Gubernur Bank Sentral Inggris memperhatikan situasi pasar keuangan internasional

Pasar masih mengharapkan Bank Sentral Inggris untuk memulai kenaikan tajam suku bunga. Namun, analis di Barclays dan UBS keduanya percaya Bank Sentral Inggris tidak akan melakukannya. Perdana Menteri Inggris Truss akan mengadakan pembicaraan darurat pada hari Jumat dengan kepala Kantor Inggris untuk Tanggung Jawab Anggaran (OBR), setelah dia gagal menenangkan kepanikan di pasar keuangan dan mendapatkan dukungan dari anggota parlemen Konservatif untuk rencana ekonomi agresifnya.

Gubernur Bank Sentral Inggris Bailey mengatakan dalam sebuah pernyataan bahwa dia sedang memantau situasi di pasar keuangan. Pembuat kebijakan akan menilai penurunan pound dan dampak dari rencana fiskal pemerintah Inggris pada pertemuan kebijakan moneter berikutnya pada bulan November, dan tidak akan ragu untuk mengubah suku bunga jika diperlukan untuk membawa inflasi kembali ke sasaran 2% secara berkelanjutan dalam jangka menengah.

Pasar sudah menyerukan tindakan segera oleh Bank Sentral Inggris untuk membendung tren ini, tetapi itu adalah langkah yang belum pernah terjadi sebelumnya di zaman modern, dan dapat meningkatkan rasa panik. Mantan Menteri Keuangan AS dan profesor Harvard Summers mengatakan bahwa kepemimpinan kabinet Truss terlalu "naif" dan "menciptakan kondisi" agar GBP/USD jatuh ke paritas.

Bank Sentral Inggris sedang menunjukkan kreativitas dan kemauan untuk menghadapi pasar yang panik. Kenaikan pound yang disebabkan oleh langkah Bank Sentral Inggris tidak berkelanjutan. Kapan pun bank sentral berencana untuk melakukan intervensi interim, pasar pasti akan menguji untuk melihat apakah bank sentral akan terus melakukannya. Tetapi pasar tidak mengharapkan pound jatuh di bawah paritas dengan dolar.

Analis valuta asing TD Securities McCormick memperingatkan bahwa tingkat nilai tukar pound saat ini mungkin dinilai terlalu tinggi lebih dari 20%, yang berarti pound memiliki ruang untuk jatuh lebih lanjut; menurut perkiraan anggaran, Inggris akan meminjam 6,5% dari PDB tahun ini dan berikutnya, ditambah 7% selama tiga tahun ke depan, yang berarti pound perlu turun sekitar 20% untuk mencapai keseimbangan baru.

Dari April hingga Juli tahun ini, tingkat inflasi Inggris mencapai rekor tertinggi dalam 40 tahun. Pada bulan Agustus, indeks harga konsumen Inggris naik 9,9% tahun ke tahun, masih pada level tertinggi 40 tahun. Untuk menahan inflasi yang tinggi, Bank Sentral Inggris mengumumkan pada 22 September bahwa mereka akan menaikkan suku bunga acuan dari 1,75% menjadi 2,25%. Ini adalah ketujuh kalinya sejak Desember tahun lalu Bank Sentral Inggris menaikkan suku bunga.

Seorang analis senior di GAIN Group Joe Perry mengatakan bahwa di bawah intervensi tak terduga dari Bank Sentral Inggris, imbal hasil obligasi emas bertenor 30 tahun turun lebih dari 100BP, dan GBP/USD ditutup naik lebih dari 150 poin. Oleh karena itu, langkah bank sentral dapat berhasil dalam jangka pendek; dalam jangka panjang, intervensi Bank Sentral Inggris mungkin tidak berkelanjutan, dan GBP/USD akhirnya dapat jatuh ke paritas atau di bawah paritas.

Tindakan penyelamatan Bank Sentral Inggris untuk sementara dapat meredakan tekanan dan sentimen kenaikan pada imbal hasil obligasi pemerintah di Inggris, Amerika Serikat, dan negara-negara lain di seluruh dunia. Ke masa depan, cara bank sentral di negara maju utama menaikkan suku bunga masih akan membawa tekanan pada pasar obligasi dan valuta asing. Jika bank sentral Inggris dan Eropa juga aktif melakukan pengetatan pada kuartal keempat tahun ini, pelemahan faktor arbitrase jangka pendek dapat mengurangi tekanan di pasar keuangan global dari kenaikan indeks dolar AS, tetapi pada saat yang sama , kenaikan suku bunga di negara-negara ini juga akan membawa risiko arus modal lintas batas.

Pemotongan pajak pemerintah ditujukan untuk mendukung pertumbuhan ekonomi, tetapi investor khawatir tentang kehati-hatian fiskal pemerintah dan kestabilan kebijakan moneter karena program tersebut bergantung pada sejumlah besar utang pemerintah, dan biaya pinjaman telah meningkat tajam, kata kepala investasi di Investasi Interaktif Inggris Victoria Shorer. Selain itu, kebijakan tersebut tidak memperhitungkan dampak negatif dari tingginya tingkat inflasi di Inggris saat ini.