"Black Swan" Jepang mendapat kejutan negatif! PPI membuktikan bahwa "titik balik" mungkin tertunda, apakah peluang bullish USD/JPY akan meningkat?

Di pasar Asia pada hari Selasa (12 Desember), USD/JPY mempertahankan posisi beli di dekat 145,60, setelah lonjakan yen sebelumnya telah dicerna secara signifikan. Taruhan Bank of Japan untuk keluar dari kebijakan ultra-longgarnya menghadapi tantangan dari data Jepang terbaru. Pertumbuhan indeks harga produsen (PPI) Jepang telah melambat selama 11 bulan berturut-turut, yang berarti bahwa Bank of Japan mungkin menunda “angsa hitam” peralihan ke kebijakan yang sangat longgar. Melihat prospek pasar, Indeks Harga Konsumen (CPI) AS akan dirilis, dan keputusan Federal Reserve akan menjadi fokus. Mengingat kinerja non-pertanian yang luar biasa pada minggu lalu, para pedagang harus berhati-hati terhadap serangan elang yang agresif lagi. .

Data terbaru menunjukkan bahwa PPI Jepang naik 0,3% pada bulan November dibandingkan tahun sebelumnya, yang merupakan tingkat pertumbuhan terlemah sejak Februari 2021, ketika indeks turun 0,9%. November adalah bulan ke 11 berturut-turut pertumbuhan melambat. Para ekonom memperkirakan pertumbuhan sebesar 0,1% dan harga naik 0,2% dari bulan Oktober, sejalan dengan konsensus pasar.

Pertumbuhan PPI Jepang lebih rendah dibandingkan data CPI terbaru selama tiga bulan berturut-turut. Pada bulan Oktober, peningkatan CPI tidak termasuk makanan segar naik sedikit menjadi 2,9%. Data CPI bulan November akan dirilis pada tanggal 22 Desember. Perlambatan yang terus berlanjut pada indeks tahun ini konsisten dengan pandangan Bank of Japan (BoJ) bahwa tekanan harga mulai mereda, dengan inflasi di Tokyo, yang merupakan indikator utama tren nasional, melemah pada bulan November ke level terendah dalam lebih dari setahun.

Sebagian besar ekonom memperkirakan BOJ akan tetap tidak berubah pada rapat dewan yang berakhir pada 19 Desember, dengan 50% responden survei Bloomberg memperkirakan bahwa pihak berwenang akan membatalkan kebijakan suku bunga negatif pada April 2024.

Pada hari Selasa nanti, laporan CPI AS akan menjadi pusat perhatian. Inflasi yang kaku dapat memaksa The Fed untuk mempertahankan suku bunga pada tingkat saat ini. Jalur suku bunga Federal Reserve yang hawkish telah menyebabkan biaya pinjaman lebih tinggi, sehingga mengurangi pendapatan yang dapat dibelanjakan. Tren penurunan pendapatan yang dapat dibelanjakan mempengaruhi belanja konsumen dan membatasi tekanan inflasi yang didorong oleh permintaan.

Perlu dicatat bahwa laporan CPI dirilis menjelang keputusan suku bunga, perkiraan, dan konferensi pers Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) pada hari Rabu. Data inflasi dapat mempengaruhi perkiraan, serta pandangan Ketua Federal Reserve Jerome Powell mengenai diskusi penurunan suku bunga.

Para ekonom memperkirakan bahwa inflasi AS akan turun menjadi 3,1% pada bulan November dari 3,2%, namun para ekonom memperkirakan inflasi inti akan tetap pada 4,0%.

Pada prospek jangka pendek, tren jangka pendek USD/JPY akan bergantung pada laporan CPI dan Federal Reserve. Latar belakang ekonomi makro yang lemah telah meningkatkan ketidakpastian mengenai langkah Bank of Japan untuk menjauh dari suku bunga negatif, dan inflasi AS yang tinggi mungkin memaksa Federal Reserve untuk mempertahankan jalur suku bunga yang hawkish, sehingga mengarahkan perbedaan kebijakan ke arah dolar.

Analisa teknikal USD/JPY

Analis FXEmpire Bob Mason mengatakan bahwa pada grafik harian, USD/JPY berada di bawah rata-rata pergerakan 50 hari namun tetap di atas rata-rata pergerakan 200 hari, mengkonfirmasi sinyal harga bearish namun bullish jangka panjang baru-baru ini.

Penembusan di atas resistensi 146,649 dalam USD/JPY akan membawa garis tren ikut bermain.

Namun, penembusan di bawah angka 146 akan mendukung penurunan ke level support 144.713.

RSI 14 hari berada di 41,20, menunjukkan bahwa USD/JPY jatuh ke support 144,713 sebelum memasuki wilayah oversold.

 

Pada grafik 4 jam, USD/JPY masih di bawah rata-rata pergerakan 50 dan 200 hari, mengulangi sinyal harga bearish.

Penembusan di atas EMA 50 hari dan resistensi 146.640 pada USD/JPY akan mendukung pergerakan menuju garis tren.

Namun, penembusan di bawah angka 146 akan memungkinkan penjual untuk berlari menuju support 144.713.

RSI 14 periode 4 jam berada di 53,48, menunjukkan bahwa USD/JPY menembus di atas garis tren sebelum memasuki wilayah overbought.