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美联储多位官员表达鹰派观点，市场押注美联储加息

2022-05-16

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受强势美元和美联储升息押注，金价下跌连续第四周收低

　　周五金价下跌0.7%，周线势将连续第四周下跌，盘中稍早触及2月4日以来最低的1798.86美元。美元走势强劲，以及美国即将采取更激进的利率行动，令人们对黄金的兴趣减弱；美联储主席鲍威尔称，随着利率上升的影响显现，美联储的通胀阻击战将“会有一些痛苦”。黄金受到打击，因美联储一直致力于快速升息，此外，美元走势极为强劲。展望未来，市场将密切关注通胀数据；美元指数周线势将连续第六周上涨，目前徘徊在20年高位附近。

　　美国4月通胀高烧不退，支持美联储大幅度升息

　　美国劳工统计局公布数据显示，美国4月CPI同比升8.3%，较上月8.5%的增幅有所缓和，但高于市场预期的8.1%。剔除食品和能源价格后的核心CPI同比升6.2%，较上月6.5%的峰值略有回落，但仍超出市场预期的6%。美国通胀或已显现出一些降温迹象。不过，经济学家与分析师普遍认为，现在就判断通胀已经或接近“见顶”还为时过早。

　　美国债市：长债领跌国债市场受股市上涨拖累

　　长期国债领跌美国债市，收益率接近盘中最高水准，股市在午后继续受到良好支撑。德国国债在临近伦敦市场收盘时下跌，帮助推高了美国国债收益率。美国20年期国债收益率收盘上涨高达9.5个基点，长期国债弱于大盘；10年期国债收益率收于2.935％左右，逼近2.82％至3.20％区间的低端；美国国债收复部分失地，因密歇根大学5月份消费者信心指数逊于预期，但股市开盘上涨令收益率面临上行压力。当天一项期权交易押注10年期国债走高，目标是到8月底收益率降至2.25％。

　　全球成品油短缺继续推高燃油价格

　　6月交割的WTI原油期货上涨4.36美元，结算价报每桶110.49美元。随着俄罗斯柴油出口大幅下滑，全球成品油短缺继续推高燃油价格；买家规避俄罗斯的供应导致该国4月份柴油出口量相比入侵乌克兰之前下降。燃油目前是原油的上涨动力，尤其是在俄罗斯柴油出口下降的情况下，鉴于需求继续超过供应，所有石油产品的最小阻力路径看起来仍然是向上；在美国夏季驾车高峰季即将到来之际，美国燃油库存下降意味着消费者面临的局势难以好转。美国汽油期货目前比原油价格高出每桶55美元，为多年来最大价差。

　　多位美联储官员释放鹰派观点

　　美国参议院以80票赞成、19票反对，确认了鲍威尔连任美联储主席的提名。去年底，美国总统拜登提名鲍威尔连任美联储主席。当日，鲍威尔在接受一个电台节目采访时表示，美联储准备竭力将通胀水准拉回到2%的目标水准，哪怕对短期经济造成冲击也在所不惜。鲍威尔说道，将通胀拉回2%的过程将是痛苦的，但更大的痛苦是我们抗击通胀失败了，如果那样，我们将遭遇更深的衰退。 5月4日，美联储公开市场委员会宣布将联邦基金利率目标区间上调至0.75%-1.00%的区间，这是美联储近20年来首次加息50个基点。此外，美联储决定从6月1日开始减持美国国债、机构债务和机构抵押贷款支持证券，最初减持额度为每月475亿美元，并在3个月后增加到每月950亿美元。

　　欧洲债市普遍走低因风险偏好回升且投资者周末前减仓

　　德国国债势将本周首次收低，因为交易员在周末前削减头寸，另外市场中出现新一轮风险偏好。德国10年期国债收益率盘中一度上涨12个基点至0.96％；义大利国债也下跌，10年期国债收益率一度上涨16个基点至2.87%，义大利-德国国债收益率差自周一以来首次扩大；利率波动恢复正常化需要央行政策的不确定性减弱；交易员现在预计欧洲央行到12月将加息超过85个基点，比前一个交易日上涨超过5个基点；欧洲央行4月政策会议纪要将于下周公布；德国国债收益率上升11个基点至0.95％，德国国债期货跌84点至153.92。

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