Emas terus turun, Fed mengisyaratkan kenaikan suku bunga

Spot gold turun untuk minggu kelima berturut-turut, mencapai level terendah intraday di $1.697,53 sejak pekan 13 Agustus 2021. Indeks dolar AS naik sekitar 1,42%, mencapai level tertinggi hampir 20 tahun di 109,3032 sejak kuartal ketiga 2002, naik untuk minggu ketiga berturut-turut. Harga emas telah berjuang sejauh ini untuk mendapatkan penerimaan di bawah $1.700. Namun, emas tidak dapat menemukan support yang berarti, menunjukkan bahwa risiko tetap condong ke sisi bawah. Aksi jual baru-baru ini mungkin masih jauh dari selesai.

​​

Menurut data dari Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas AS (CFTC), per 12 Juli, posisi beli bersih pengelola dana di emas COMEX turun 24.058 kontrak menjadi 2.748 kontrak. Jika harga emas turun di bawah level masuk selama pandemi, tekanan untuk menyerah semakin meningkat. Dalam kekosongan likuidasi, posisi besar ini adalah yang paling rentan, menunjukkan bahwa emas masih memiliki bias ke bawah lebih lanjut.

​​

Laporan IHK AS untuk bulan Juni yang dirilis oleh Biro Statistik Tenaga Kerja AS menunjukkan bahwa inflasi utama terus tetap tinggi, mencapai 9,1% tidak terlihat sejak November 1981, naik dari 8,6% pada Mei dan lebih tinggi dari yang diharapkan 8,8%. Setelah data inflasi, para pedagang mengisyaratkan bahwa Fed kemungkinan akan menaikkan suku bunga sebesar poin persentase penuh pada pertemuan FOMC Juli. Setelah itu, The Fed akan menaikkan suku bunga sebesar 75 basis poin pada pertemuan FOMC berikutnya pada bulan September. Meskipun pejabat Fed sejak itu mendinginkan ekspektasi tersebut.

​​

Francesco Pesole, ahli strategi mata uang di ING, mengatakan: "Volatilitas di sekitar paritas euro-dolar (disentuh kemarin) akan terus meningkat dan mempengaruhi persilangan dolar lainnya. Kami percaya penilaian ulang ekspektasi kenaikan suku bunga Fed saat ini, bersama dengan faktor-faktor lain, yang bisa mendukung dolar pada tahap ini, dan risiko penembusan yang lebih menentukan di bawah 1.000 untuk EUR/USD, dapat membuat dolar menguat secara keseluruhan.” Erlam menambahkan bahwa penembusan di bawah $1.700 masih sangat mungkin, dengan level dukungan berikutnya di masing-masing $1680 untuk satu ons. "(Tapi) begitu mencapai puncaknya dan kita melihat tanda-tanda tekanan inflasi mereda, kita dapat kembali ke emas karena ekonomi meluncur ke dalam resesi."

​​

Secara umum, ada korelasi negatif 100% antara nilai dolar AS dan harga emas. Ini karena dolar dan emas berpasangan, sehingga kekuatan dolar dan kelemahan emas atau kelemahan dolar dan kekuatan emas berhubungan langsung.

​​

Kenaikan tajam suku bunga dolar AS juga akan meningkatkan hasil riil pada instrumen utang pemerintah, dan hasil yang lebih tinggi membuat emas kurang menarik karena tidak memiliki hasil bunga, dan orang-orang beralih ke aset pendapatan tetap ini dan menjauhi emas. Dengan indeks dolar AS yang terus naik mendekati level tertinggi 20-tahun, kenaikan imbal hasil obligasi AS dan aksi jual minyak (jatuhnya harga komoditas), tekanan turun pada harga emas meningkat.