English
简体中文
ภาษาไทย
Indonesia
本周前瞻：又是一個超級周！美國CPI攜手歐洲央行決議重磅來襲！
2024-09-09
250
在上周略遜於預期的8月非農報告後，市場本周將迎來關鍵的CPI數據，這對美聯儲9月降息幅度有著關鍵的指引作用。除此之外，市場還關註歐洲央行的利率決議以及中國繫列經濟數據。
歐洲央行將第二次降息
歐洲央行的降息周期在6月開始時顯得有些尷尬，因為突如其來的數據變化使政策制定者別無選擇，只能推進計劃中的25個基點的降息，併將其呈現為“鷹派降息”。
幸運的是，對於鴿派和苦苦掙紮的歐洲企業來說，自7月份的上次會議以來，進一步放寬政策的理由已經增強，當時利率保持不變。8月份的整體通脹率同比下降至2.2%，歐元區的增長反彈也相對疲軟。
當前的經濟背景可能為歐洲央行下調季度通脹和GDP預測奠定了基礎，這些預測將在周四會議當天公佈。更重要的是，歐洲央行行長克裏斯蒂娜·拉加德現在可能會減少對“數據依賴性和逐次會議決策”的強調，併自信地指嚮未來的進一步降息。
然而，有一個問題是，8月份的服務業CPI上漲至4.2%，創下自2023年10月以來的最高值。雖然這不足以阻止歐洲央行在9月會議上採取更鴿派的立場，但拉加德在新聞發佈會上可能會保持一定的謹慎。
如果拉加德暗示降息路徑不如投資者預期的那樣深遠，歐元可能會恢復上行趨勢，此前因美元走強而受挫。
美國CPI會支持50個基點的降息嗎？
美元最近一直在波動，因為美聯儲是否會在即將到來的會議上降息25個基點還是50個基點存在不確定性。美聯儲期待已久的政策轉變終於在8月的傑克遜霍爾年會上顯現。
美聯儲主席鮑威爾承認勞動力市場開始出現裂縫，這為9月可能的50個基點降息打開大門。自那時以來的大部分評論併沒有支持採取更激進的行動，因為數據大多穩健。
關鍵問題是，最大的問題是，在通脹上行風險依然存在的情況下，美聯儲會在多大程度上優先考慮就業任務，而不是物價穩定？美國供應管理學會8月份制造業和服務業的物價指數均小幅上升，但前者的就業人數出現萎縮，而後者幾乎沒有增長。
周三的CPI報告將是9月決策前的最後一塊拼圖，應該能為預期帶來一些清晰度。7月份整體CPI同比降至2.9%，預計8月份將再次降至2.6%。然而，核心通脹率預計將保持在3.2%不變。如果這些數據得到證實，美聯儲更可能採取25個基點的“鴿派降息”。但要出現降息50個基點的現實可能性，就必須出現重大的下行意外。
投資者目前預計50個基點降息的概率接近40%，因此如果CPI數據符合預期或更強，可能會讓市場失望，推動美元走高。
周四將發佈生產者價格指數，而周五密歇根大學的消費者信心初步調查也非常重要，特別是對一到五年的通脹預期。
英國央行決策臨近
預計英國央行將在9月逆央行趨勢而行，在19日的會議上維持利率不變。2024年上半年，英國經濟強勁反彈，工資增長和服務業通脹依然高企，英國央行可以在8月首次降息後暫時按兵不動。
但根據9月會議前即將公佈的一繫列數據，最終的決定可能比預期的要接近得多。周二，7月的就業報告將受到關註，尋找英國勞動力市場在年初顯著失業後穩定的跡象。
英國6月失業率下降0.2個百分點至4.2%，但若出現大幅下降，可能併不受歡迎，因為工資增長終於開始趨嚮與2%通脹目標更一致的水平。就業增長的回升可能會再次推動工資壓力，阻礙英國央行的抗通脹努力。
周三的焦點將是7月的GDP數據，包括服務業和制造業的細分。
目前，市場預計9月英國按兵不動的概率約為75%，但如果本周的數據錶現不佳，可能會提高25個基點降息的可能性，英鎊可能承受重壓。
周初關註亞洲數據
在對中國經濟疲軟的擔憂揮之不去的情況下，周一的CPI和PPI數據，隨後是周二的8月貿易數據，可能會吸引投資者關註風險敏感貨幣，如澳元。
在日本，本周將是數據密集的一周，亮點是周一的GDP修正數據。第二季度GDP增長預計將從初步的0.8%上調。如果數據高於預期，可能會增強市場對日本央行今年再次加息的預期，推動日元繼續上漲。
以上信息為特約分析師提供，僅供參考。 CM Trade 併不保證信息內容之准確性、實時性和完整性， 所以您不應過於依賴提供之信息。CM Trade併非提供財務建議的公司，亦只提供執行指令性質之服務。 我們建議讀者自行尋求相關投資建議。請參閱我們完整的免責宣告。
CM Trade
國際領先金融交易平台，提供全方位、一站式的交易服務，為投資者提供更多潛在的交易機會
【產品】
平台提供外匯、商品、股指、加密貨幣等32+種全球主流金融產品的交易服務。
【系統】
操作簡便，功能強大，兩大頂級交易系統CM Trade MT4 / CM Trade App 雙重護航。
【服務】
全面的市場熱點、專業的行情分析持續輸送，專屬客服經理7x24小時在線服務。
【優勢】
低成本，高槓桿，一站式全天雙向交易，靈活彈性。
【權威】
持有行業多家正規資質，受權威機構嚴格監管。客戶資金由銀行獨立存管，出入金安全快捷，交易環境公平、高效、透明。
關注我們了解更多
