data mengkonfirmasi tren ini. Data untuk bulan Mei menunjukkan peningkatan dalam pengiriman dari pusat pengiriman utama, menunjukkan harga emas telah didukung dengan baik oleh pasar bata-dan-mortir selama sebulan terakhir.

​​

Commerzbank: Sejumlah besar arus keluar modal ETF memberikan tekanan pada emas dan perak; harga emas menghapus kenaikan di sesi Asia dan jatuh lebih dalam ke $1.820 per ounce.Pada saat yang sama, perak spot juga turun dari sekitar $25 per ounce di awal kuartal ke 21 per ons USD/oz. Arus keluar bersih dana ETF adalah salah satu alasan utama buruknya kinerja logam mulia. Menurut data yang dilacak oleh lembaga, kepemilikan ETF emas turun 6 ton kemarin, dan kepemilikan perak turun 1.100 ton sejak awal bulan ini. Pelemahan perak juga tercermin dari rasio emas-perak yang saat ini berada di kisaran 86 yang berada pada level yang sangat tinggi. Perak sebagai logam investasi berada di bawah tekanan dari harga emas yang lemah, dan properti logam industri berada di bawah tekanan dari penurunan harga logam.