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2021年美元汇率走势将会怎样?

2022-03-23
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  2020年,受美国经济衰退和美联储实施超低利率政策的影响,美元汇率全面下跌。目前,市场已达成共识,美元将在2021年继续走弱。2020年3月,美联储宣布开始“无限”量化宽松,并两次降息150个基点。利率和降息幅度超出市场预期,引发美元大幅贬值。
  
  此外,随着欧盟在7月就7500亿欧元规模的复苏基金达成协议,欧盟金融一体化的深化提振了投资者对欧盟和欧元的信心,多年来欧元疲软带来了逆转机会,欧元兑美元大幅升值。展望2021年,美国投资管理公司联博集团大中华区首席经济学家纪默表示,考虑到美国经济的艰难复苏,美元仍将走弱。
  
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  美元汇率历史的一个走向
  
  回顾2020年美元指数的总体走势,上半年上升,下半年一路下跌,走出了一条倒抛物线。从每个季度开始:
  
  第一季度:升值2.47%,从96.50点上升到98.95点
  
  第二季度:折旧率为1.57%,从98.95点降至97.38点
  
  第三季度:折旧率为3.64%,从97.37点降至93.82点
  
  第四季度:折旧率为3.41%,从93.83点降至90.63点(截至12月22日)
  
  截至目前,美元兑一篮子货币的贬值预计全年将下降6%,这可能是2017年以来最疲软的一年。美元年初的96点水平与目前的90点水平相比是相当明显的。因此,这可能正式开启美元指数贬值周期的长周期。
  
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  2021年美元汇率的表现怎么样?
  
  由于美国经济和资产市场的表现长期以来优于其他市场,美元似乎被高估(根据标准指标,约为10%),许多投资者增加了对美国资产的持有量。
  
  美联储将把利率降至零,其新政策框架将导致长期和短期实际利率的严重下降。高估的价值和负实际利率的结合使得美元贬值的前景更加渺茫。
  
  巧合的是,作为美国最大的银行之一,花旗银行也非常看跌美元。花旗银行(Citibank)周一表示,新冠疫苗(crownvaccine)的广泛分发以及货币政策的持续宽松可能导致美元明年贬值20%。
  
  但从交易情况来看,市场有强烈的抛售美元情绪。一些银行交易员表示,客户担心美元继续下跌,开始大量抛售累积美元,银行头寸保持高位。由于不愿意离开美元,人民币以每日上限收盘。交易员表示,央行的中间价仍在上涨,这可能意味着晚些时候开放交易限额并非央行的行为,央行默许了人民币兑美元的升值趋势。人民币兑美元可能继续升值,并可能多次触及上限。
  
  2022年美元汇率的走向以及未来的趋势
  
  从西方证券的角度来看:西方宏观经济学家认为,2022年美元指数可能会跌破85。今年美元指数的反弹与全球不确定性和美联储的第一次转变有关。随着全球疫情得到控制,经济不确定性降温,美元指数明年可能会下跌。此外,在中期选举之前,美联储有很高的偏向概率,这也将抑制美元走势。从2001年到2020年,美元的年均波动率为13.2%。一旦贬值,美元指数明年可能会降至90以下,年中低点甚至可能低于85。
  
  中金公司观点:最近美元走软。在外部环境方面,美元指数下跌,导致非美元货币集体反弹。美元指数在上周触及94.52点后下跌;此外,在10月份之后,美元是除日元外最疲软的G10货币。
  
  至于美元近期走软的原因,首先认为市场对美联储货币进行了全面定价,其次,“过度拥挤”的美元多头撤出,第三,技术性调整是主要驱动力。至于技术性调整方面,本月13日,美元投机多头处于极端位置,在同一天遭遇94.50的强大阻力,在从2020年3月疫情爆发以来的高点到今年年初的低点的长期下降趋势中形成了38.20%的斐波那契撤退位置,该位置已成为先前的高点,由于9月30日美元指数上涨不成功,美元指数目前的走势与今年第一季度相似,也是一个上升的楔子,所以目前认为不排除继续下跌的可能性。
  
  如何选在美元投资平台?
  
  目前,在美国市场投资的QDII(合格境内机构投资者)基金有三种类型:
  
  一种是QDII投资于美国房地产信托基金(REIT)和上市房地产公司的股票。如鹏华美国地产、广发美国地产、诺安环球收益地产、嘉实环球地产等,去年这四款产品的平均收入为24.31%,表现良好。
  
  此外,还有指数产品,如跟踪标准普尔指数的大成标准普尔500和博世标准普尔500,跟踪纳斯达克指数的广发纳斯达克100和华安纳斯达克100等。
  
  此外,有QDII投资于美国资源性商品,如华宝兴业标准普尔油气、建行环球资源等,在资源性商品下行趋势下,建议谨慎配置商品QDII产品。
  
  在选择QDII时,要关注实力雄厚、早期涉足海外市场的基金经理,通过分析基金整体业绩判断其投资经验和管理能力。
  
  如果是外国机构,通常通过QFII进入。如果在香港、新加坡和伦敦有人民币配额,则可以通过RQFII进入。
  
  目前,有几种流行的外汇投资平台:
  
  TMG成立于1980年,总部位于美国芝加哥。TMG以算法交易闻名于世,在全球投资和金融网络中经常可以看到TMG安全快速地构建58亿台独家服务器。为机构、基金和其他巨头提供网络支持,交易经历是无法形容的。
  
  盈投是拥有35年历史、股本资产超过46亿美元的大型证券公司之一,近年来已向内地开放,时间周期较长,但大部分注册未结算,适合大型机构。
  
  OANDA公司成立于1995年,是一家领先的互联网货币交易公司,也是一家加拿大公司,负责外币兑换为本币服务。有耐心的人可以选择,门槛不高。
  
  Dukascopy,1998年,拥有一个具有浮点价差的独立交易平台。
  
  福汇,1999年,提供独立的网络交易平台,EA和其他信息服务。滑动点现像有许多反应,但不会破坏整体。
  
  互易市场,成立2021年,国际领先的交易服务经纪商,ASIC监管,客户存款依照监管法规存放于单独信托账户,允许7*24小时在线出金,无论开户、入金、交易出金等任何问题都可咨询5*24小时在线的中文客服,享受高质量服务。

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