加息预期重启，黄金破位、人民币破7

隔夜美国经济数据轮番轰炸，美指和美债收益率继续走强，黄金一度暴跌接近40美元，原油破位下行，美股三大指数收跌，美元兑人民币升破7.0关口。当前9月22日的美联储议息会议上加息75基点几乎已成定局，如果加息100基点的押注进一步加强，还会给各类资产造成进一步下跌空间。

美国经济数据助力美联储鹰派

周四交易时段，美元指数波幅较小，随后公布的美国9月零售销售数据和截至9月10日当周初请失业金人数均好于预期，美指和美债收益率开始走高，目前市场的焦点主要是下周四（9月22日）的美联储利率决议，数据走好对于美联储继续激进加息起到进一步支撑。

周四20:30公布的美国8月零售销售录得0.3%，高于预期的0%，显示尽管通胀居高不下，实际收入下降，但家庭消费支出仍保持良好态势。与此同时，截至9月10日的当周初请失业金人数为21.3万，低于预期的22.6万人，初请失业金人数连续第五周下降，为三个月来的最低水平，显示尽管经济增速放缓，但裁员尚未普遍，劳动力市场仍然健康。

上述数据公布后，据芝商所利率观察工具，市场完全排除了9月加息50个基点的可能性，加息75个基点的概率升至82%，甚至有18%的概率看向加息100个基点。

市场聚焦9月22日利率决议

在美国通胀居高不下而经济仍具韧性的情况下，美联储将继续维持鹰派货币政策立场。有“新美联储通讯社”之称的华尔街日报记者Nick Timiraos日前撰文称，美国8月通胀升温，使美联储有理由在下周的会议上至少加息75个基点，并增加了未来数月大幅加息的可能性。文章发表后，市场对美联储9月加息100个基点预期的可能性从22%一度升至近5成。另外，美国前财长萨默斯也认为美联储9月份会选择加息100个基点。与此同时，不少分析观点认为，美联储将加息至4.25%~4.5%，而此前市场多数认为将加息至4%左右。

除了关注9月利率决议加息幅度外，美联储后市加息路径同样值得注意，尤其是终端利率水平，预计2023年终端利率水平将远高于三个月前6月SEP的预测。随着市场对美联储激进加息预期的重新定价，美债收益率和美元仍有望进一步走强。

美元指数本轮上涨趋势延续中，后市有望再次刷新22年高点。

黄金破位新低，人民币破7

周四美盘时段，黄金突然急剧下挫逾30美元，由1691水平迅速走低至1660，创2020年4月13日当周以来新低。周二（9月13日）美国8月CPI数据出炉后，美联储更激进加息的预期不断升温，令黄金遭遇了持续的抛售。

8月CPI通胀指标的表现反映了一个令人担忧的事实：美国的通货膨胀依然根深蒂固，且深入系统的风险真实存在。为了避免通胀陷入失控，美联储恐怕不得不更激进地加息。

美联储不断升高的加息预期，导致黄金遭遇了疯狂的抛售，金价最终失守了关键支撑1680并创下两年多新低。

本轮黄金跌势无论从时间还是空间来看，尚远未结束。

除了黄金大跌破位以外，昨日美盘时段人民币也突然加速下跌，时隔两年再度突破7关口。 9月16日一早，人民币中间价开在6.9305，比上一日贬值204点；中国外汇交易中心开市后，在岸人民币也突破7整数大关。

此次人民币破7，主要动力还是来自于美元的升值。早在9月13日晚间，美国公布了8月份CPI数据，这是9月21日美国议息会议之前，最重要的一个经济数据。结果美国CPI数据为8.3%，高于市场预测的8.1%，凸显美国控制通胀道路的漫长与艰难，也再次点燃了对于美国大幅加息的预期，目前9月份再次加息75基点几乎没有悬念。受此消息影响，美元指数大涨1.5%，创下今年以来最大单日涨幅。随后市场对美联储加息的押注愈加激烈，人民币再遭受较大贬值压力。

为应对美元升值的压力，中国央行于9月15日下调外币存款准备金率，此举将向市场释放预计200亿美元的流动性，虽然绝对金额不大，但是仍释放出央行稳定汇率的信号。

美元兑人民币已涨破前高点6.9960，下一阻力是2020年中旬创下的高点7.19附近。