Bank Sentral Inggris bertarung dengan pasar, target inflasi tetap di 2%

Imbal hasil obligasi pemerintah Inggris 30 tahun turun paling tajam setelah Bank Sentral Inggris mengumumkan rencana pembelian obligasi. Obligasi pemerintah Inggris terus melonjak, imbal hasil obligasi pemerintah 10-tahun turun 42 basis poin menjadi 4,08%. Pound gagal menahan kenaikan setelah setelah Bank Sentral Inggris mengatakan akan membeli obligasi pemerintah Inggris jangka panjang secara sementara, menunjukkan tantangan yang dihadapi bank sentral sekarang.

Bank Sentral Inggris saat ini sedang bermain-main dengan pasar dan belum mencapai keseimbangan yang stabil. Itu berarti mereka mungkin perlu mengambil lebih banyak tindakan, yang dapat mencakup kenaikan suku bunga darurat. Pembicaraan tentang GBP/USD jatuh keparitas telah memanas sejak Jumat lalu, tapi itu bisa jadi baru permulaan. Di bawah refleks bersyarat, pound turun ke 1,0620 sekali, memicu stop loss intraday.

Pemerintah Truss yang baru telah meluncurkan pemotongan pajak paling agresif sejak 1972 - melalui serangkaian pemotongan pajak senilai £45 miliar antara 2026 dan 2027. Selain itu, pemerintah Truss telah meluncurkan paket dukungan energi besar-besaran, yang diperkirakan menelan biaya lebih dari £100 miliar selama dua tahun.

Pasar sangat dipengaruhi oleh langkah-langkah baru ini, dengan obligasi Inggris jatuh dan GBP jatuh ke level terendah 1,0356 sepanjang masa pada hari Senin. Setelah itu, meski penurunannya menyempit, namun tetap tidak optimis. Menurut menteri keuangan Inggris Quatten, "anggaran mini" pemerintah baru Inggris yang diumumkan pada hari Jumat adalah "cara baru untuk fokus pada pertumbuhan di era baru", yang mencakup membatalkan rencana untuk menaikkan pajak perusahaan dari 19% menjadi 25%, menghapus braket pajak penghasilan 45% bagi yang berpenghasilan lebih dari £150.000 ($160.000), menurunkan tarif pajak tertinggi menjadi 40%.

免費開通賬戶> > 入金最高送 $88

Menurut laporan media Inggris, teguran keras IMF mencerminkan kekhawatiran serupa di antara lembaga keuangan utama dunia bahwa krisis ekonomi yang berkembang di Inggris dapat menyebabkan perlambatan ekonomi global. Paket pemotongan pajak besar-besaran yang tidak didanai di Inggris tidak baik untuk kredit pemerintah, yang diperkirakan tidak akan mendapatkan kembali potensi pertumbuhannya hingga 2026.

Gubernur Bank Sentral Inggris Bailey mengatakan dalam sebuah pernyataan, dia sedang memantau situasi di pasar keuangan. Pembuat kebijakan akan menilai penurunan pound dan dampak dari rencana fiskal pemerintah Inggris pada pertemuan kebijakan moneter berikutnya bulan November, dan tidak akan ragu untuk mengubah suku bunga jika diperlukan, untuk mengembalikan inflasi sasaran 2% secara berkelanjutan dalam jangka menengah. Pernyataan Bailey memadamkan spekulasi bahwa Bank Sentral Inggris akan mengambil langkah darurat terkait, dan mengecewakan para pedagang.

Menurut ahli strategi valuta asing Credit Agricole Marinoff, jika pasar terus menjual pound, seperti GBP/USD mendekati paritas, maka Bank Sentral Inggris tidak punya pilihan selain mendukung pound. Menurut The Independent, beberapa anggota parlemen Konservatif telah mengeluarkan suara tidak percaya pada kepemimpinan Perdana Menteri Truss, khawatir dia akan "merusak ekonomi", kata seorang mantan menteri Inggris.

免費開通賬戶> > 入金最高送 $88

Para ekonom mengatakan pembatasan harga energi akan menurunkan puncak ekspektasi inflasi Inggris pada 2022, tetapi inflasi akan tetap tinggi untuk waktu yang lebih lama karena stimulus fiskal. Mengingat meningkatnya ekspektasi inflasi, pasar sekarang diperkirakan kenaikan suku bunga 200 basis poin untuk sisa tahun 2022, setara dengan kenaikan suku bunga 100 basis poin masing-masing pada bulan November dan Desember.

Risiko terbesar adalah pasar mengecewakan lagi pada 03 November, dan mengarah ke level terendah baru di akhir tahun. Risiko lain adalah pasar menolak untuk menunggu sampai November, dengan pound terus-menerus dihukum tanpa peluncuran kebijakan. Kenaikan suku bunga meningkatkan biaya modal secara global, mengurangi kegiatan pinjaman dan kegiatan ekonomi. Harga saham dan komoditas yang jatuh, serta dolar AS yang melonjak, adalah bukti dari perlambatan ini. Situasi yang tidak menguntungkan ini mungkin akan membebani aset Inggris, serta pound, dan kemungkinan penurunan lebih lanjut sangat besar.