Reli emas pulih karena pasar fokus pada resesi

Penurunan spot emas baru-baru ini di bawah $1.700 adalah langkah yang dilebih-lebihkan, dan pergerakan emas kembali di atas $1.750 lebih dekat dengan nilai wajarnya. Saat siklus pengetatan Fed hampir berakhir. Pasar sekarang lebih fokus pada ancaman resesi daripada kenaikan suku bunga Fed. Pertumbuhan diperkirakan akan terus melambat. Ekonomi AS akan menjadi jauh lebih buruk sebelum menjadi lebih baik, yang bagus untuk emas.

Menurut data dari Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas AS (CFTC), pada minggu 26 Juli, posisi pendek bersih manajer dana di emas berjangka COMEX meningkat 753 kontrak menjadi 10.474 kontrak, minggu kedua berturut-turut posisi jual bersih, rekor tertinggi lebih dari tiga tahun. Posisi net long dolar turun menjadi $18,46 miliar dari $18,98 miliar pada minggu sebelumnya. Harga emas memperpanjang reli mereka di balik meningkatnya open interest, membuka pintu untuk reli yang diperpanjang dalam waktu dekat. Konon, target penting berikutnya datang pada rintangan penting $1.800.

Ekonomi AS secara tak terduga berkontraksi sebesar 0,9% pada kuartal kedua dan menurun untuk kuartal kedua berturut-turut, meningkatkan risiko perlambatan ekonomi. Ekspektasi bahwa Federal Reserve akan terus menaikkan suku bunga secara tajam telah menurun. Melemahnya kepercayaan ekonomi telah meningkatkan daya tarik safe-haven emas Harga emas melonjak lebih dari 1% semalam. . Phillip Streible, kepala strategi pasar di BlueLine Futures di Chicago, mengatakan para pedagang memperkirakan The Fed akan memperlambat laju kenaikan suku bunga setelah data PDB mengkonfirmasi kekhawatiran resesi, meningkatkan permintaan emas. Menanggapi melonjaknya inflasi, Federal Reserve pada Rabu (27 Juli) menaikkan suku bunga untuk kedua kalinya berturut-turut sebesar 75 basis poin. Ketua Jerome Powell mengatakan kenaikan suku bunga "luar biasa besar" lainnya pada pertemuan kebijakan September mungkin tepat, tetapi keputusan untuk melakukannya akan tergantung pada data ekonomi yang akan datang, dan The Fed tidak akan memberikan panduan ke depan.

Meskipun dua kuartal berturut-turut mengalami pertumbuhan negatif, ekonomi AS berada dalam fase transisi, bukan resesi, Menteri Keuangan AS Janet Yellen mengatakan pada hari Kamis. Yellen bersikeras bahwa resesi adalah "pelemahan ekonomi kita secara luas," termasuk PHK massal, penutupan bisnis, keuangan rumah tangga yang tegang, dan perlambatan aktivitas bisnis swasta. "Bukan itu yang kita lihat sekarang. Secara ekonomi, lapangan kerja terus tumbuh, keuangan rumah tangga tetap kuat, konsumen belanja, dan bisnis tumbuh," katanya pada briefing Treasury sore.

IMF pada hari Selasa menurunkan perkiraan pertumbuhan globalnya untuk 2022 dan 2023, dengan mengatakan prospek ekonomi dunia "redup dan lebih tidak pasti". IMF sekarang memperkirakan ekonomi dunia akan tumbuh sebesar 3,2% tahun ini sebelum melambat lebih jauh ke pertumbuhan PDB 2,9% pada tahun 2023. Angka yang direvisi turun 0,4 dan 0,7 poin persentase, masing-masing, dari perkiraan April mereka. Dipengaruhi oleh faktor-faktor seperti pertumbuhan ekonomi yang lebih lemah dari perkiraan pada paruh pertama tahun 2022, penurunan daya beli rumah tangga dan pengetatan kebijakan moneter, perkiraan PDB AS diturunkan sebesar 1,4 poin persentase menjadi 2,3%. Sementara itu, perkiraan untuk zona euro direvisi turun sebesar 0,2 poin persentase menjadi 2,6%.

Ekspektasi untuk kenaikan suku bunga oleh The Fed pada bulan September turun menjadi 50 basis poin dari 75 basis poin sebelum data. The Fed telah menaikkan suku bunga sebesar 225 basis poin sepanjang tahun ini, menaikkan kisaran suku bunga dana federal dari mendekati nol menjadi 2,25%-2,50%. Itu adalah pengetatan kebijakan moneter tercepat oleh The Fed sejak 1980-an. Powell mengatakan kenaikan suku bunga "luar biasa besar" lainnya pada pertemuan kebijakan September mungkin tepat, tetapi keputusan untuk melakukannya akan tergantung pada data ekonomi yang akan datang dan The Fed tidak akan memberikan panduan ke depan.

Momentum bearish terus berfluktuasi dan turun, level rendah didukung dan mulai berbalik ke atas, dan momentum bullish level rendah jangka pendek mulai memasuki pasar. pasar. Bagian atas menekan dan berfokus pada sekitar 1807, dan support level rendah berfokus pada sekitar 1725. Indikator MACD berada di area bearish dan mempertahankan urutan yang lambat. Naik, indikator RSI berada di sekitarnya dari 50 garis kesetimbangan dan kemudian bergerak ke atas, seperti yang ditunjukkan pada gambar: