Ada "peluang" dalam krisis, analisis, dan penilaian putaran pasar emas saat ini

Ringkasan dan analisis berita emas di bulan Maret, wawasan tentang peluang mengantarkan peluang utama!

Direktori

1. Berita terbaru dan ulasan pasar

2. Alasan sebenarnya yang mempengaruhi fluktuasi harga emas

3. Strategi mengatasi

4. Ringkasan

1. Berita terkini dan ulasan pasar

Pada awal Maret, Ketua Federal Reserve Powell memberikan kesaksian hawk di Senat, mengatakan bahwa jika perlu, Fed siap untuk mempercepat laju kenaikan suku bunga, suku bunga terminal mungkin lebih tinggi dari yang diharapkan, dan menggunakan kenaikan suku bunga yang lebih substansial untuk mengendalikan inflasi.

Terpengaruh oleh hal ini, emas ditutup turun tajam lebih dari $30 pada tanggal 7 Maret. Pidato Powell memperburuk kekhawatiran tentang kenaikan suku bunga dan memperkuat dolar AS, menyebabkan sebagian besar komoditas dan mata uang jatuh. Tidak terkecuali emas, tetapi juga Karena gelombang penurunan yang dipercepat inilah emas mengantarkan peluang untuk membangun dasar.

Penurunan tajam ini juga merupakan koreksi menyusul naiknya gelombang emas pada tahap sebelumnya (27 Februari-3 Maret), dan akhirnya mendapatkan dukungan di garis 1805, memulai rebound yang kuat dan mengantarkan "gelombang ketiga" ; Sisi atas terutama naik di pasar.

Putaran kenaikan harga emas saat ini berasal dari "insiden krisis Silicon Valley Bank". Sama seperti Powell yang menjajakan elangnya, harga saham Silicon Valley Bank ditutup turun lebih dari 60% pada 10 Maret. Alasannya adalah Silicon Valley Bank berusaha untuk mengisi kembali modal setelah mengalami kerugian investasi, yang memicu penurunan tajam di bank AS. saham di seluruh papan.

Selanjutnya, insiden Silicon Valley Bank merebak, agensi menyarankan penarikan dana, Standard & Poor's menurunkan peringkat, KBW Bank Index mencapai penurunan terbesar sejak Juni 2020, dan menyebabkan kerugian investasi di Silicon Valley Bank. Krisis likuiditas menyoroti risiko besar Fed di bawah kenaikan suku bunga. Ketika Federal Reserve menaikkan suku bunga secara agresif, dan suku bunga naik tajam, aset bank yang meningkatkan kredit dan melakukan investasi lain ketika suku bunga rendah telah menyusut, sementara bank harus bekerja lebih keras untuk mempertahankan deposan, yang berarti bank perlu Membayar lebih untuk mempertahankan pelanggan, atau dalam beberapa kasus menjual beberapa aset berimbal hasil rendah dengan diskon besar untuk memenuhi penarikan deposan. Untuk bank regional dan komunitas yang lebih kecil, kehilangan simpanan bisa sangat parah dan sangat berdampak pada profitabilitas.

Suku bunga acuan The Fed telah meningkat dari mendekati nol pada bulan Maret tahun lalu menjadi 4,75% hari ini. Meskipun ekonomi tampaknya telah terhindar dari resesi, krisis di Silicon Valley Bank adalah tanda pertama dari resesi ekonomi dan berdampak besar berdampak pada pasar. . Dalam hal ini, badai di Silicon Valley Bank menyebarkan kepanikan dengan cepat.

Kebetulan, setelah Silicon Valley Bank, beberapa bank mengalami krisis likuiditas. Harga saham Credit Suisse, bank terbesar kedua di Swiss anjlok. publikasi laporan tahunan. Langkah tersebut memicu kekhawatiran setelah bank bulan lalu mengumumkan kerugian tahun kedua berturut-turut dan memperingatkan kerugian tahunan lebih lanjut pada tahun 2023.

Selanjutnya, krisis Credit Suisse dikonfirmasi oleh pasar. Laporan keuangan tahun 2022 yang dirilis oleh Credit Suisse Group menunjukkan bahwa Credit Suisse menemukan "cacat utama" dalam prosedur pelaporannya untuk tahun fiskal 2022 dan 2021, dan sedang mengambil tindakan perbaikan. Harga saham Credit Suisse jatuh ke rekor terendah dan krisis perbankan menyebar Investor terus menghindari aset berisiko seperti saham dan minyak demi aset safe haven Emas melonjak sepenuhnya didorong oleh pembelian safe-haven. lebih dari 6% dalam satu minggu, dan telah meningkat lebih dari 10% sejak krisis perbankan, menjadikannya aset paling mempesona di bulan Maret.

