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2021原油值得投资吗？ 3分钟带你了解原油投资策略

2022-03-23

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　　原油是一种什么样的商品？

　　原油(crudeoil)是被广泛认为是不可再生资源，由于其具备一定的稀缺性和强大的用途，在国际市场有“大宗商品之王”的称谓，原油和黄金一样是我们日常生活中最常见的大宗商品。同时原油贸易也是世界最大的实物贸易之一，每年的交易金额十分巨大。原油是工业血脉，这个世界的运作一刻也离不开原油，所以油价的变动会对许多工业、运输、天然气行业和其相关的股价影响很大，同时原油期货和差价合约等金融衍生产品也是非常热门的商品，日成交量非常活跃，波动也十分剧烈。

　　国际石油市场分别有三大标杆原油，分别是英国布伦特原油（Brent）、美国西德克萨斯中质原油（WTI）或杜拜/阿曼原油（Dubai/Oman），这三类原油的价格涨跌综合说明的是国际石油市场价格变化的趋势，也在很大程度上牵动着当今世界经济、金融形势的变化。通常他们都是同涨通跌，只有极少数时间出现滞后或相反走势，在期货合约市场上很多交易者试图寻求三种油价的变动，对于滞后或者反向走势的品种进行套利，因为三种标杆油价最终都会出现价值回归，出现同频的涨跌。

　　（世界三大原油品种介绍）

　　石油资源之所以有一定的稀缺是，主要由于油矿并非每个每个国家都有，也无法人为生产，油价是当今各国军事、生产和民生的必需品，所以油价的走势和我们的生活息息相关，今年来汽油价格一路上涨，开车一族苦不堪言就是最明显的例子，如果这时我们提前在合约市场提前买入原油差价合约，赚的钱或许都够买辆车了。

　　（国际三大油品最新报价以及走势图，资料摘自经济部能源局）

　　原油价格的波动时刻影响市场经济，具体有以下几大方面：

　　·供给面：主要关注OPEC+组织为主的生产状况

　　供给面主要来自石油输出国家组织(OPEC)和非OPEC国家（俄罗斯、加拿大、美国、中国和南非等国）的生产量，就可以评估当前油市的的供给量。目前OPEC的12个成员国占了全球总供给量的3成左右，而在非OPEC国家中，产量大的依次是美国、俄国、加拿大、中国。成本是决定了开采量的重要因素，不同的原油产地的开采生产成本不同，OPEC国家的开采称根本最低，约是10-20美元/桶，而美国或其他地区开采成本则是30-60美元/桶以上。当油价下跌时，如果石油开采成本过高，就有可能导致停产，如果油价上涨，产油国的生产成本较低利润较大，这时的供给可能就会上升，油价的高低和生产成本息息相关，也是导致油价涨跌的重要因素。

　　·需求面：关注欧美和新兴国家的经济状况

　　发达地区和工业发展国家是全球最主要的原油需求国，这里主要包含美英法德义日等等国家，其中美国需求最大，其次是欧洲和日本，而新兴发展国家中需求最大的主要是中国，其次是印度等国。一般而言，经济状况会与原油的需求成正比，比如上一年因为疫情的原因，全球经济进入封锁和倒退的状态，对石油的需求大打折扣，油价一度暴跌创历史新低。又例如08年的金融海啸时期，因为对未来经济的悲观让原油需求量预期下降，同样也造成油价大跌。

　　·战争与政治因素

　　除了供需以外，战争和政治因素也是长期以来影响原价波动的一大关注点。政治因素当中影响较大的就是美国、俄罗斯和OPEC的政策性觉醒，例如增产、减产等会导致油价波动剧烈。此外，战争因素也可能导致油价上涨，主要是关注发生在各大产油国之间的战争，因为这会影响到这些国家的石油产出，从而造成被动减产。曾在过去的1973年、1980年和1988年的中东战争都明显对油价造成影响推动上涨，而2020年的疫情是一场席卷全球的经济战，因此此举让全球的需求直接减少了，从而导致油价暴跌。

　　·美元指数对油价的影响

　　由于包括原油在内的主要大宗商品都是以美元作为计价，因此美元汇率的变动也会对油价产生影响，当美元升值时油价就会变得更贵，而当美元贬值油价就会更便宜，所以大多数时间里美元指数的趋势和油价呈现负相关的关系，即是美元指数下跌时油价通常上涨，而美元指数上涨时也会压制油价。

　　（原油价格和美元指数走势关系）

　　·通货膨胀

　　油价作为主要的大宗商品，涨跌都会对全球经济造成重大影响。当油价上涨时会促进通膨加剧、民生用品也会随之上涨，比如今年刚发生的能源危机就是由于天然气库存告急，从而推动了原油的需求。当通胀开始上升时，对未来高通膨的预期会造成油价的上涨，但一旦通胀开会抑制，流动性减少后，对油价则会形成打击。

　　原油是否具有投资价值？如何投资原油？

　　原油的投资价值与黄金一样是毋庸置疑的。由于其强大的贸易主导地位以及超高的市场流动性，与原油相关的商品一向是国际市场上热门的交易标的，原油与黄金一样无论是想要做趋势投资或是短线交易都非常合适，与黄金每月只有一次非农数据不同的是，原油每周都会公布美国原油的库存数据，通常都会对市场带来剧烈的波动，对于投资者而言会有更多的投资时机。

　　如何投资原油呢？有以下几个渠道可以供您选择：

　　·原油期货

　　原油期货在全球是全球最主流的交易品种之一，其中最著名的有三大期货交易所：美国纽约商业交易所、伦敦国际石油交易所和新加坡国际金融交易所，同样台湾的期货交易所也可以直接参与原油期货，主要的优点在于可以直接用台币进行交易，同时合约规格也较小，比较方便初学者初次接触和学习。但同时缺点就是交易时间不完善，未能与全球三大期货交易所接轨，也就导致了交易量较低，可能在较低较冷清的时段有些太大的单子不能及时成交，以及交易品种较单一，只有布伦特原油可供交易。而在国际市场上交易的原油期货，可以有多个基准合约供选择，同时交易量庞大，高流动性的环境中不容易出现滑点的风险，缺点就是涉及到换汇，要换成美元才能参与买卖。

　　·原油基金

　　原油基金是普通投资者解除原油投资最便捷的一种方式，不需要自己每日盯盘和操作，把钱投给专业的基金团队去打理就行。这里主要指的交易型开放式指数基金

　　(ETF），是最主流的原油基金。原油ETF在台湾证交所就可以进行交易买卖，优点是开户十分方便，且也是使用台币计价不涉及到换汇，但ETF只能买卖一个方向，就会容易出现油价大跌时ETF的风险大大增加，另外ETF本身在固定换仓的时间点可能也会造成无法稳定追踪油价的问题。

　　·原油价差合约

　　原油差价合约（CFD）是对传统的原油期货进行融合和优化的一种交易模式，台湾各大公司近年来都在陆续推出这一种交易方式，接轨全球让台湾投资人享有更低成本与更灵活的交易模式。CDF差价合约由于存在较大的杠杆，需要配合好的交易策略与资金管理，即可以在适当的时刻大幅提升获利空间，杠杆是一把双刃剑，只有在控制好风险的情况下才能成为投资人的利器，另外在选择交易平台的时候，一定要优先考虑安全和合规性的大型经纪商，需要了解清楚其相关的监管和执业牌照。

　　投资原油CFD有哪些注意事项？

　　投资原油差价合约正在成为市场主流，由于其24小时无缝接轨全球的特性令投资人青睐，白天工作晚上炒油成为了越来越多人的投资理财模式，但由于原油差价合约主要集中在境外的交易商，而当前台湾监管单位无法管理境外经纪商，所以一定要优先你选择安全与稳定兼具的大型经纪商来投资。主要注意以下几点：

　　·监管牌照

　　我们在选择经纪商时必须要先看有无权威的监管牌照，目前全球公认的六大金融监管单位分别是（排名分先后）：美国全国期货协会(NFA)、英国金融行为监管局(FCA)、澳大利亚证券和投资委员会(ASIC)、加拿大投资业监管机构(IIROC)、日本金融厅(FSA)、新加坡金融管理局(MAS)。

　　互易市场由澳大利亚证券和投资委员会（ASCI）与圣文森特和格林纳丁斯（FSA）严格遵守该监管机构的要求，将所有客户的资金单独隔离存放于国际级银行，客户的资金与公司运营资金完全分离，以保护客户的资产。采用符合国际最高标准的网路安全技术，如SSL数据加密、嵌入式身分保密机制等，建立了高级别的交易账户安全保护体系。

　　·交易成本

　　交易成本问题主要包括了：点差费、佣金费、滑点费、隔夜库存费、出入金手续费。差价合约中，点差是最直接的交易费用，商品交易的买卖价差就是点差。对于绝大多数优质的经纪商都会尽力提供稳定的点差，除非市场有大幅波动（例如公布重磅数据非农或美联储率决议等）成交巨大时才有可能点差会扩大，所以最直接决定交易成本的就是点差，其次是佣金费等其他费用。

　　互易市场实行免收佣金模式，对于投资人而言可以大大节省交易成本，回本更快，更适合做短线交易。此外有多种账户供选择，从迷你账户到高端账户，适合不同资金等级的投资人，真正实现零门槛投资外汇、一个账户买遍全球。以主流的几个外汇货币对为例，欧元兑美元、美元兑日元、澳元兑美元等点差低至0.7，黄金、白银点差低至2.8，原油点差低至4.5，以太坊、比特币点差低至8.6，均为市场最低水平。

　　·中文服务

　　由于境外投资平台多数都是面向外国投资者，所以主要都是以英文为主，而台湾投资人想要参与海外投资很容易因为语言不通而受影响，容易在交易上产生的误解或是操作不当。在台湾境内首选有中文服务的交易商，即可以轻松驾驭操作平台，直接用中文跟客服人员沟通，免除不必要的风险。

　　互易市场提供7*24专业中文客服服务，免费实时行情和全天候在线支持。

　　总结

　　原油作为国际市场上热门的交易标的，投资原油的途径有很多种，而原油CFD由于其投资门槛低、交易机会多、获利空间大等优点，无论是想要波段操作或是短线投资都很合适，尤其是每周公布美国原油库存通常都会带来剧烈市场的波动，能够为投资者创造不少获利机会。而在境内发行的ETF只能单向买卖且容易受到大幅折溢价等因素影响导致不易获利，原油期货可交易的选择又比较单一，缺少套利机会，所以当前选择原油差价合约投资的台湾民众越来越多，互易市场平台凭借出色的能力和强大的平台支持正在众多经纪商中脱颖而出。

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