2. Alasan yang memengaruhi fluktuasi harga emas

Sejak Silicon Valley Bank, Credit Suisse, dan lembaga keuangan lainnya mengalami "badai petir" berturut-turut, pemerintah semua negara terjebak dalam krisis "dilema". Pada saat yang sama, setelah krisis perbankan bergejolak, Federal Reserve mengeluarkan sekitar US$300 miliar likuiditas melalui jendela diskon, dan perluasan neraca melebihi ekspektasi pasar.) Federal Reserve secara tentatif menaikkan suku bunga pada suku bunganya resolusi.

Karena kebangkrutan Silicon Valley Bank di Amerika Serikat telah sangat melemahkan ekspektasi kenaikan suku bunga Fed, dolar AS telah turun tajam dalam beberapa hari terakhir, hampir kembali ke level sebulan yang lalu. Lonjakan permintaan safe-haven dikombinasikan dengan lingkungan moneter yang positif telah menyebabkan investor pasar meninggalkan aset berisiko seperti saham dan komoditas, dan dengan demikian beralih ke aset safe-haven Bank sentral dari berbagai negara memiliki peluang besar untuk membeli emas, yang mana didukung oleh natural credit, dan nilainya sangat dihargai oleh investor pasar.

Emas adalah mata uang keras internasional, dan harga emas serta indeks dolar AS menunjukkan korelasi negatif. Oleh karena itu, saat ekonomi mengalami resesi, dolar AS atau pasar saham AS suram, dana akan masuk ke emas pasar, dan membeli emas saat ini bisa menjadi lindung nilai. Tidak hanya individu yang akan membeli emas sebagai lindung nilai, tetapi bank sentral nasional juga akan membeli emas sebagai lindung nilai.Ketika nilai kredit dolar AS menurun, bank sentral akan menimbun emas.

Pada saat yang sama, stabilitas mata uang satu negara akan berubah dengan gejolak atau perang negara tersebut. Pada saat ini, mata uang sebagai alat sirkulasi tidak lagi memiliki nilai deterministik, dan emas yang diakui dunia akan datang berguna. Selain itu, pasar keuangan sendiri juga tidak stabil, jika terjadi krisis keuangan di pasar keuangan dan mata uang terdepresiasi tajam, emas juga dapat digunakan sebagai aset tetap untuk mengimbangi depresiasi mata uang.

Harga emas saat ini mendekati angka $2.000, yang mudah dijangkau dari level tertinggi sepanjang masa dua tahun lalu. Pekan lalu, peningkatan penghindaran risiko membuat aset safe-haven seperti logam mulia naik tajam.Selain itu, peningkatan kepemilikan emas bank sentral adalah salah satu indikator paling efektif dari kenaikan harga emas. Pembelian emas bank sentral global mencapai rekor tertinggi pada tahun 2022. Pada saat yang sama, posisi ETF pertukaran emas telah meningkat selama empat hari berturut-turut dan saat ini berada di level tertinggi tiga minggu. ETF yang didukung emas terbesar di dunia, SPDR Gold Shares, akan mencatat aliran masuk mingguan terbesarnya dalam setahun. Ditumpangkan pada faktor-faktor di atas, harga emas diperkirakan akan mempertahankan tren kenaikan, dan putaran tertinggi harga saat ini diperkirakan akan menembus level tertinggi sebelum tahun 2020.

3. Strategi penanggulangan

Penilaian Dasar:

Dari dua peristiwa krisis perbankan dan perlambatan kenaikan suku bunga Federal Reserve, secara kasar kita dapat melihat bahwa kunci yang memengaruhi harga emas saat ini adalah penghindaran risiko. Hal ini didukung oleh masuknya safe- dana surga dan peningkatan kepemilikan lembaga besar.

Alasan utama perubahan ekspektasi kenaikan suku bunga adalah runtuhnya Silicon Valley Bank (dan gejolak sentimen pasar selanjutnya). Setelah Silicon Valley Bank mengumumkan kebangkrutannya pada 10 Maret, hanya satu akhir pekan kemudian, Federal Reserve Bank Amerika Serikat sepenuhnya menjamin dana para deposan, menenangkan krisis di Silicon Valley Bank. Perlu dicatat bahwa Federal Reserve kali ini hanya menjamin dana deposan, dan tidak menyelamatkan bank secara keseluruhan.Ini bukan hanya karena jumlah dana, tetapi juga moral hazard di balik bailout.

Krisis Silicon Valley Bank telah teratasi, tetapi potensi krisis di industri perbankan yang disebabkan oleh kenaikan suku bunga agresif Federal Reserve selama lebih dari setahun belum mereda. Meskipun sebagian besar bank tidak memiliki sekuritas MBS jangka panjang sebanyak Silicon Valley Bank, laju kenaikan suku bunga yang belum pernah terjadi sebelumnya masih membuat industri perbankan AS berada di bawah tekanan.

Mengingat bahwa kenaikan suku bunga Fed adalah untuk menekan inflasi, dan gejolak baru-baru ini di industri perbankan telah membuat otoritas kebijakan moneter berhati-hati dalam menaikkan suku bunga secara tajam, bagaimana keputusan suku bunga pada bulan Maret akan mencapai keseimbangan antara keduanya telah menjadi fokus perhatian pasar. Untungnya, data IHK AS terbaru yang dirilis minggu lalu terus turun dari nilai sebelumnya, yang membuat pengendalian inflasi menjadi kurang mendesak. Namun, inflasi inti tetap tinggi di 5,5% di bulan Februari, yang berarti The Fed masih perlu berbuat lebih banyak untuk melawan inflasi. Bagi pasar, pergerakan The Fed masih membingungkan.

Dalam hal fundamental, lingkungan masih relatif kuat untuk emas. Bahkan jika Fed memilih mengambil risiko untuk mengekang inflasi dan mempertahankan kenaikan suku bunga, di bawah pecahnya krisis perbankan yang terkonsentrasi, kenaikan suku bunga akan memperburuk kekhawatiran tentang resesi ekonomi Nilai lindung nilai emas ikut bermain. Dan begitu Fed berhenti menaikkan suku bunga atau mulai memangkas suku bunga, dolar dan imbal hasil obligasi AS akan kehilangan momentum untuk terus naik, yang juga bagus untuk emas. Terlepas dari level mana yang bersangkutan, harga emas memiliki momentum untuk terus naik, dan terus naik akan menjadi peristiwa dengan probabilitas tinggi.

Penilaian teknis

• Analisis jangka menengah dan panjang:

Menganalisis grafik mingguan, kita dapat menilai dari [simetri] struktur pasar bahwa penurunan pada tahun 2022 hampir tertutup, dan struktur penurunan sangat dekat dengan struktur gelombang kenaikan saat ini, membentuk simetri pola yang sempurna. Di sisa bulan ini, harga emas akan menantang angka 2000. Jika menembus angka 2000, harga emas akan menyelesaikan KPI malam ini lebih cepat dari jadwal. Di sisa tahun ini diharapkan kembali ke sejarah. tinggi di atas 2070. Namun, jika titik 2000 tidak dapat diserang, dan level tinggi pada akhirnya akan diblokir Mengingat kecepatan dan intensitas gelombang pasar yang meningkat ini, ini lebih kuat dari struktur gelombang penurunan sebelumnya.

4. Ringkasan

Pola emas internasional telah tertembus, kenaikan suku bunga Federal Reserve akan segera berakhir, dan pola kebijakan moneter global akan menghasilkan variabel. Sejak Federal Reserve secara agresif memperketat likuiditas selama hampir satu tahun, emas belum mengalami penurunan besar, dan gelombang ekspektasi kenaikan suku bunga ini telah melambat, tetapi segera menebus semua kerugian yang disebabkan oleh kenaikan suku bunga. emas cukup jelas. Menantikan prospek pasar, faktor-faktor dalam lingkungan umum kondusif untuk melanjutkan kekuatan emas, dan strategi yang dipilih masih bullish dan long, tetapi tidak dapat dikesampingkan bahwa akan ada kenaikan suku bunga berulang oleh Federal Reserve dan bank sentral lain, tetapi "ujian" seperti itu sangat penting bagi bulls emas Ini akan menjadi kesempatan berharga untuk mendapatkan momentum lagi. Investor merebut tawar-menawar dan membeli, dan kekayaan pribadi mereka akan meningkat dengan apresiasi harga emas.